Bernstein obstawia, że górnicy Bitcoin mogą stać się gigantami infrastruktury AI

Firma badawcza Bernstein przyjęła byczą postawę wobec grupy notowanych na giełdzie górników Bitcoina. Firma sugeruje, że spółki posiadające duże zasoby energetyczne mogą skorzystać na gwałtownym wzroście popytu na infrastrukturę sztucznej inteligencji.

Firma przyznała czterem górnikom oceny Outperform, jak wynika z publicznego raportu powołującego się na badania Bernstein. Na liście znajdują się nazwy IREN Limited, Riot Platforms, CleanSpark i Core Scientific. Nota brokerska nie jest publicznie dostępna. Jednak raporty wspominają, że Bernstein postrzega dostęp do energii i istniejącej infrastruktury jako coraz bardziej wartościowy. Umożliwia to firmom technologicznym rozszerzanie inwestycji w obliczenia AI. Wynika to ze wzrostu popytu na centra danych.

Szkolenie i obsługa systemów AI wymaga dużych ilości energii elektrycznej, przestrzeni i pojemności chłodniczej. Wywołało to już presję na i tak przeciążoną infrastrukturę energetyczną w Stanach Zjednoczonych. Core Scientific stanowi najlepszy publiczny przykład tego zjawiska.

Czy AI może ożywić górników Bitcoina?

Spośród czterech górników, Core Scientific posunął się najdalej w kierunku hostingu związanego z AI poprzez umowy z firmą chmurową CoreWeave. W czerwcu 2024 roku firma poinformowała, że zapewni około 200 megawatów (MW) infrastruktury na potrzeby operacji obliczeniowych wysokiej wydajności CoreWeave.

Firma podała, że w momencie zawarcia umowy oczekiwano wygenerowania ponad 3,5 miliarda dolarów skumulowanych przychodów w ciągu 12 lat. Jednak później Core Scientific ujawnił pewne dodatkowe rozszerzenia umowy.

Kilku górników Bitcoina podobno zaczęło przedstawiać się w mniejszym stopniu jako czyści operatorzy kryptowalut. Starają się prezentować bardziej jako właściciele energochłonnej infrastruktury obliczeniowej.

IREN oświadczyło, że strategia firmy obejmuje zarówno wydobycie Bitcoina, jak i usługi chmury AI. Z drugiej strony, kierownictwo Riot Platforms podobno omawiało możliwości w zakresie obliczeń wysokiej wydajności i AI. Postrzegają to jako potencjalny obszar wzrostu.

Czterech górników wyróżnionych przez Bernstein

Spółka	Publicznie ujawniona pozycja infrastrukturalna	Publicznie ujawniona działalność AI/HPC	Ocena Bernstein*
IREN	Operacje centrów danych na dużą skalę w Ameryce Północnej	Strategia chmury AI omówiona w materiałach firmowych	Outperform
Riot Platforms	Znaczący udział w wydobyciu w USA i dostęp do energii	Badanie możliwości AI i obliczeń wysokiej wydajności	Outperform
CleanSpark	Rozwijające się operacje wydobycia bitcoina	Brak publicznie ujawnionej dużej umowy hostingowej AI	Outperform
Core Scientific	Ugruntowana infrastruktura centrum danych	Podpisanie wieloletnich umów z CoreWeave	Outperform

*Na podstawie publicznych doniesień podsumowujących badania Bernstein. Oryginalna nota nie jest publicznie dostępna.

Dzieje się to w momencie, gdy cena Bitcoina spada. Cena BTC spadła o około 6% w ciągu ostatnich 7 dni. BTC jest notowany po 76 370 dolarów w chwili pisania tego artykułu. Od początku roku jego wartość spadła o ponad 12%.

Przekształcenie kopalni w centra danych gotowe na AI nie jest tak proste, jak mogłoby się wydawać. Obliczenia oparte na GPU zazwyczaj wymagają innych systemów chłodzenia, sprzętu sieciowego i konfiguracji zasilania. Różni się to znacznie od operacji wydobycia Bitcoina.

Jeśli to czytasz, jesteś już o krok do przodu. Pozostań tam dzięki naszemu newsletterowi.