Cisco Systems (CSCO) Akcje: Na Co Zwrócić Uwagę Gdy Dziś Pojawią Się Wyniki

TLDR

• Cisco opublikuje wyniki finansowe za III kwartał fiskalny po zamknięciu rynku w środę; analitycy oczekują EPS na poziomie 1,03 USD przy przychodach wynoszących 15,6 miliarda dolarów
• Przychody z segmentu sieciowego mają wzrosnąć o 19% rok do roku do 8,44 miliarda dolarów, napędzane popytem na infrastrukturę AI
• Presja na koszty pamięci to kluczowe ryzyko — marże brutto mają spaść do 66,2%, w porównaniu z 68,6% w ubiegłym roku
• Akcje CSCO wzrosły o 30% w tym roku i o 63% przez ostatnie 12 miesięcy, notowane po 100,70 USD
• Insiderzy sprzedali akcje o wartości 4,8 miliona dolarów w ciągu ostatnich trzech miesięcy, bez odnotowanych zakupów

---

Akcje Cisco Systems były notowane po 100,70 USD w środę, z wzrostem o około 1,4%, przed publikacją raportu o wynikach za trzeci kwartał fiskalny po zamknięciu rynku.

Cisco Systems, Inc., CSCO

Wall Street oczekuje skorygowanego zysku na poziomie 1,03 USD na akcję przy przychodach wynoszących 15,6 miliarda dolarów. Dla porównania, w tym samym okresie ubiegłego roku było to 96 centów na akcję i 14,1 miliarda dolarów przychodów.

Segment sieciowy stanowi serce tej historii. Analitycy prognozują przychody z segmentu sieciowego na poziomie 8,44 miliarda dolarów za kwartał — wzrost o 19% w porównaniu z ubiegłym rokiem — w miarę jak popyt na sprzęt infrastruktury związanej z AI stale rośnie.

Analityk UBS David Vogt wskazał na rosnące wydatki kapitałowe ze strony hiperskalerów, takich jak Meta, jako czynnik wspierający Cisco. Ocenia akcje jako Kupuj z docelową ceną 95 USD.

Jest jednak pewien haczyk — i jest to ten sam, który pogrążył Cisco ostatnim razem.

Presja na marże to prawdziwy test

Koszty pamięci utrzymują się na wysokim poziomie, co uderza w producentów sprzętu na całym rynku. W ostatnim kwartale Cisco odnotowało marżę brutto na poziomie 67,5%, co było poniżej szacunków Wall Street wynoszących 68,1%. Akcje spadły o 12% dzień po tym raporcie, 12 lutego.

Analitycy oczekują teraz, że marże brutto w III kwartale fiskalnym wyniosą 66,2%, w porównaniu z 68,6% rok temu. To znaczący spadek, który następuje mimo że Cisco przeprowadziło serię podwyżek cen w ciągu ostatnich trzech do sześciu miesięcy.

Cisco stara się zarządzać stroną kosztową, ale rynek pamięci jeszcze nie sprzyja tym wysiłkom.

Wycena i aktywność insiderów warta obserwacji

Akcje są notowane przy wskaźniku ceny do zysku wynoszącym 35,36x — z premią względem historycznych norm. GuruFocus przyznaje Cisco wynik GF Score na poziomie 83 na 100, z dobrymi ocenami za rentowność (8/10) i wzrost (7/10), ale słabszą oceną siły finansowej wynoszącą 6/10.

Aktywność insiderów również przyciąga uwagę. W ciągu ostatnich trzech miesięcy insiderzy sprzedali akcje o wartości około 4,8 miliona dolarów. W tym samym okresie nie odnotowano żadnych zakupów przez insiderów.

Akcje wzrosły o 30% od początku roku i o 63% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, odzwierciedlając silny apetyt inwestorów na spółki związane z infrastrukturą AI.

Konsensusowy szacunek EPS analityków na ten kwartał wynosi 1,03 USD, w porównaniu z 96 centami rok temu, co sugeruje oczekiwania dalszego wzrostu zysku, nawet jeśli marże się obniżą.

Liczba dotycząca marży brutto będzie prawdopodobnie wskaźnikiem, który traderzy będą obserwować najuważniej, gdy raport pojawi się w środowy wieczór.

Wpis Cisco Systems (CSCO) Stock: What to Watch When Earnings Drop Today pojawił się po raz pierwszy na CoinCentral.