Astera Labs (ALAB) wzrasta o 7% po znakomitych wynikach za I kwartał

Kluczowe informacje

• Zysk na akcję w Q1 wyniósł 0,61 USD, przekraczając oczekiwania analityków na poziomie 0,54 USD o 13,66%
• Kwartalne przychody wzrosły do 308,4 mln USD, co oznacza 93% wzrost rok do roku i 14% wzrost sekwencyjny
• Spółka prognozuje przychody w Q2 na poziomie 355–365 mln USD, z EPS w przedziale 0,68–0,70 USD
• Rozwiązania PCIe Gen6 generują już ponad jedną trzecią całkowitych przychodów
• Od początku roku akcje ALAB wzrosły o około 21%, znacznie przewyższając wzrost indeksu S&P 500 o 5,2%

---

Astera Labs (ALAB) opublikowała imponujące wyniki za pierwszy kwartał po zamknięciu rynku, przekraczając prognozy zarówno przychodów, jak i zysku. Akcje wzrosły o 7,18% w reakcji na ogłoszenie.

Astera Labs, Inc. Akcje zwykłe, ALAB

Na zasadzie non-GAAP spółka odnotowała zysk w wysokości 0,61 USD na akcję, z łatwością pokonując prognozę Wall Street wynoszącą 0,54 USD. Oznacza to pozytywne zaskoczenie o 13,66% — przedłużając serię spółki do czterech kolejnych kwartałów z wynikami powyżej oczekiwań.

Kwartalne przychody wyniosły łącznie 308,4 mln USD za okres kończący się w marcu 2026 roku. Liczba ta odzwierciedla wzrost o 93% w stosunku do 159,44 mln USD odnotowanych w analogicznym kwartale rok wcześniej, przekraczając jednocześnie szacunki analityków o 5,42%.

Nieoperacyjna marża operacyjna non-GAAP osiągnęła 36,2% w kwartale, podczas gdy marża brutto wyniosła 76,4% — co stanowi poprawę o 70 punktów bazowych w stosunku do poprzedniego kwartału.

Kwartał zakończył się z 1,18 mld USD w gotówce i ekwiwalentach gotówki w bilansie. Operacyjne przepływy pieniężne wygenerowane w tym okresie wyniosły łącznie 74,6 mln USD.

Linie produktów Gen6 PCIe i Scorpio wykazują silną dynamikę

Oferty PCIe Gen6 stały się istotnym motorem przychodów, reprezentując obecnie ponad jedną trzecią całkowitej sprzedaży, przy kilku milionach już wdrożonych portów. Kierownictwo podkreśliło to osiągnięcie jako dowód wiodącej pozycji spółki w dziedzinie rozwiązań łączności nowej generacji.

Portfolio przełączników fabric Scorpio zyskuje coraz większą akceptację rynkową. Nowo wprowadzone urządzenie Scorpio X 320-lane — zaprojektowane specjalnie do zastosowań obliczeniowych w sieci — rozpoczęło pierwsze wysyłki do klientów i ma stać się flagową linią produktów spółki do końca tego roku.

Jeśli chodzi o rozwiązania pamięci, kontroler Leo CXL przechodzi z prywatnych testów beta i jest zaplanowany do szerszej dostępności na maszynach wirtualnych Microsoft Azure serii M w nadchodzących miesiącach.

Perspektywy na drugi kwartał i kwestie marżowe

Na drugi kwartał Astera podała prognozę przychodów na poziomie 355–365 mln USD, sugerując sekwencyjny wzrost o 15–18%. Oczekuje się, że zysk na akcję non-GAAP wyniesie od 0,68 do 0,70 USD.

Marża brutto ma zmniejszyć się do około 73% w Q2. Kierownictwo spółki przypisało ten spadek jednorazowemu obciążeniu niepieniężnemu związanemu z umową z klientem — stanowiącemu około 200 punktów bazowych niekorzystnego wpływu.

Wydatki operacyjne również rosną. Koszty operacyjne non-GAAP w drugim kwartale prognozowane są na poziomie 128–131 mln USD, w porównaniu do 123,9 mln USD w pierwszym kwartale, głównie ze względu na zwiększone inwestycje w badania i rozwój oraz koszty związane z integracją.

Niedawno zakończone przejęcie XScale Photonics zostało zintegrowane z obiektami inżynieryjnymi Astery. Wielkoseryjna produkcja z jej platformy optycznych połączeń ma rozpocząć się około 2027 roku.

Kierownictwo przyznało również do istnienia „selektywnych ograniczeń podaży" wpływających na szerszy sektor półprzewodników, przy poziomach zapasów wynoszących obecnie około 75 dni. Spółka podkreśliła swoją strategię utrzymywania zdywersyfikowanej sieci partnerów produkcyjnych backend w celu zaspokojenia popytu klientów przez pozostałą część roku.

Oczekuje się, że liczba akcji po uwzględnieniu rozwodnienia wzrośnie nieznacznie do około 184 milionów w Q2, w porównaniu do 181,2 miliona w pierwszym kwartale.

Aktualna konsensusowa prognoza Wall Street dla Q2 zakłada EPS na poziomie 0,55 USD przy przychodach wynoszących 309,72 mln USD, choć wytyczne spółki znacznie przekroczyły te prognozy. Na pełny rok fiskalny konsensus analityków wynosi 2,39 USD EPS przy przychodach w wysokości 1,33 mld USD.

Akcje ALAB wzrosły o około 21% od początku roku, znacznie przewyższając wzrost indeksu S&P 500 o 5,2% w tym samym okresie.

Wpis Astera Labs (ALAB) wzrasta o 7% po znakomitych wynikach Q1 ukazał się po raz pierwszy na Blockonomi.