Binance Aktualizuje Wycenę Pozagodzinową dla Kontraktów Futures na Surowce
Timothy Morano May 05, 2026 14:09
Binance przechodzi na model wyceny EWMA dla wieczystych kontraktów futures na surowce w godzinach pozarynkowych, wpływając na obliczenia marży i likwidacji.
Binance wdroży nową metodologię wyceny dla swoich wieczystych kontraktów futures opartych na surowcach w godzinach pozarynkowych, przechodząc z modelu stałej wyceny na ważoną arkuszem zleceń Wykładniczą Ważoną Średnią Kroczącą (EWMA). Zmiana, obowiązująca od piątku o godzinie 21:00 UTC, ma na celu lepsze dostosowanie odkrywania cen do rzeczywistych warunków rynkowych w okresach niższej aktywności handlowej, takich jak weekendy, święta i codzienne okna konserwacyjne.
Zaktualizowana metodologia wpłynie na obliczenia marży i likwidacji, co stanowi istotną kwestię dla traderów zarządzających pozycjami w spokojniejszych okresach handlowych. Według Binance, ta zmiana odzwierciedla wzrost działalności w zakresie wieczystych kontraktów tradycyjnych finansów (TradFi), gdzie głębsze arkusze zleceń i wyższe wolumeny obrotu sprawiają, że podejście opartego na stałej wycenie staje się przestarzałe.
Dlaczego Model EWMA?
W przeciwieństwie do metody stałej wyceny, EWMA wykorzystuje wygładzone dane z arkusza zleceń do obliczania cen referencyjnych, ograniczając gwałtowne ruchy cenowe w okresach niskiej płynności. Takie podejście zapewnia bardziej spójną wycenę i dostosowuje mechanizmy likwidacji bliżej do tych obserwowanych w wieczystych kontraktach kryptowalutowych. Jednak weekendowe wymogi dotyczące marży dla tych kontraktów pozostaną niezmienione, według Binance.
Zmiana dotyczy szeregu wieczystych kontraktów TradFi opartych na surowcach na Binance Futures, w tym złota, srebra, ropy naftowej, gazu ziemnego i innych zasobów. Obejmie również wszelkie podobne kontrakty wprowadzone w przyszłości. Wieczyste kontrakty TradFi oparte na akcjach zachowają jednak na razie obecny model stałej wyceny.
Kontekst na Szerszym Rynku Instrumentów Pochodnych
Inne platformy instrumentów pochodnych kryptowalut, takie jak Bybit, również stosują modele wyceny dostosowane do godzin pozarynkowych lub niestabilnych okresów. Bybit agreguje dane z zewnętrznych giełd spot i stosuje mechanizmy ważenia w celu ograniczenia krótkoterminowych dyslokacji. Decyzja Binance o skupieniu modelu EWMA wyłącznie na wieczystych kontraktach TradFi opartych na surowcach odzwierciedla odrębne cechy operacyjne tych rynków, gdzie handel jest wstrzymywany poza regularnymi godzinami, w przeciwieństwie do wieczystych kontraktów kryptowalutowych, które są przedmiotem obrotu przez całą dobę.
Ta aktualizacja podkreśla wysiłki Binance na rzecz udoskonalenia swojej oferty w miarę dalszej ekspansji w tradycyjne instrumenty finansowe. Traderzy powinni przygotować się na potencjalne zmiany w sposobie oznaczania ich pozycji i wyzwalania likwidacji, szczególnie w okresach poza szczytem.
Zmiana jest częścią szerszej strategii Binance mającej na celu zwiększenie zaawansowania platformy instrumentów pochodnych, obsługującej zarówno detalicznych, jak i instytucjonalnych traderów poruszających się na coraz bardziej konkurencyjnych rynkach kryptowalut i TradFi.
Źródło obrazu: Shutterstock- binance
- futures
- model wyceny
- ewma
