Binance i Bitget zbadają zarzuty manipulacji rynkiem tokena Rave

Giełdy kryptowalut Binance i Bitget twierdzą, że prowadzą dochodzenie w sprawie zarzutów manipulacji rynkiem po tym, jak token kryptowalutowy cyfrowej spółdzielni organizującej imprezy muzyki elektronicznej spadł w weekend o około 90%.

RaveDAO, który określa się jako „napędzana przez społeczność globalna potęga rave", działa od końca 2023 roku. Grupa organizuje afterparty na konferencjach kryptowalutowych i buduje „lokalne oddziały wspierane przez społeczność", zgodnie z jej stroną internetową.

Na początku kwietnia token RaveDAO zaczął gwałtownie rosnąć na wartości bez wyraźnego katalizatora. Do 18 kwietnia token zyskał 7000%, przez krótki czas stając się 20. największą kryptowalutą.

Mniej niż dwa dni później token spektakularnie się załamał, tracąc większość swojej wartości rynkowej wynoszącej 5 miliardów dolarów w zaledwie kilka godzin.

Teraz krytycy kwestionują, w jaki sposób wcześniej niszowy projekt mógł tak szybko wzrosnąć do tak ogromnej wyceny i co spowodowało tak ekstremalne załamanie, nawet jak na standardy hiperwymiennego rynku kryptowalut.

RaveDAO nie odpowiedział niezwłocznie na prośbę o komentarz.

Schemat manipulacji

Wzrost i upadek RaveDAO następują w czasie rosnącej kontroli rzekomej manipulacji rynkiem kryptowalut.

W ostatnich miesiącach dziesiątki nowo uruchomionych tokenów osiągnęły wyceny rzędu miliardów dolarów, by zaraz potem równie szybko spaść.

Te tokeny często podążają za podobnym schematem. Zaczynają od zaledwie kilku portfeli kontrolujących zdecydowaną większość tokenów, co oznacza, że tylko niewielka część całkowitej podaży może być kupowana i sprzedawana. Reszta pozostaje bezczynna, zablokowana w portfelach, które często są kontrolowane przez twórców tokena.

Zanim tokeny wzrosną, często są notowane do handlu na głównych scentralizowanych giełdach kryptowalut, takich jak Binance i Bitget. Te giełdy nie udostępniają publicznie danych handlowych, więc niemożliwe jest ustalenie, kto kupuje i sprzedaje aktywa kryptowalutowe na nich będące w obrocie.

Według ZachXBT, pseudonimowego detektywa kryptowalutowego słynącego w branży z ujawniania przypadków nieuczciwych praktyk, rzekomy schemat pump-and-dump tokena Rave pochodził z trzech giełd: Bitget, Binance i Gate.

„Nie możemy pozwolić na tę rażącą manipulację rynkiem przez insiderów kontrolujących >90% wsparcia RAVE, aby dalej wyłudzać od inwestorów detalicznych," powiedział ZachXBT 18 kwietnia.

Tego samego dnia CEO Binance Richard Teng i CEO Bitget Gracy Chen oboje stwierdzili, że rozpoczęli dochodzenie w sprawie rzekomej manipulacji rynkiem na swoich giełdach.

„Zawsze będziemy robić swoją część, aby zbadać wszystkie przypadki niewłaściwego postępowania na rynku," napisał Teng na X.

Gate nie odpowiedział niezwłocznie na prośbę o komentarz.

Podejrzane transakcje

Około 75% całkowitej podaży tokena Rave znajduje się w jednym portfelu kontrolowanym przez zespół RaveDAO, pokazują zapisy onchain.

Dwa kolejne portfele połączone z głównym portfelem RaveDAO posiadały około 10% podaży tokena, co oznacza, że potencjalnie 85% całkowitej podaży tokena nie mogło być kupowane ani sprzedawane przez traderów.

Im mniej tokenów Rave jest na rynku, tym bardziej duże zakupy i sprzedaże mogą wpłynąć na cenę.

Taka sytuacja jest dziwna dla tak zwanej zdecentralizowanej autonomicznej organizacji, czyli DAO. Te organizacje mają nie mieć centralnego przywództwa i są zarządzane poprzez dystrybucję tokenów członkom, którzy używają ich do głosowania nad propozycjami.

Krytycy twierdzą, że mała podaż tokenów w obiegu jest zamierzona.

Wskazują na podejrzane transakcje, które miały miejsce bezpośrednio przed rozpoczęciem wzrostu tokena Rave, jako dowód skoordynowanej próby manipulacji nim.

Oczywiście są to zarzuty, które nie zostały udowodnione.

9 kwietnia dwa portfele zdeponowały 18 milionów tokenów Rave na Bitget. Trzeci portfel zdeponował kolejne 12 milionów tokenów 12 i 13 kwietnia. To około 2,5% całkowitej podaży tokena, czyli około jednej trzeciej tokenów będących wówczas w obiegu.

Krytycy twierdzą, że zrobiono to, aby zwabić traderów do otwierania pozycji krótkich. Kiedy portfele wysyłają duże ilości tokena na scentralizowaną giełdę, zazwyczaj jest to tylko z jednego powodu: aby je sprzedać.

Jednak krótko po depozytach token Rave zaczął rosnąć.

Podczas wzrostu portfel połączony z zespołem RaveDAO wypłacił około 32 milionów tokenów z Bitget. Naeven, pseudonimowy śledczy onchain, który śledził sprawę, powiedział DL News, że uważa, iż zrobiono to, aby zmniejszyć podaż tokenów w obiegu, ułatwiając podniesienie ceny.

Fakt, że portfel kontrolowany przez zespół RaveDAO dokonał wypłaty, sugeruje, że są bezpośrednio zaangażowani w rzekomą manipulację, powiedział Naeven.

RaveDAO odniósł się do oskarżeń, że członkowie jego zespołu stali za ekstremalnymi ruchami cenowymi.

„Chcemy być jasni: zespół RaveDAO nie jest zaangażowany ani odpowiedzialny za ostatnią akcję cenową," stwierdził projekt 18 kwietnia.

„Tokeny niskiej jakości"

Insiderzy branżowi obawiają się, że manipulacja rynkiem kryptowalut i inne nielegalne działania stały się bardziej rozpowszechnione pod administracją prezydenta USA Donalda Trumpa.

Od czasu objęcia urzędu przez Trumpa w styczniu 2025 roku, Komisja Papierów Wartościowych i Giełd zamknęła co najmniej tuzin spraw przeciwko firmom kryptowalutowym, zgodnie ze styczniowym listem Demokratów z Izby Reprezentantów do przewodniczącego SEC Paula Atkinsa.

W styczniu CEO OKX Star Xu publicznie oskarżył Binance i jego założyciela Changpenga Zhao o uruchamianie schematów typu Ponzi, wzmacnianie narracji „szybkiego wzbogacenia się" oraz bezpośrednie lub pośrednie manipulowanie cenami „tokenów niskiej jakości".

Binance nie odpowiedział na prośbę o komentarz w sprawie zarzutów Xu.

W marcu 2025 roku MEXC, giełda kryptowalut z siedzibą na Seszelach, stwierdziła, że odkryła dwie skoordynowane grupy traderów liczące łącznie 182 użytkowników zaangażowanych w manipulację rynkiem.

„Bez odpowiedniej synchronizacji między platformami a regulatorami, branża zmierzy się z nową rundą niestabilności rynkowej," powiedziała Tracy Jin, dyrektor operacyjna MEXC, o tym odkryciu.

Tim Craig jest korespondentem DeFi DL News z Edynburga. Skontaktuj się z nim z informacjami pod adresem [e-mail].