Akcje NVIDIA (NVDA): „Zero oznak spowolnienia" — Bernstein podwaja stawkę z celem $300

TLDR

• Bernstein potwierdził rekomendację Kupuj dla NVDA z ceną docelową 300 USD, nazywając nadchodzącą platformę Vera Rubin "potworną"
• Vera Rubin ma zostać wprowadzona na rynek w drugiej połowie 2026 roku, oferując 5-krotnie wyższą wydajność wnioskowania i 3,5-krotnie wyższą wydajność trenowania niż obecne modele
• Akcje NVDA wzrosły o 0,5% w piątek; akcje otworzyły się po 199,88 USD przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 4,86 biliona USD
• Wyniki za czwarty kwartał przebiły prognozy — EPS 1,62 USD wobec oczekiwanych 1,54 USD; przychody 68,13 mld USD wobec oczekiwanych 65,56 mld USD, wzrost o 73,2% rok do roku
• Konsensus Wall Street to Silne Kupuj — 4 Silne Kupuj, 48 Kupuj, 2 Trzymaj — ze średnią ceną docelową 275,25 USD

---

Analityk Bernstein David Dai utrzymał w piątek rekomendację Kupuj dla Nvidia (NVDA), ustalając cenę docelową na poziomie 300 USD i wskazując na nadchodzącą platformę chipów Vera Rubin jako kolejny wielki skok w sprzęcie AI.

Akcje wzrosły o 0,5% na otwarciu sesji po tym komunikacie.

NVIDIA Corporation, NVDA

Dai opisał Vera Rubin jako "potwora", mówiąc, że zapewni 5-krotnie wyższą wydajność wnioskowania i 3,5-krotnie wyższą wydajność trenowania w porównaniu do obecnych chipów. To, co wyróżnia te liczby, to fakt, że wzrosty osiągane są przy zaledwie 1,6-krotnie większej liczbie tranzystorów — co oznacza, że inżynierowie Nvidia wyciągają znacznie więcej z każdej generacji chipów.

Vera Rubin ma rozpocząć dostawy w drugiej połowie 2026 roku.

NVDA otworzyła się po 199,88 USD w piątek. Akcje mają 52-tygodniowy zakres od 95,04 USD do 212,19 USD i znajdują się znacznie powyżej zarówno 50-dniowej średniej ruchomej wynoszącej 183,04 USD, jak i 200-dniowej średniej ruchomej wynoszącej 184,87 USD. Niedawno zanotowały złoty krzyż — sygnał techniczny, w którym 50-dniowa przecina powyżej 200-dniowej — co zwykle przyciąga traderów momentum.

Wycena i Obraz Wyników

Pomimo wzrostu akcji, Bernstein argumentuje, że wycena wciąż wygląda tanio w stosunku do wzrostu.

Firma wskazała na wskaźnik PEG wynoszący 0,77, znacznie poniżej średniej sektorowej. Przy około 15-krotności prognozowanych zysków na 2027 rok — w porównaniu ze średnią sektorową wynoszącą około 20-krotności — Dai stwierdził, że akcje "wydają się bardzo atrakcyjne".

Ścieżka do tej wyceny prowadzi przez szacunek EPS przekraczający 12 USD na rok kalendarzowy 2027, który Bernstein obecnie nazywa "bardzo prawdopodobnym". Implikowana prognoza przychodów firmy wynosząca około 500 miliardów USD na 2027 rok już przekracza konsensus rynkowy wynoszący około 438 miliardów USD.

Ostatni raport kwartalny Nvidia potwierdził to zaufanie. Firma zaraportowała EPS za czwarty kwartał wynoszący 1,62 USD, bijąc konsensus 1,54 USD o 0,08 USD. Przychody wyniosły 68,13 miliarda USD wobec oczekiwań 65,56 miliarda USD — skok o 73,2% rok do roku. Marża netto wyniosła 55,6%, a zwrot z kapitału własnego osiągnął 97,37%.

Popyt i Pozycjonowanie Instytucjonalne

Komunikat Bernstein był bezpośredni w kwestii popytu: "zero oznak spowolnienia".

Zamówienia już sięgają 2027 roku, wspierane zobowiązaniami dostaw od głównych dostawców chmury. Silny wzrost GB300 prowadzący do premiery Vera Rubin sprawia, że Bernstein oczekuje, iż 2026 rok będzie "bardzo dobrym rokiem" dla firmy.

Inwestorzy instytucjonalni posiadają około 65,3% NVDA. Kilka funduszy zwiększyło swoje pozycje w czwartym kwartale, w tym Brighton Jones LLC (+12,4%) i Hudson Value Partners LLC (+30,7%).

Po stronie insiderów, CFO Colette Kress sprzedała 42 650 akcji po średniej cenie 174,89 USD 20 marca, co stanowi 4,62% redukcję jej udziałów. Dyrektor Aarti S. Shah sprzedała 19 000 akcji po 176,71 USD, redukując swój udział o 34,54%. Łączne sprzedaże insiderów w ciągu ostatnich 90 dni wyniosły około 207 milionów USD.

Konsensus Wall Street wśród wszystkich analityków to Silne Kupuj — 4 Silne Kupuj, 48 Kupuj, 2 Trzymaj — ze średnią ceną docelową 275,25 USD, co oznacza około 38% potencjału wzrostu z obecnych poziomów.

Post NVIDIA (NVDA) Stock: "Zero Signs of Slowing" — Bernstein Doubles Down With $300 Target ukazał się pierwszy raz na CoinCentral.