Lido a lancé Earn, un nouvel onglet sur stake.lido.fi qui présente des coffres-forts de stratégie sélectionnés visant à faciliter et à rendre comparativement plus sûr l'utilisation de l'ether staké.
Le premier listing, GG Vault (GGV) par Veda Labs, offre un accès en un clic aux stratégies DeFi "Blue-chip NFT" utilisant ETH, WETH, stETH ou wstETH. Un second listing, le Decentralised Validator Vault (DVV) implémenté par Mellow, est prévu pour être mis en ligne mi-septembre.
Lido affirme que les coffres-forts doivent respecter les mêmes normes de sécurité que son protocole principal, selon Jakov Buratović de la Lido Ecosystem Foundation.
"Pour apparaître dans Lido Earn... tous les contrats de production doivent être audités par des entreprises réputées avant le listing, avec toute constatation matérielle traitée," a déclaré Buratović à Blockworks.
Les coffres-forts en direct maintiennent des alertes automatisées pour repérer tout problème, et "si nécessaire, des mécanismes de pause ou d'arrêt on-chain peuvent être déclenchés pour arrêter le fonctionnement du coffre-fort," a-t-il dit. Bien que la fondation travaille à minimiser les risques pour les déposants, Buratović note qu'ils déclinent toute responsabilité pour les pertes potentielles.
Les frais sont simples au lancement. "Spécifiquement pour GGV, il y a des frais de plateforme de 1% partagés entre Veda et la Lido DAO, conformes aux taux observés dans d'autres coffres-forts DeFi," a déclaré Buratović.
Du côté de l'expérience de l'utilisateur, les utilisateurs reçoivent un jeton de dépôt ERC-20 qui accumule de la valeur, similaire à wstETH — la forme non-rebasing de stETH qui est largement utilisée dans DeFi. Les retraits sont effectués en wstETH et, pour l'instant, Lido n'optimise pas les marchés secondaires des jetons de coffre-fort.
Le fournisseur de staking liquide dispose actuellement d'environ 38 milliards de dollars en dépôts ETH, représentant près de 61% de l'ether staké, selon les dernières données de Blockworks Research.
Source: Blockworks Research
L'alternative Mellow
La deuxième stratégie listée dans Earn, DVV, est construite sur l'architecture modulaire de coffre-fort de Mellow et introduit une approche différente — cette fois centrée sur la décentralisation des validateurs. Chaque stratégie est encapsulée dans un "Sous-compte stratégique" isolé, conçu pour empêcher les interactions non intentionnelles.
"Chaque Sous-compte stratégique est un module isolé avec ses propres règles. Il ne peut contenir qu'un nombre limité d'actions, accepter des dépôts dans un ensemble prédéfini d'actifs, et exécuter une liste restreinte d'appels," a déclaré le fondateur de Mellow, Nick Stoev, à Blockworks.
Le contrôle de ces coffres-forts est initialement partagé entre Mellow et Lido via un multisig 5-sur-8. Les rapports de prix et les processus de rachat, quant à eux, sont structurés pour résister à la manipulation.
"Si le rapport est signalé comme suspect, il doit être explicitement accepté par un accepteur autorisé dans une transaction séparée avant d'être traité," a déclaré Stoev.
Les demandes de rachat sont traitées par lots, et chaque personne dans un lot reçoit le même prix.
"Les demandes de rachat sont mises en file d'attente et traitées par lots lors de la prochaine mise à jour de l'oracle," a noté Stoev, "et toutes les demandes du lot reçoivent le même prix."
Ce prix est fixé au moment du rapport de l'oracle, et non pendant le retrait final.
"La phase de règlement de la liquidité se produit en une étape séparée : elle peut être immédiate après le rapport de prix ou échelonnée." Le prix du lot est fixe, mais le règlement peut être configuré entre 1 jour et 2 semaines.
Même pour les adresses avec des permissions de voie rapide — un ensemble d'entités sur whitelist qui se voient accorder un accès privilégié à des dépôts et retraits plus rapides depuis les coffres-forts de Mellow — l'accès est contraint par des règles de tarification.
Certaines stratégies toucheront aux échanges centralisés, auquel cas la garde des actifs est protégée par l'intégration ClearLoop basée sur MPC de Copper "ou une infrastructure équivalente," a déclaré Stoev. Grâce à MPC, "aucune partie unique ne contrôle jamais la clé privée ; les transactions nécessitent une autorisation cryptographique conjointe," a-t-il ajouté, décrivant une conception destinée à maintenir les actifs séparés et à exclure la rehypothécation.
Pour les détenteurs de stETH, Stoev a confirmé que les coffres-forts adhèrent aux garde-fous de conception fondamentaux de Lido.
"Les Sous-comptes stratégiques ancrés à stETH interagissent directement avec le protocole Lido et se conforment à la contrainte 'pas de préjudice aux utilisateurs de stETH'," a-t-il déclaré.
Avec GGV maintenant en direct et DVV arrivant mi-septembre, Earn offre aux utilisateurs de Lido une nouvelle façon d'accéder aux rendements DeFi et des validateurs, en déchargeant la plupart des efforts tout en gardant la sécurité et la simplicité à l'esprit.
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Source: https://blockworks.co/news/lido-earn-tab
