Action Netflix (NFLX) : JPMorgan prévoit une forte croissance organique – Est-ce le moment d'acheter ?

TLDR

• JPMorgan a initié Netflix avec une notation Surpondération et un objectif de prix de 120 $ après que la société se soit retirée de la guerre d'enchères pour Warner Bros.

• L'action Netflix a rebondi d'environ 24 % ces derniers jours suite à sa décision de ne pas poursuivre l'acquisition.

• Les analystes s'attendent à ce que les marges opérationnelles atteignent environ 32 % en 2026 avec une croissance continue des revenus et des bénéfices.

• La société devrait générer environ 11 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible en 2026.

• Les rachats d'actions pourraient augmenter grâce aux 2,8 milliards de dollars de frais de résiliation liés à l'accord abandonné.

---

Netflix (NFLX) a reçu une nouvelle notation Surpondération de JPMorgan après s'être retiré du processus d'acquisition de Warner Bros. La maison de courtage a également fixé un objectif de prix de 120 $ pour l'action.

Netflix, Inc., NFLX

La reprise de la notation fait suite à la décision de Netflix de ne pas égaler l'offre plus élevée de Paramount pour les actifs de Warner Bros. Les analystes ont déclaré que les investisseurs ont salué l'approche disciplinée de l'entreprise en matière de fusions et acquisitions.

L'action Netflix a augmenté d'environ 24 % au cours des cinq derniers jours. Cette remontée a suivi une baisse de plus de 18 % après que la société ait annoncé pour la première fois son intérêt pour Warner Bros fin de l'année dernière.

JPMorgan a déclaré que Netflix reste une solide histoire de croissance organique. La société a cité les gains d'abonnés mondiaux, le pouvoir de fixation des prix et la croissance de son offre avec publicité.

La société est actuellement valorisée à environ 30 fois les bénéfices prévus pour 2027 de 4,01 $ par action. Les analystes ont déclaré que la valorisation premium reflète une croissance constante des revenus et des marges bénéficiaires en expansion.

Perspectives de croissance et financières

JPMorgan s'attend à ce que les marges opérationnelles de Netflix atteignent environ 32 % en 2026. Cela inclut environ 140 points de base de levier normalisé à mesure que les revenus augmentent.

La société prévoit une croissance annuelle composée de 2025 à 2028 d'environ 12 % pour les revenus et 21 % pour le résultat opérationnel. Le bénéfice par action GAAP devrait croître d'environ 24 % par an sur la même période.

La croissance des flux de trésorerie disponibles est prévue à environ 22 % par an. JPMorgan s'attend à ce que les flux de trésorerie disponibles de 2026 atteignent environ 11 milliards de dollars, en hausse d'environ 16 %.

Les revenus pour 2026 sont projetés à environ 51,7 milliards de dollars. Cette estimation se situe près de la limite supérieure des prévisions de l'entreprise pour une croissance annuelle entre 12 % et 14 %.

Netflix pourrait également augmenter les rachats d'actions en 2026. Les analystes ont déclaré que les 2,8 milliards de dollars de frais de résiliation de l'accord abandonné avec Warner pourraient soutenir les rachats.

Focus sur l'engagement et la publicité

JPMorgan a déclaré que l'engagement des utilisateurs reste stable sur la plateforme. Les heures de visionnage ont augmenté d'environ 1 % au premier semestre 2025 et de 2 % au second semestre.

Le visionnage de contenu original a augmenté d'environ 9 % au cours de cette dernière période. Les analystes s'attendent à une solide programmation de contenu en 2026 pour soutenir la croissance continue des abonnés.

L'offre publicitaire de la société en est encore à un stade précoce de monétisation. Les revenus publicitaires ont augmenté de plus de 150 % en 2025 et devraient approcher les 3 milliards de dollars en 2026.

Les analystes s'attendent également à d'éventuelles augmentations de prix aux États-Unis plus tard cette année. Les ajustements de prix pourraient soutenir une croissance supplémentaire des revenus et une expansion des marges.

Netflix continue de se concentrer sur l'expansion organique après son retrait du processus d'enchères pour Warner. JPMorgan a maintenu ses perspectives positives basées sur la croissance des abonnements, de la publicité et des flux de trésorerie.

L'article Netflix (NFLX) Stock: JPMorgan Sees Strong Organic Growth Ahead – Time to Buy? est apparu en premier sur CoinCentral.