Points clés :
- Débits de 291 millions de dollars : Les ETF Spot Bitcoin et Ethereum ont connu un débit combiné de 291 millions de dollars vendredi alors que les inquiétudes concernant l'inflation augmentaient.
- Les tarifs douaniers de Trump alimentent l'inflation : Les nouvelles données sur l'inflation de base ont augmenté de 2,9 % en glissement annuel, les tarifs d'importation de 10 % de Trump étant accusés de faire grimper les coûts.
- Changement de sentiment institutionnel : Les ETF Ethereum se sont inversés après cinq jours d'afflux, soulignant la sensibilité croissante du marché aux changements macroéconomiques.
Une forte hausse de l'inflation américaine secoue le marché des ETF crypto. Vendredi, les investisseurs ont retiré près de 300 millions de dollars des ETF Bitcoin et Ethereum suite à des données d'inflation plus élevées que prévu, suscitant de nouvelles inquiétudes concernant la politique monétaire américaine sous le régime commercial actuel de Donald Trump.
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Les ETF Spot Bitcoin et Ethereum connaissent d'importants débits
Les ETF spot Bitcoin et Ethereum ont été durement touchés vendredi, avec des débits nets totalisant 126,64 millions de dollars et 164,64 millions de dollars respectivement, selon SoSoValue. Cela a marqué le premier débit quotidien d'Ethereum après cinq jours consécutifs d'afflux qui ont ajouté plus de 1,5 milliard de dollars à sa classe d'actifs.
Le total des actifs sous gestion (AUM) s'élève désormais à :
- Bitcoin : 139,95 milliards de dollars
- Ethereum : 28,58 milliards de dollars
Parmi les ETF Bitcoin, FBTC de Fidelity a mené les pertes avec un débit de 66,2 millions de dollars. Il a été suivi par ARKB, géré par ARK Invest et 21Shares, qui a perdu 72,07 millions de dollars, et GBTC de Grayscale, qui a vu 15,3 millions de dollars sortir.
Seuls quelques fonds ont réussi à enregistrer de modestes afflux :
- IBIT de BlackRock : +24,63 millions de dollars
- BTCW de WisdomTree : +2,3 millions de dollars
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Les données sur l'inflation suscitent des inquiétudes concernant les réductions de taux
L'indice PCE de base atteint 2,9 % – Le plus élevé depuis février
Les débits de vendredi sont survenus quelques heures après que la Réserve fédérale a publié l'indice des dépenses de consommation personnelles (PCE) de base, sa mesure préférée de l'inflation. Le rapport a montré une augmentation de 2,9 % en glissement annuel en juillet, la lecture la plus élevée depuis février 2025.
Bien que le chiffre corresponde aux attentes, ses implications étaient loin d'être rassurantes. L'inflation croissante, en particulier dans les catégories de base, suggère que les pressions sur les prix sous-jacentes augmentent, même si les chiffres plus larges de l'IPC restent quelque peu contenus par la baisse des prix de l'énergie.
Les tarifs douaniers de Trump font grimper les coûts d'importation
Les analystes ont désigné les politiques commerciales du président Donald Trump comme un facteur majeur. Son administration a imposé un tarif de base de 10 % sur toutes les importations, ainsi que des droits supplémentaires sur des biens spécifiques, selon CNBC. Ces tarifs se répercutent déjà sur l'économie de consommation car ils augmentent les prix des biens et matériaux importés.
L'augmentation de l'inflation se produit malgré une baisse des prix de l'essence qui avait contribué à soulager l'inflation globale. À l'inverse, les prix des services ont augmenté de 3,6 % sur une base annuelle, ce qui montre que le côté demande de l'économie a été gonflé dans les secteurs clés de l'économie tels que le logement, les soins de santé et les transports.
La réduction des taux de la Fed toujours envisageable ?
Les marchés continuent d'anticiper une possible réduction des taux de la Fed, qui pourrait dépendre des futures données sur l'emploi face à la poussée d'inflation. Un marché de l'emploi déjà en affaiblissement ferait davantage pencher la balance vers un assouplissement monétaire lors de la prochaine réunion du FOMC, offrant peut-être un répit momentané aux actifs à risque, y compris les cryptos.
ETF Ethereum : De l'élan au repli
L'une des meilleures histoires dans l'espace crypto depuis leur lancement en juillet 2024 a été la performance des ETF Ethereum. Même août a enregistré un afflux net de 44 %, augmentant la valeur des afflux de 9,5 milliards de dollars à 13,7 milliards de dollars, signe fort d'un regain d'intérêt parmi les acteurs institutionnels.
Néanmoins, le revirement soudain de vendredi souligne à quel point même des groupes plus importants de marchés sont soumis à des changements plus larges au niveau macro. Ces débits de 164,64 millions de dollars par jour ont non seulement effacé les nouveaux gains, mais ont également souligné le fait qu'Ethereum est toujours considéré comme un investissement à plus grand risque en période d'incertitude.
L'adoption par les trésoreries d'entreprise en hausse
Malgré la baisse récente, il existe de solides fondamentaux qui sous-tendent le récit à plus long terme d'Ethereum. Les trésoreries d'entreprise détiennent maintenant plus de 4,4 millions d'ETH, évalués à plus de 19 milliards de dollars, selon StrategicETHReserve. Cela représente environ 3,7 % de l'offre totale d'ETH.
"Après une période prolongée de sous-performance par rapport à Bitcoin et un sentiment des investisseurs qui s'est détérioré, Ethereum a récemment connu une renaissance significative", a déclaré Fabian Dori, CIO de Sygnum Bank. Il a souligné le taux d'adoption de la blockchain et la diversité des cas d'utilisation comme des forces clés.
Source : https://www.cryptoninjas.net/news/291-million-pulled-from-bitcoin-ethereum-etfs-as-inflation-spikes-under-trump-tariffs/
