MTN, IHS Towers concluent un accord de fusion de 6,2 milliards de dollars

L'entreprise leader en infrastructure de tours IHS Towers a annoncé un accord proposé qui scellera sa fusion avec MTN Group. L'accord, évalué à environ 6,2 milliards de dollars, verra MTN prendre le contrôle total de l'ensemble de la participation.

Selon une divulgation mardi, vue par Technext, IHS Towers a noté que son Conseil d'administration a approuvé « à l'unanimité » l'accord et la transaction, et a recommandé la même démarche à ses parties prenantes.

L'entreprise de tours a expliqué que MTN et Wendel, un actionnaire de longue date d'IHS Towers, ont tous deux voté en faveur de la transaction. Avec ces deux votes, un soutien de plus de 40 % des actionnaires est nécessaire pour que la transaction soit finalisée. 

Une fois l'accord finalisé, les actions ordinaires d'IHS Towers ne seront plus cotées en bourse et IHS Towers deviendra une filiale entièrement détenue par MTN. 

IHS Towers

En réagissant à cette dernière évolution, Sam Darwish, Président et PDG d'IHS Towers, a noté que la transaction proposée approfondit son partenariat de longue date avec MTN et souligne le lien fort entre IHS Towers et le continent africain. Il a en outre décrit la fusion comme une combinaison forte qui est destinée à alimenter les plateformes d'infrastructure numérique.

« L'annonce d'aujourd'hui crée une opportunité convaincante qui offre certitude et rendements immédiats pour nos actionnaires, leur permettant de cristalliser la valeur significative générée lors de notre examen stratégique », a-t-il ajouté.

Rappelons qu'il y a quelques semaines, MTN a divulgué son plan d'acquérir les 75 % restants de participation dans IHS Holdings aux investisseurs. L'offre fait également suite aux spéculations récentes du marché concernant les intentions de MTN à l'égard d'IHS Holdings.

IHS Towers est l'une des plus grandes entreprises de tours indépendantes au monde qui exploite environ 40 000 sites en Afrique, notamment au Nigeria, en Afrique du Sud, au Cameroun, en Côte d'Ivoire et en Zambie. Elle contrôle également des sites en Amérique latine, comme au Brésil et en Colombie. IHS sert d'épine dorsale critique pour la connectivité mobile dans les marchés émergents.

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Conditions de l'accord

Selon la divulgation, la transaction devrait être finalisée en 2026, sous réserve des approbations des actionnaires et réglementaires.

De plus, la transaction sera financée par un rollover de la participation de 24 % de MTN dans IHS Towers, plus 1,1 milliard de dollars en espèces de MTN et 1,1 milliard de dollars en espèces du bilan d'IHS Towers. Il y aura également un rollover de la dette existante d'IHS Towers, qui ne sera pas supérieure au montant actuel.

Les autres exigences sont : 

• Liquidités minimales de 355 millions de dollars au bilan à la clôture
• Vente des opérations de tours en Amérique latine (annoncée le 17 février 2026)
• Vente des opérations de fibre (annoncée le 11 février 2026)

IHS Tower a noté que la réalisation réussie de ces ventes est nécessaire pour satisfaire certaines exigences et finaliser l'accord d'ici la fin de 2026.

Ce qu'IHS Tower gagnera

Selon les termes de l'accord, les actionnaires d'IHS Towers recevront 8,50 $ par action ordinaire en espèces, représentant une prime d'environ 239 % par rapport au prix de l'action d'IHS Towers lors de l'annonce de l'examen stratégique de la société le 12 mars 2024. 

« Cela représente également une prime d'environ 36 % par rapport au prix moyen pondéré sur 52 semaines au 4 février 2026, et une prime d'environ 3 % par rapport au prix de clôture non affecté de l'action d'IHS Towers de 8,23 $ le 4 février 2026, lorsque des rapports publics indiquaient que les négociations avec MTN étaient en cours », a-t-il déclaré.

IHS Tower a noté que l'accord donne aux actionnaires une chance d'encaisser et d'obtenir la valeur de leurs actions, sur la base des progrès réalisés depuis que la société a commencé à revoir sa stratégie le 12 mars 2024. Ainsi, l'accord offre un moyen aux actionnaires de sécuriser leurs gains au milieu de ces incertitudes.

Pour MTN, l'achat des 75 % restants de participation dans IHS marquerait un changement stratégique pour l'opérateur de télécommunications. Cela éliminera le modèle d'externalisation des tours qu'il utilise depuis des années et ramènera l'activité d'infrastructure sous son contrôle total.

En réaction à l'accord, Ralph Mupita, Président du groupe et PDG de MTN, a noté que la transaction proposée donne à l'entreprise une opportunité unique de racheter ses tours et de renforcer son partenariat. Il a ajouté que cela renforcera la position stratégique et financière du groupe MTN pour un avenir contrôlé par l'infrastructure numérique.

« Pour les clients et partenaires d'IHS à travers le continent, nous nous engageons à maintenir des normes élevées de service et la bonne gouvernance de ce qui est la plus grande entreprise de tours autonome et intégrée en Afrique, rendue possible par les excellentes personnes au sein d'IHS », a-t-il déclaré.

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