La SEC publie des règles de procédure simplifiées pour les affaires d'entreprises

LA Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges (SEC) a publié des règles de procédure actualisées régissant toutes les procédures administratives et judiciaires devant ses départements et bureaux.

La circulaire mémorandum (MC) n° 8 de la SEC, série 2026, remplace les règles de procédure de 2016 en intégrant des mises à jour issues de lois telles que le Code révisé des sociétés et le Code de réglementation des valeurs mobilières afin de rationaliser les processus administratifs et judiciaires.

Les règles de 2026 couvrent à la fois les affaires administratives, telles que les violations avec sanctions, et les affaires judiciaires, y compris les litiges relatifs aux droits.

Elles s'appliquent aux procédures devant les départements opérationnels — y compris le département d'enregistrement et de surveillance des entreprises pour les changements de noms d'entreprise et les dissolutions, et le département d'application et de protection des investisseurs pour la manipulation de marché et les délits d'initiés — ainsi que les bureaux d'extension et les panels d'audience spéciaux (SHP), sauf disposition contraire prévue par des lois spéciales.

Selon la circulaire, sauf autorisation expresse des départements concernés, tous les plaidoyers et soumissions ultérieurs doivent être déposés électroniquement via l'e-mail officiel de la SEC ou d'autres canaux reconnus par la Commission.

Les documents déposés électroniquement doivent inclure des signatures numériques conformes aux règles sur les preuves électroniques et être soumis au format de document portable (PDF).

« La date de transmission électronique sera considérée comme la date de dépôt et de transmission », note le mémorandum.

En vertu des nouvelles règles, seules les pétitions, les réponses et les plaidoyers dirigés sont autorisés. Les éléments tels que les requêtes en rejet (sauf pour des motifs de juridiction ou de prescription), les prolongations, les ajournements, les répliques et les dupliques sont interdits et seront supprimés s'ils sont déposés.

Le mémorandum permet également aux départements de la SEC, aux bureaux régionaux ou aux panels spéciaux d'émettre des ordonnances de cesser et de s'abstenir (CDO) de leur propre initiative ou à la suite de réclamations, sans audiences préalables, lorsque les conditions en vertu de lois telles que le Code de réglementation des valeurs mobilières, le Code révisé des sociétés ou la Loi sur la protection des consommateurs financiers sont remplies.

« L'ordonnance de cesser et de s'abstenir sera immédiatement exécutoire dès son émission et restera en vigueur jusqu'à ce qu'elle soit levée, par ordonnance, par le département opérationnel, le bureau d'extension ou le SHP qui l'a émise », lit-on dans la MC.

Les parties concernées peuvent déposer une requête en levée auprès du département opérationnel, du bureau d'extension ou du SHP concerné après réception ou publication sur le site Web. Les décisions sur ces requêtes peuvent faire l'objet d'un appel devant la Commission en banc.

« Aucune requête en réexamen de la résolution sur la requête en levée vérifiée ne sera autorisée. La résolution rejetant la requête en levée peut faire l'objet d'un appel devant la Commission en banc dans les quinze (15) jours suivant sa réception. » — Alexandria Grace C. Magno