Selon des rapports, le Japon pourrait être sur le point d'approuver le premier stablecoin libellé en yen. La société fintech privée JPYC sollicite l'approbation de l'Agence des services financiers (FSA) du pays pour émettre jusqu'à 1 billion de JPY d'actifs, probablement plus tard cette année.
JPYC a déjà commencé à émettre un actif numérique prépayé nommé "Prepaid JPYC", mais souhaite profiter des récents changements réglementaires au Japon pour obtenir un avantage de premier entrant avec un yen numérique à parité 1:1. Des indications suggèrent qu'il lancera le nouveau stablecoin sur Progmat de Mitsubishi UFJ (NASDAQ: MUFJ), qui combine "blockchain et autres technologies avancées" sur une plateforme sans permission et a intégré plusieurs autres grandes institutions financières japonaises à son portefeuille d'entreprises.
1 billion de JPY représente environ 6,78 milliards de dollars américains, et JPYC prévoit d'émettre ce total sur trois ans. Cependant, en cas de succès sur le marché et de maintien de sa parité 1:1 avec le JPY, ce chiffre pourrait augmenter considérablement.
Les traders d'actifs numériques japonais manquent relativement d'opportunités pour placer leur valeur dans des stablecoins, par rapport au reste du monde. Il existe des réglementations KYC strictes pour contrôler les utilisateurs et traders de stablecoins, et les régulateurs n'ont approuvé la première licence USDC pour les échanges qu'au début de cette année. Actuellement, il n'existe pas d'autres options pour détenir de la valeur fiduciaire sur les échanges d'actifs numériques locaux autres que les dépôts réels en JPY.
Utilisations et implications des stablecoins
Bien que le concept des stablecoins existe depuis des années, les gros titres de 2025 suggèrent qu'ils pourraient devenir l'"application phare" de la blockchain et même une option préférable aux monnaies numériques de banque centrale (CBDC). Les stablecoins offrent les avantages de la blockchain en termes de vitesse (principalement), de sécurité et d'accessibilité sans la volatilité des prix d'autres monnaies numériques. Les CBDC, en revanche, sont souvent considérées avec scepticisme par les gouvernements, le grand public et même les banques centrales elles-mêmes. Bien que plusieurs essais et programmes pilotes de CBDC existent aujourd'hui, on ne sait pas s'ils en émergeront un jour sous une forme utile.
Accompagnant le récent passage du GENIUS Act aux États-Unis, l'Anti-CBDC Surveillance State Act reflète le scepticisme mentionné ci-dessus en interdisant explicitement à la Réserve fédérale américaine de développer (ou même d'étudier) sa propre monnaie numérique. Cette dernière loi a été adoptée par la Chambre des représentants, mais pas par le Sénat.
Les stablecoins semblent beaucoup plus acceptables pour toutes les parties, tant que les utilisateurs peuvent leur faire confiance pour maintenir leur ancrage aux monnaies fiduciaires. Le gouvernement peut adopter des lois pour réglementer cela, tandis que l'exploitation quotidienne de la monnaie reste du domaine d'un ou plusieurs émetteurs privés. Les gouvernements peuvent également éviter la responsabilité de garantir la valeur d'un stablecoin ou d'assurer les dépôts/portefeuilles des utilisateurs.
Monnaies nationales, mais aussi pas des monnaies nationales
Éventuellement, nous pourrions voir émerger des systèmes monétaires nationaux à deux niveaux. Les gouvernements et les banques centrales pourraient maintenir le contrôle sur l'utilisation et les taux d'intérêt de leurs monnaies nationales à l'intérieur de leurs frontières, tout en permettant des marchés "offshore" moins réglementés et des transactions à l'étranger — dans des unités portant des noms similaires. Bien que plus risquées que les transactions en dollars ou en yens "réels", ces unités offshore pourraient être considérées comme "suffisamment proches". Cela, à son tour, augmente le prestige et l'utilisation mondiale de la monnaie nationale d'un pays sans risquer les économies nationales.
Cela se produit déjà dans une certaine mesure avec Tether (USDT), maintenant largement utilisé à l'international pour les transferts de fonds et les transactions numériques quotidiennes, bien qu'il ne s'agisse pas d'un "vrai dollar américain".
La majeure partie de l'enthousiasme initial lié à la pièce JPYC proposée provient des fonds spéculatifs et d'autres spéculateurs sur les prix des actifs, mais si le gouvernement japonais autorise son utilisation en dehors du Japon (ou permet à d'autres entreprises d'émettre également des stablecoins JPY), cela pourrait stimuler la demande internationale pour le "vrai" JPY en général.
Il est également possible que le gouvernement japonais ait remarqué (encore une fois, en utilisant l'exemple de Tether) le potentiel des sociétés privées de stablecoins en tant qu'acheteurs d'obligations d'État. Les principaux clients de ces obligations, la Banque du Japon (la banque centrale du Japon) et les institutions financières nationales, ont récemment été plus hésitants que d'habitude à s'emparer de la dette publique.
À voir : Quelle est la principale utilisation de la blockchain ?
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Source: https://coingeek.com/jpyc-could-become-japan-first-local-stablecoin/
