Les marchés des crypto-monnaies ont subi une liquidation de 2,2 milliards de dollars en une seule journée, rejoignant l'or et l'argent dans l'expérience d'un « dimanche noir ».

Actualité en bref

Le 1er février 2026, le Bitcoin a plongé sous les 76 000 $, passant sous le coût de base de Strategy pour la première fois en près de deux ans et demi. Il a franchi la barre des 80 000 $ franchie pour la dernière fois le 12 avril 2025, approchant le plus bas du 7 avril de 74 500 $. En une journée, environ 2,2 milliards de dollars de contrats à terme crypto se sont évaporés sur l'ensemble du réseau, éliminant plus de 335 000 traders—le plus grand massacre en une seule journée depuis le 11 octobre. Les liquidations d'Ethereum ont atteint environ 961 millions de dollars, Bitcoin 679 millions de dollars et SOL 168 millions de dollars. Les baleines de haut profil n'ont pas été épargnées : la position de Huang Licheng a été entièrement liquidée le 31 janvier, tandis que l'adresse 0x9ee a perdu plus de 60 millions de dollars. Un autre trader qui a vendu à découvert après le krach du 11 octobre a vu 200 millions de dollars se vaporiser, passant d'un profit de 142 millions de dollars à zéro en seulement 56 jours. Alors qu'Ethereum touchait les 2 240 $, Trend Research faisait face à près de 1,2 milliard de dollars de pertes flottantes sur ses 651 300 ETH détenus. Les marchés plus larges ont montré des fluctuations sauvages—l'or et l'argent ont chuté de plus de 10 % et 26 % respectivement en une session, tandis que Microsoft a perdu plus de 350 milliards de dollars de capitalisation boursière suite à une simple baisse de 1 % de la croissance d'Azure. Ces chiffres révèlent à quel point tout le monde est devenu nerveux, avec des capitaux regroupés dans quelques actifs prêts à fuir à la moindre fissure. Les tensions géopolitiques se sont intensifiées après qu'une explosion à Bandar Abbas en Iran le 31 janvier ait menacé la route pétrolière du détroit d'Ormuz, tandis que le gouvernement américain faisait face à une autre fermeture alors que les démocrates de la Chambre refusaient d'aider les républicains à faire passer un projet de loi de financement. La faible liquidité du week-end signifiait que même des ventes modestes déclenchaient des liquidations en cascade. Depuis le 11 octobre, la crypto a pris du retard sur les actions, les métaux précieux et les matières premières. La législation tant vantée sur la structure du marché crypto est tombée à plat, traitant les actifs crypto comme des valeurs mobilières, tuant les espoirs d'une réglementation plus souple. Le 29 janvier, la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges a publié des directives indiquant que les actions tokenisées doivent suivre des règles identiques à celles des actions ordinaires, mettant essentiellement fin aux attentes d'une surveillance légère de la tokenisation. La récente déconnexion du Bitcoin des actifs à risque et refuges soulève des questions sur sa véritable nature—il n'a pas suivi le rythme des rallyes boursiers tirés par l'IA ou des hausses de l'or géopolitiques, prouvant que de meilleures alternatives existent. Près de 3 milliards de dollars ont fui les ETF au comptant pendant deux semaines consécutives. De plus, lorsque les actions, l'or et l'argent se sont effondrés le week-end dernier, l'argent n'a pas afflué vers la crypto, confirmant que l'intérêt s'est véritablement refroidi. Dans l'ensemble, 2026 mettra sérieusement à l'épreuve la résilience du marché crypto, bien qu'honnêtement, un bouleversement du marché majeur ne soit peut-être pas le pire résultat pour l'industrie en ce moment.

Rédigé par Eric, Foresight News

Aux premières heures du 1er février 2026, heure de Pékin, Bitcoin est brièvement tombé sous les 76 000 $, repassant sous la ligne de coût de Strategy après près de deux ans et demi. C'était également la première fois qu'il tombait sous la barre des 80 000 $ depuis le 12 avril 2025, et il n'était qu'à un pas du plus bas d'environ 74 500 $ atteint le 7 avril 2025.

Selon les données de CoinAnk, près de 2,2 milliards de dollars de contrats à terme de crypto-monnaies ont été liquidés sur l'ensemble du réseau en 24 heures, anéantissant plus de 335 000 investisseurs et marquant le volume de liquidation quotidien le plus élevé depuis le « 11 octobre ». Les liquidations d'Ethereum ont totalisé environ 961 millions de dollars, les liquidations de Bitcoin 679 millions de dollars et les liquidations de SOL 168 millions de dollars.

Plusieurs baleines très en vue n'ont pas non plus été épargnées. La position de « Machi Brother » de Huang Licheng a été complètement liquidée dans la soirée du 31 janvier ; l'adresse commençant par 0x9ee, connue comme la « contrepartie de CZ », a vu plus de 60 millions de dollars liquidés, perdant tous ses profits et subissant une perte de plus de 10 millions de dollars ; le soi-disant « initié » qui a vendu à découvert après le flash crash du 1011 a également vu plus de 200 millions de dollars liquidés, passant d'un profit de 142 millions de dollars à la liquidation en seulement 56 jours.

Pendant ce temps, alors qu'Ethereum est tombé à 2 240 $, Trend Research, détenu par Yi Lihua, a vu ses avoirs de 651 300 ETH subir une perte latente de près de 1,2 milliard de dollars. Trend Research a actuellement 175 800 WETH stakés sur Aave, empruntant environ 274 millions USDT, avec une santé de position d'emprunt de 1,29 et un prix de liquidation de 1 558 $. Bien que le prix de liquidation soit encore à une certaine distance du prix actuel, si le ralentissement du marché se poursuit, 1 500 $ n'est pas hors de portée.

La volatilité du marché financier récente a été extrêmement élevée. Sur la base des prix de clôture, l'or et l'argent au comptant ont chuté respectivement de plus de 10 % et 26 % le dernier jour de trading de cette semaine, représentant des baisses massives rarement vues depuis des décennies. La croissance d'Azure de Microsoft seule a connu une baisse de 1 % en glissement trimestriel, entraînant une perte de capitalisation boursière de plus de 350 milliards de dollars. Ces chiffres stupéfiants démontrent que les fonds sont fortement concentrés dans quelques actifs, et tout le monde est sur les nerfs ; même la moindre fissure pourrait déclencher une ruée vers les ventes.

Les risques géopolitiques s'intensifient et le gouvernement américain ferme à nouveau.

Selon l'Agence de presse Xinhua, une explosion s'est produite dans un immeuble résidentiel à Bandar Abbas, en Iran, dans la soirée du 31 janvier, heure de Pékin. L'instabilité du détroit d'Ormuz, un hub pétrolier clé gérant environ 20 % du pétrole maritime mondial, associée à l'escalade du conflit américano-iranien, a encore accru les craintes du marché concernant la situation au Moyen-Orient. Bien que l'aversion au risque liée à la situation internationale puisse être un facteur contributif, le fondateur de Punchbowl News a tweeté vers 4h du matin aujourd'hui que les démocrates de la Chambre ont informé les dirigeants républicains de la Chambre qu'ils n'aideraient pas les républicains à faire passer un projet de loi de financement alors que le financement est actuellement suspendu. Cela pourrait transformer ce qui était initialement considéré comme une fermeture du gouvernement ne durant que quelques jours en une deuxième fermeture plus longue en quelques mois.

Bien que la nouvelle soit arrivée plus tard que le début de la baisse, la panique causée par diverses incertitudes, associée à la faible liquidité du week-end, signifiait que même une vente à petite échelle suffisait à déclencher des liquidations continues. Le fonds Heka d'Abraxas Capital a transféré 2 038 bitcoins vers Kraken hier soir.

La législation réglementaire nuit gravement à la confiance et le statut de Bitcoin est remis en question.

Depuis le 10/11, le marché des crypto-monnaies a progressivement sous-performé les marchés des actions, des métaux précieux et des matières premières. Outre une baisse significative de la liquidité, la législation très attendue mais finalement inefficace sur la structure du marché des cryptos, qui traite les actifs cryptos avec le même niveau de protection que les titres, peut également être un facteur contributif. Le boom passé des crypto-monnaies a largement bénéficié d'un environnement réglementaire détendu, et le développement des stablecoins et de la tokenisation RWA a commencé à s'intégrer dans le mainstream, tandis que la survie des crypto-monnaies « natives crypto » a étonnamment souffert. Cet écart entre les attentes et la réalité a fait que l'optimisme excessif précédent s'est retourné contre lui.

Le 29 janvier, heure de Pékin, la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges (SEC) a publié de nouvelles orientations réglementaires, clarifiant la ligne de base selon laquelle les actions tokenisées devraient être soumises aux mêmes règles réglementaires que les actions ordinaires, ce qui peut être considéré comme une condamnation à mort de l'attente d'une « réglementation faible » pour la tokenisation.

De plus, la divergence récente de Bitcoin par rapport aux actifs risqués et aux valeurs refuges a jeté un doute sur sa nature fondamentale. Pendant une période considérable, Bitcoin suivait généralement les tendances des actions technologiques ou de l'or, mais depuis octobre, il n'a pas réussi à suivre le rythme de la hausse des actions U.S axée sur l'IA et de l'argent, ni du rallye géopolitique de l'or. De toute évidence, que l'on soit optimiste sur le développement de l'IA ou que l'on cherche une valeur refuge, il existe de meilleures alternatives à Bitcoin sur le marché.

Le débit net de près de 3 milliards de dollars des ETF au comptant pendant deux semaines consécutives le confirme également indirectement. Alors que les actions U.S et l'or et l'argent ont tous deux connu des baisses significatives le week-end dernier, les fonds ne se sont pas écoulés vers le marché des crypto-monnaies, indiquant que l'intérêt du marché pour les crypto-monnaies a diminué.

2026 sera un test extrême de la résilience du marché des cryptos. Bien que nous ne voulions pas que l'industrie soit à nouveau touchée, la plupart des gens conviendraient qu'un remaniement majeur n'est pas nécessairement une mauvaise chose pour l'industrie crypto actuelle.