Action Meta : Wall Street maintient ses objectifs haussiers avant les résultats de mercredi

TLDR

• L'action Meta affiche des objectifs de prix des analystes de 810 $ à 875 $ avec les résultats du T4 prévus pour le 28 janvier, attendant un chiffre d'affaires de 59,2 milliards de dollars
• La demande publicitaire bondit de 29 % en glissement annuel au T4 selon les vérifications des agences, portée par les améliorations de l'IA et Instagram Reels
• Les analystes prévoient que les dépenses de 2026 augmenteront de 30 à 36 % pour atteindre 153 à 160 milliards de dollars, faisant des prévisions de dépenses un domaine d'attention critique
• Le ciblage par IA génère une amélioration du ROI de 4 % pour les annonceurs tandis qu'Instagram Shops et les publicités en partenariat élargissent les opportunités de revenus
• Les objectifs de prix vont de 754 $ de Wells Fargo à 905 $ de HSBC contre un prix de trading actuel de 658,76 $

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L'action Meta fait face à un test critique le 28 janvier lorsque l'entreprise publiera ses résultats du quatrième trimestre. Les analystes ne reculent pas sur leurs prévisions optimistes malgré un cours de l'action à 658,76 $.

Meta Platforms, Inc., META

BofA Securities maintient sa note d'achat avec un objectif de prix de 810 $. La société prévoit un chiffre d'affaires du T4 atteignant 59,2 milliards de dollars avec un bénéfice par action de 8,27 $. Ces deux chiffres dépassent les estimations consensuelles de 58,3 milliards de dollars et 8,20 $.

Evercore ISI adopte une position encore plus forte à 875 $ avec une note de surperformance. La société s'attend à ce qu'elle appelle une performance « Modest Beat & Bracket Q4 ».

Une forte demande publicitaire alimente les perspectives de revenus

L'histoire de la publicité semble solide à l'approche des résultats. Une grande agence a signalé une croissance des dépenses de Meta de 29 % en glissement annuel au T4. Les dépenses globales en publicité numérique ont dépassé les attentes avec une croissance de 8,1 % contre 7,2 % prévus.

Les investissements de Meta dans l'IA produisent des résultats tangibles. Un acheteur a spécifiquement noté une amélioration du retour sur investissement de 4 % sur la plateforme en 2025. Ce type d'indicateur de performance compte pour les annonceurs qui allouent des budgets.

Instagram Reels continue de gagner du terrain en tant que moteur de revenus. Instagram Shops prend de l'ampleur. Les publicités en partenariat créent de nouvelles sources d'inventaire pour la plateforme.

BofA prévoit un chiffre d'affaires au premier trimestre 2026 de 52,3 milliards de dollars avec un BPA de 6,31 $. Le marché s'attend à 51,2 milliards de dollars et 6,29 $. Les prévisions de Meta cibleront probablement un chiffre d'affaires du T1 entre 50,0 et 52,5 milliards de dollars, représentant une croissance de 18 à 24 % en glissement annuel.

Les prévisions de dépenses feront bouger l'action

Le véritable drame se concentre sur les projections de dépenses pour 2026. BofA prévoit des dépenses totales allant de 153 à 160 milliards de dollars, bondissant de 30 à 36 % par rapport à l'année dernière. Le consensus de Wall Street se situe à 150 milliards de dollars.

Les prévisions de dépenses d'investissement devraient se situer entre 109 et 114 milliards de dollars contre des attentes du marché de 110 milliards de dollars. Ces chiffres reflètent les lourds investissements de Meta dans l'infrastructure d'IA.

Les préoccupations des investisseurs concernant les dépenses se sont accumulées au cours de cinq mois. Des prévisions de croissance des dépenses autour de 30 % pourraient susciter des réactions positives. Des prévisions égales ou supérieures à 35 % pourraient déclencher une pression à la vente.

Evercore voit un risque potentiel pour les hypothèses de dépenses de Wall Street. La société considère toujours l'estimation du bénéfice d'exploitation du T4 du marché de 23,8 milliards de dollars comme raisonnable sur la base des antécédents de la direction.

Tout le monde ne partage pas le même enthousiasme. Wells Fargo a réduit son objectif de prix à 754 $ contre 795 $ tout en conservant une note de surpondération. Stifel a baissé à 785 $ contre 875 $, inquiet des niveaux d'investissement dans l'IA malgré la forte performance d'Instagram Reels.

HSBC adopte la position la plus baissière à 905 $. La société attribue l'adoption précoce de l'IA par Meta et ses investissements technologiques substantiels comme des avantages pour son activité publicitaire.

La marge bénéficiaire brute de Meta s'élève à 82 % avec une croissance des revenus de 21,3 % au cours des douze derniers mois. L'action se négocie à un ratio cours/bénéfice de 29,29 avec des prévisions de BPA pour l'exercice 2025 de 29,48 $.

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