Les réserves BTC de Binance chutent, signalant une configuration de marché à la hausse

La quantité de Bitcoin (BTC) détenue sur Binance, la plus grande bourse de cryptomonnaies au monde, est tombée à son niveau le plus bas depuis des années.

Malgré cette baisse, les analystes soutiennent que cette tendance reflète une confiance croissante, une demande institutionnelle renforcée et un resserrement de l'offre qui, historiquement, favorise des prix plus élevés.

Auto-garde, demande d'ETF et assainissement des dérivés façonnent la tendance

Selon XWIN Research Japan, la diminution continue des réserves de BTC de Binance n'est pas le signal d'alarme qu'elle pourrait sembler être à première vue. Au contraire, cela signifie que les investisseurs à long terme déplacent leurs actifs vers des portefeuilles privés, ce qui se produit généralement pendant les phases de marché confiantes lorsque les grands détenteurs se préparent à rester en place plutôt qu'à vendre.

En même temps, les capitaux affluent vers les ETF Bitcoin au comptant américains de sociétés comme BlackRock et Fidelity, les dépositaires conservant ces actifs hors des bourses. Avec l'augmentation des soldes des ETFs et le déplacement des liquidités vers les plateformes institutionnelles, les échanges centralisés voient naturellement moins de BTC dans leurs portefeuilles.

Les analystes de XWIN ont écrit que ce réalignement est la marque d'une structure de marché en maturation plutôt qu'une faiblesse. Les récentes turbulences sur les marchés des dérivés ont également joué un rôle dans la diminution des réserves. La chute de fin novembre a déclenché d'importantes liquidations chez les traders basés en Asie, réduisant les dépôts de marge et diminuant le BTC détenu sur Binance.

Un récent changement de fortune dans l'évaluation de l'actif a également eu un effet similaire, lorsque plus de 300 millions de dollars de positions courtes sur Bitcoin ont été anéantis le 2 décembre alors que la principale cryptomonnaie rebondissait au-dessus de 91 000 dollars. Ce pic de liquidations est survenu juste un jour après que l'actif ait plongé sous les 85 000 dollars, exagérant les flux entrants et sortants des bourses.

Pendant ce temps, certains utilisateurs redistribuent également leurs fonds alors que Binance déploie de nouvelles mesures de conformité dans le monde entier, XWIN affirmant que si ce changement a contribué à la baisse des réserves, il ne reflète que des ajustements structurels plutôt qu'un exode provoqué par la peur.

La structure du marché s'améliore à mesure que les signaux institutionnels se renforcent

XWIN n'est pas seul dans ses perspectives optimistes. Une autre société d'analyse de marché, Arab Chain, a souligné des signes supplémentaires provenant des marchés américains, qui selon elle suggèrent que la configuration pourrait être plus saine que ne le laisse entendre la volatilité récente. La société a mis en évidence une lecture positive de l'indice de prime Coinbase, qui est maintenant à +0,03, après un mois de ventes persistantes par les investisseurs américains.

Historiquement, une prime plus élevée signifie souvent qu'il y a un regain d'intérêt de la part des institutions, étant donné que Coinbase agit comme un canal principal pour les fonds américains. Les mesures de liquidité sur Binance ont également commencé à s'améliorer, et l'écart de prix entre Binance et Coinbase s'est réduit, indiquant des flux de capitaux plus équilibrés.

Selon Arab Chain, lorsque les deux indicateurs évoluent dans la même direction, le marché entre souvent dans une phase de stabilisation avant de remonter. L'action récente du prix du Bitcoin confirme cette vision. Au cours des dernières 24 heures, il a grimpé d'environ 7% et se négocie maintenant près de 93 000 dollars selon les données de CoinGecko.

La performance de la semaine dernière est également positive, le BTC gagnant 6% sur cette période, bien qu'il reste en baisse d'environ 13% sur le mois après la forte baisse de novembre.

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