Le dollar canadien s'affaiblit sous 1,4000 malgré des données positives du PIB canadien

La paire USD/CAD regagne du terrain pour atteindre environ 1,3980 pendant les heures de trading asiatiques ce lundi. Le potentiel de hausse pourrait être limité en raison des paris croissants sur une baisse des taux de la Réserve fédérale américaine (Fed) ce mois-ci. Les traders se préparent au rapport de l'indice des directeurs d'achats (PMI) manufacturier ISM américain de novembre, prévu plus tard ce lundi, pour de nouvelles impulsions.

Les investisseurs renforcent leurs attentes d'une baisse des taux américains lors de la réunion politique de décembre suite aux remarques accommodantes des responsables de la Fed et à une série de données économiques américaines plus faibles que prévu. Cela pourrait, à son tour, peser sur le dollar américain (USD) face au dollar canadien (CAD) à court terme. Les traders anticipent désormais une probabilité de 87% que la Fed réduise ses taux de 25 points de base (pb) lors de sa réunion la semaine prochaine, selon l'outil CME FedWatch.

De plus, un rapport indiquant que le conseiller économique de la Maison Blanche, Kevin Hassett, est devenu le favori pour être le prochain président de la Fed pourrait contribuer à la baisse du billet vert. Hassett est considéré comme un proche allié qui soutient l'appel du président américain Donald Trump à une réduction plus rapide et plus profonde des taux d'intérêt pour stimuler l'économie.

Du côté du Loonie, des données trimestrielles du Produit Intérieur Brut (PIB) canadien plus fortes que prévu ont incité les traders à réduire leurs paris sur un assouplissement supplémentaire de la Banque du Canada (BoC) dans la campagne actuelle de réduction des taux, soutenant ainsi le CAD. L'économie canadienne a progressé à un rythme annualisé de 2,6% au troisième trimestre (T3), comparé à une contraction de 1,8% (révisée de -1,6%) au T2, selon Statistique Canada vendredi. Ce chiffre est meilleur que l'estimation d'une croissance de 0,5%.

FAQ sur le dollar canadien

Les facteurs clés qui influencent le dollar canadien (CAD) sont le niveau des taux d'intérêt fixés par la Banque du Canada (BoC), le prix du pétrole, principale exportation du Canada, la santé de son économie, l'inflation et la balance commerciale, qui est la différence entre la valeur des exportations et des importations du Canada. D'autres facteurs incluent le sentiment du marché – si les investisseurs prennent plus d'actifs risqués (risk-on) ou recherchent des valeurs refuges (risk-off) – le risk-on étant positif pour le CAD. En tant que plus grand partenaire commercial, la santé de l'économie américaine est également un facteur clé influençant le dollar canadien.

La Banque du Canada (BoC) a une influence significative sur le dollar canadien en fixant le niveau des taux d'intérêt auxquels les banques peuvent se prêter entre elles. Cela influence le niveau des taux d'intérêt pour tous. L'objectif principal de la BoC est de maintenir l'inflation entre 1 et 3% en ajustant les taux d'intérêt à la hausse ou à la baisse. Des taux d'intérêt relativement plus élevés tendent à être positifs pour le CAD. La Banque du Canada peut également utiliser l'assouplissement quantitatif et le resserrement pour influencer les conditions de crédit, le premier étant négatif pour le CAD et le second positif.

Le prix du pétrole est un facteur clé qui impacte la valeur du dollar canadien. Le pétrole est la plus grande exportation du Canada, donc le prix du pétrole tend à avoir un impact immédiat sur la valeur du CAD. Généralement, si le prix du pétrole augmente, le CAD augmente également, car la demande globale pour la devise augmente. L'inverse se produit si le prix du pétrole baisse. Des prix du pétrole plus élevés tendent également à entraîner une plus grande probabilité d'une balance commerciale positive, ce qui soutient également le CAD.

Alors que l'inflation a toujours été traditionnellement considérée comme un facteur négatif pour une devise puisqu'elle diminue la valeur de l'argent, l'inverse a en fait été le cas dans les temps modernes avec l'assouplissement des contrôles de capitaux transfrontaliers. Une inflation plus élevée tend à amener les banques centrales à augmenter les taux d'intérêt, ce qui attire davantage d'entrées de capitaux de la part des investisseurs mondiaux à la recherche d'un endroit lucratif pour garder leur argent. Cela augmente la demande pour la devise locale, qui dans le cas du Canada est le dollar canadien.

Les publications de données macroéconomiques mesurent la santé de l'économie et peuvent avoir un impact sur le dollar canadien. Des indicateurs tels que le PIB, les PMI manufacturiers et de services, l'emploi et les enquêtes sur le sentiment des consommateurs peuvent tous influencer la direction du CAD. Une économie forte est bonne pour le dollar canadien. Non seulement elle attire plus d'investissements étrangers, mais elle peut également encourager la Banque du Canada à augmenter les taux d'intérêt, conduisant à une devise plus forte. Si les données économiques sont faibles, cependant, le CAD est susceptible de chuter.

Source: https://www.fxstreet.com/news/usd-cad-rebounds-above-13950-despite-upbeat-canadian-gdp-data-202512010421