Il y a eu une transformation remarquable sur le marché des dérivés de cryptomonnaies récemment.
Alors que le prix du Bitcoin a reculé de 36% depuis son plus haut historique, les indicateurs de dérivés suggèrent que le marché est à nouveau en hausse. La volatilité implicite, en particulier, reste sous contrôle, suggérant une restructuration du transfert de risque dans le contexte de l'adoption institutionnelle du Bitcoin.
Dans les premiers stades du Bitcoin, les mouvements de prix étaient largement motivés par des négociateurs spéculatifs à court terme cherchant à profiter des fluctuations importantes. Cependant, les données actuelles suggèrent qu'une structure plus institutionnelle émerge au sein du marché des dérivés, rendant la volatilité du marché plus gérable.
Selon les données de Coinglass, la demande longue pour les contrats à terme perpétuels Bitcoin a de nouveau augmenté. L'intérêt ouvert reste limité, suggérant que le marché s'éloigne des excès de levier. Le retour des taux de financement en territoire positif suggère que les paris haussiers, qui sont devenus négatifs au début de la semaine, regagnent leur domination.
Le tableau est similaire sur le front des options. Les données de Deribit montrent que les options d'achat avec un prix d'exercise de 100 000 $ ont l'intérêt ouvert le plus élevé. Cela suggère un fort changement à la hausse dans les attentes des investisseurs, étant donné que l'accent était mis la semaine dernière sur les positions de couverture baissières dans la fourchette de 80 000 $ à 85 000 $.
Spencer Hallarn, responsable du trading OTC chez GSR, a affirmé que le changement de positionnement ces dernières semaines a ouvert la voie à une remontée :
*Ceci n'est pas un conseil en investissement.
Source: https://en.bitcoinsistemi.com/bitcoin-funding-rates-and-futures-data-point-to-something-according-to-analysts/
