Pari institutionnel de 1,74 milliard de dollars en options Bitcoin visant 100 000 à 112 000 dollars d'ici la fin de l'année

Un trader institutionnel a exécuté une position d'options massive de 20 000 BTC BTC $87 114 Volatilité des prix en 24h : 0,1% Capitalisation boursière : $1,74 T Volume en 24h : $71,58 B (d'une valeur de $1,74 milliard) sur Deribit via Paradigm le 24 novembre.

Cela se classe comme l'une des plus importantes transactions d'options uniques observées cette année. La transaction utilise une structure de condor d'achat, une stratégie d'options complexe qui génère des profits si le Bitcoin se situe dans une fourchette de prix spécifique, avec des prix d'exercise à $100 000, $106 000, $112 000 et $118 000, tous expirant le 26 décembre 2025.

Selon l'analyse officielle de Deribit, le positionnement reflète des attentes haussières selon lesquelles le Bitcoin atteindra la zone $100 000-$118 000 mais ne dépassera pas significativement cette fourchette.

Le profit maximum se produit si le BTC se situe entre $106 000-$112 000 à la date d'expiration.

Le Trade de la Baleine Domine la Structure d'Expiration de Décembre

L'impact sur le marché est substantiel. Les quatre prix d'exercise de la baleine dominent maintenant la structure d'expiration du 26 décembre, se classant comme les quatre premières positions par intérêt ouvert (le nombre de contrats actifs).

Le prix d'exercise de $100 000 est en tête avec 15 517 BTC en intérêt ouvert, suivi par $112 000 (14 062 BTC), $106 000 (13 090 BTC) et $118 000 (13 066 BTC), selon les données de Coinglass. Combinés, ces prix d'exercise représentent plus de 55 000 BTC en intérêt ouvert.

Le positionnement s'aligne sur le sentiment plus large du marché, favorisant les calls (paris sur les augmentations de prix) par rapport aux puts (paris sur les baisses de prix).

Les options Bitcoin montrent actuellement une dominance de 63% des calls, avec 375 267 BTC en calls contre 218 000 BTC en puts. Le trade de la baleine représente environ 3,4% de l'intérêt ouvert total des options BTC.

Le Rallye de Fin d'Année Nécessite un Gain de 15% par Rapport aux Niveaux Actuels

La transaction ne génère des profits que si le Bitcoin se situe entre $100 000 et $118 000 à l'expiration. En dessous de $100 000 ou au-dessus de $118 000, la position encourt des pertes plafonnées à la prime initiale payée. La structure sacrifie un potentiel de hausse illimité en échange d'un risque maximum défini.

Avec le Bitcoin se négociant actuellement autour de $87 000, la transaction nécessite environ un rallye de 15% pour atteindre la zone de profit inférieure à $100 000.

L'expiration du 26 décembre donne à la position un peu plus d'un mois pour se développer, ce qui en fait un pari concentré sur l'action des prix à court terme en fin d'année.

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