Le conseil d'administration d'IHS Towers soutient le rachat par MTN alors que les actionnaires se préparent à voter

Le conseil d'administration d'IHS Holding Limited a soutenu le projet du groupe MTN de privatiser la société de tours télécom, ouvrant la voie à un vote des actionnaires qui pourrait remodeler la structure de propriété de l'un des plus grands fournisseurs d'infrastructure numérique d'Afrique.

Dans un dépôt Schedule 13E-3 auprès de la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges (SEC) le mardi 19 mai, IHS a confirmé que les actionnaires voteront sur l'acquisition proposée de 2,2 milliards de dollars lors d'une assemblée générale extraordinaire (AGE) à Londres plus tard cette année.

Dans le cadre de l'accord, le groupe MTN, par l'intermédiaire de ses filiales Mobile Telephone Networks (Netherlands) B.V. et Sub-Merger Co, acquerra toutes les parts en circulation d'IHS Holding pour 8,50 $ par action en espèces. Si approuvé, IHS deviendra une filiale entièrement détenue par MTN et sera délisté du New York Stock Exchange (NYSE).

Cette transaction marque un tournant majeur pour l'opérateur de tours, qui a passé des années à se positionner en tant que société d'infrastructure indépendante au service de plusieurs opérateurs télécom en Afrique, au Moyen-Orient et en Amérique latine. MTN est déjà l'un des plus grands clients et actionnaires d'IHS Towers.

Le conseil d'administration d'IHS a déclaré avoir déterminé que la fusion et les transactions associées sont « dans le meilleur intérêt de la société » et que la contrepartie de 8,50 $ par action représente au moins la juste valeur pour les actionnaires.

« Le conseil a autorisé et approuvé à l'unanimité l'exécution, la remise et la mise en œuvre de l'accord de fusion », indique le dépôt.

L'acquisition proposée intervient alors que les opérateurs télécom à travers l'Afrique cherchent à exercer un plus grand contrôle sur les infrastructures critiques dans un contexte de hausse des coûts de réseau, de volatilité des devises et de demande croissante en données mobiles. 

En février 2024, Airtel a lancé Airtel Africa Fibre pour gérer son réseau de fibres terrestres de 70 000 km. En août 2025, Safaricom a pris le contrôle direct des systèmes d'alimentation de ses sites, s'éloignant des contrats traditionnels de gestion de tours pour déployer sa propre infrastructure solaire à grande échelle.

Si l'acquisition est finalisée, chaque part ordinaire en circulation d'IHS sera annulée et convertie en droit de recevoir 8,50 $ en espèces, à l'exclusion des parts déjà détenues par les affiliés de MTN, des actions auto-détenues et des parts détenues par les actionnaires exerçant des droits de dissidence en vertu du droit des îles Caïmans.

Le dépôt a également décrit la manière dont les attributions d'actions aux employés seront traitées. Les unités d'actions restreintes (RSU) et les unités d'actions de performance (PSU) dans le cadre du plan d'intéressement 2021 de la société seront entièrement accélérées et converties en paiements en espèces basés sur le prix de 8,50 $ par action.

La fusion nécessite toujours l'approbation des actionnaires. Conformément aux termes de l'accord, au moins les deux tiers des votes exprimés lors de l'AGE doivent soutenir la transaction pour qu'elle puisse être réalisée.

Cependant, MTN semble déjà disposer d'un soutien substantiel.

Par le biais d'un accord de vote et de soutien signé le 17 février 2026, la filiale Holdings de MTN a accepté de voter ses 85,2 millions de parts en faveur de la transaction. Ces parts représentaient environ 21,1 % du pouvoir de vote d'IHS au 8 avril 2026.

Un autre actionnaire majeur, Oranje-Nassau Développement, le véhicule d'investissement lié au groupe d'investissement français Wendel, a également accepté de soutenir la fusion. Wendel contrôle environ 63 millions de parts, représentant environ 19,6 % du pouvoir de vote.

Ensemble, les deux blocs représentent plus de 40 % des droits de vote avant l'assemblée des actionnaires.

L'accord signale l'étape finale d'une relation de longue date entre MTN et IHS Towers. Au fil des années, les deux sociétés ont maintenu des liens opérationnels étroits, MTN s'appuyant fortement sur l'infrastructure d'IHS pour l'expansion du réseau mobile sur plusieurs marchés africains.

Le dépôt a fait référence à des analyses financières internes suggérant que la société pourrait avoir été sous-évaluée en tant qu'entreprise cotée en bourse.

Si approuvée, la fusion mettrait fin à la courte carrière boursière d'IHS Towers en tant que société cotée en bourse. IHS s'est introduit au NYSE en 2021 pendant une période d'intérêt accru des investisseurs pour les actifs d'infrastructure numérique.

La circulaire aux actionnaires et la déclaration de procuration de la société restent sous forme préliminaire, les détails finaux du vote étant attendus avant l'AGE.