Guide de calcul de la marge sur MEXC : marge initiale, marge de maintenance et prix de liquidation expliqués
Dans le trading de contrats à terme sur MEXC, la marge est un concept fondamental que chaque trader doit comprendre. Que vous soyez débutant dans le trading de contrats à terme ou utilisateur expérimenté souhaitant mieux comprendre les calculs de marge, ce guide explique les formules de marge de MEXC, le mécanisme de liquidation et la manière de gérer efficacement le risque de position.
1. Valeur de position : base du calcul de la marge
La valeur de position est la donnée fondamentale utilisée pour calculer toutes les exigences de marge. Dans le trading de contrats à terme sur MEXC, l'ouverture de toute position nécessite une marge, et la valeur de position détermine le capital requis.
- Valeur de position marginée en USDT = Prix d'exécution × Taille du contrat × Taille de la position
- Valeur de position marginée en coin = Taille de la position × Valeur du contrat / Prix
Exemple :
Supposons que vous achetiez 100 contrats perpétuels BTCUSDT au prix de 50 000 USDT, chacun ayant une taille de contrat de 0,0001 BTC.
Valeur de position = 50 000 × 0,0001 × 100 = 500 USDT
2. Marge initiale : fonds requis pour ouvrir une position
La marge initiale correspond au montant minimal de fonds requis pour ouvrir une position. Le taux de marge initiale reflète directement l'effet de levier que vous utilisez. Plus l'effet de levier est élevé, plus la marge initiale requise est faible.
- Taux de marge initiale = Marge de position / Valeur de position
- Marge initiale marginée en USDT = Prix d'exécution moyen × Taille de la position × Taille du contrat / Effet de levier
- Marge initiale marginée en coin = Taille de la position × Valeur du contrat / (Prix d'exécution moyen × Effet de levier)
Exemple :
Vous ouvrez une position BTCUSDT à 50 000 USDT, avec une valeur de position de 500 USDT, en utilisant un effet de levier de 10×.
Marge initiale = 500 / 10 = 50 USDT
Cela signifie que vous devez engager seulement 50 USDT pour contrôler une position d'une valeur de 500 USDT.
3. Marge de maintenance : exigence minimale pour éviter la liquidation
La marge de maintenance correspond au montant minimal de marge requis pour maintenir une position ouverte.
Si la marge de votre compte tombe en dessous du niveau de marge de maintenance, une liquidation totale ou partielle sera déclenchée.
- Marge de maintenance marginée en USDT = Prix d'exécution moyen × Taille de la position × Taille du contrat × Taux de marge de maintenance
- Marge de maintenance marginée en coin = Valeur du contrat × Taille de la position / Prix d'exécution moyen × Taux de marge de maintenance
Exemple :
Supposons que la valeur de votre position soit de 500 USDT et que le taux de marge de maintenance soit de 0,5 %.
Marge de maintenance = 500 × 0,5 % = 2,5 USDT
Tant que la marge de position additionnée au P&L non réalisé reste supérieure à 2,5 USDT, la position peut être maintenue.
4. Taux de marge : indicateur clé du risque de position
Le taux de marge est l'indicateur principal utilisé pour mesurer le risque d'une position.
Plus le taux de marge est faible, plus le risque est faible. Lorsque le taux de marge atteint 100 %, la position est liquidée.
Taux de marge = (Marge de maintenance + Frais de liquidation) / (Marge de position + P&L non réalisé)
Exemple :
Votre marge de maintenance est de 2,5 USDT, les frais de liquidation sont de 0,5 USDT, la marge de position est de 50 USDT et la perte non réalisée actuelle est de 20 USDT (P&L non réalisé = −20).
Taux de marge = (2,5 + 0,5) / (50 − 20) = 3 / 30 = 10 %, ce qui indique un risque faible.
Si la perte non réalisée augmente à 47 USDT, le taux de marge = 3 / 3 = 100 %, et la liquidation sera déclenchée.
5. Coût d'ouverture : montant total des fonds gelés lors de l'ouverture d'une position
Le coût d'ouverture correspond au montant total des actifs qui doivent être gelés lors de l'ouverture d'une position. Il inclut la marge initiale ainsi que les frais de transaction applicables.
Les frais dépendent du fait que votre ordre soit exécuté en tant que Maker (ordre Limit) ou Taker (ordre Market).
- Coût d'ouverture = Marge initiale + Frais estimés (selon l'exécution Maker / Taker)
- Contrats à terme marginés en USDT : Coût de l'ordre = Prix d'exécution moyen × Quantité de l'ordre × Taille du contrat / Effet de levier
- Contrats à terme marginés en coin : Coût de l'ordre = Quantité de l'ordre × Valeur du contrat / (Effet de levier × Prix d'exécution moyen)
Exemple :
Vous ouvrez une position d'une valeur de 500 USDT avec un effet de levier de 10×, et le taux de frais Taker est de 0,02 %.
Marge initiale = 50 USDT
Frais estimés = 500 × 0,02 % = 0,1 USDT
Coût d'ouverture = 50 + 0,1 = 50,1 USDT
6. Marge de position : donnée clé pour les décisions de liquidation
La marge de position est un facteur clé utilisé par le système pour déterminer si une liquidation sera déclenchée.
Lorsque la marge de position additionnée au P&L non réalisé passe en dessous de la marge de maintenance, une liquidation se produit.
Marge de position = Prix d'exécution moyen × Taille de la position × Taille du contrat / Effet de levier
7. Prix de liquidation en mode marge isolée : calcul précis du niveau de liquidation
En mode marge isolée, la marge de chaque position est indépendante. Si la marge d'une position donnée, additionnée à son P&L non réalisé, passe en dessous de la marge de maintenance, cette position sera liquidée.
- Condition de liquidation : Marge de position + P&L non réalisé ≤ Marge de maintenance
- Prix de liquidation d'une position longue = (Marge de maintenance − Marge de position + Prix d'exécution moyen × Taille de la position × Taille du contrat) / (Quantité × Taille du contrat)
- Prix de liquidation d'une position courte = (Prix d'exécution moyen × Taille de la position × Taille du contrat − Marge de maintenance + Marge de position) / (Quantité × Taille du contrat)
Exemple :
Vous ouvrez un Long BTC à 50 000 USDT, avec une valeur de position de 500 USDT, en utilisant un effet de levier de 10× (marge de position = 50 USDT).
Marge de maintenance = 2,5 USDT
Quantité × Taille du contrat = 0,01 BTC
Prix de liquidation Long = (2,5 − 50 + 500) / 0,01 = 452,5 / 0,01 = 45 250 USDT
Cela signifie que votre Long sera liquidée si le BTC chute à environ 45 250 USDT.
8. Mode marge croisée : calcul de la marge et différences avec le mode isolé
En mode marge croisée, le système utilise l'ensemble des marges disponibles sur votre compte comme marges de position afin de réduire le risque de liquidation. Toutefois, si une position subit des pertes et réduit le solde disponible, ces fonds ne sont pas immédiatement réaffectés comme marge aux autres positions en marge croisée.
Caractéristiques principales du mode marge croisée :
- Tous les fonds disponibles partagent le risque entre les positions
- Adapté aux traders ayant une forte conviction dans leur analyse du marché
- En cas de liquidation, les pertes peuvent affecter l'ensemble des fonds disponibles sur le compte
9. Ajout automatique de marge : dernière ligne de défense pour votre position
La fonction d'ajout automatique de marge transfère automatiquement des fonds depuis votre solde disponible vers la marge de position lorsque celle-ci approche du seuil de liquidation. Cela permet de protéger votre position et d'éviter une liquidation forcée. Elle constitue la dernière ligne de défense pour le maintien d'une position.
- Contrats à terme marginés en USDT : Marge ajoutée par ajout = Prix d'exécution moyen × Taille du contrat × Taille de la position × Taux de marge de maintenance
- Contrats à terme marginés en coin : Marge ajoutée par ajout = Valeur du contrat × Taille de la position × Taux de marge de maintenance / Prix d'exécution moyen
Exemple :
Vous détenez un Long BTCUSDT avec un prix d'exécution moyen de 50 000 USDT, une valeur de position de 500 USDT et un taux de marge de maintenance de 0,5 %. Lorsque l'ajout automatique de marge est déclenché, le système ajoute 500 × 0,5 % = 2,5 USDT à chaque fois.
10. FAQ sur la marge
10.1 Que se passe-t-il si la marge est insuffisante ?
Lorsque votre marge de position additionnée au P&L non réalisé passe en dessous de l'exigence de marge de maintenance, le système déclenche une liquidation forcée. En mode marge isolée, seule cette position est liquidée. En mode marge croisée, la liquidation peut affecter toutes les positions.
Exemple :
Vous ouvrez une position Long avec une marge de 50 USDT et une marge de maintenance de 2,5 USDT. Si les pertes de marché atteignent 47,5 USDT, alors :
- Marge de position + P&L non réalisé = 50 − 47,5 = 2,5 USDT
Ce montant est égal à la marge de maintenance, et la liquidation est déclenchée.
10.2 Comment réduire le taux de marge et diminuer le risque de liquidation ?
Vous pouvez réduire le risque en :
- Ajoutant manuellement de la marge
- Réduisant l'effet de levier
- Clôturant partiellement la position afin de réduire sa taille
- Activant l'ajout automatique de marge
Exemple :
Si votre taux de marge est de 80 % (proche de la liquidation), l'ajout de 20 USDT de marge peut réduire le taux de marge à environ 50 %, diminuant considérablement le risque de liquidation.
10.3 Comment choisir entre marge isolée et marge croisée ?
Le mode marge isolée convient aux traders souhaitant isoler le risque. Chaque position est calculée indépendamment, et la liquidation d'une position n'affecte pas les autres.
Le mode marge croisée convient aux traders recherchant une meilleure résistance au risque. Tous les fonds disponibles partagent le risque entre les positions, mais les pertes peuvent être plus importantes en cas de liquidation.
Exemple :
Votre compte dispose de 1 000 USDT et vous ouvrez deux positions (A et B), chacune utilisant une marge de 100 USDT.
- En mode marge isolée, si la position A est liquidée, la perte maximale est de 100 USDT. La position B et les 800 USDT restants ne sont pas affectés.
- En mode marge croisée, si la position A continue de subir des pertes, le système peut utiliser les 800 USDT restants pour maintenir la position. Dans des cas extrêmes, la totalité des 1 000 USDT peut être perdue.
10.4 La marge peut-elle être retirée à tout moment ?
La marge disponible qui n'est pas utilisée par des positions peut être retirée à tout moment. La marge de position actuellement utilisée ne peut être libérée qu'après la clôture de la position.
Exemple :
Le solde de votre compte est de 500 USDT, dont 100 USDT utilisés comme marge de position et 400 USDT comme solde disponible. Vous pouvez retirer jusqu'à 400 USDT. Les 100 USDT restants ne peuvent être retirés qu'après la clôture de la position.