Guía de cálculo de margen de MEXC: explicación del margen inicial, el margen de mantenimiento y el precio de liquidación
En el trading de Futuros MEXC, el margen es un concepto fundamental que todo trader debe comprender. Tanto si eres nuevo en el trading de futuros como si eres un usuario experimentado que desea entender mejor los cálculos de margen, esta guía explica las fórmulas de margen, el mecanismo de liquidación y cómo gestionar eficazmente el riesgo de las posiciones en MEXC.
1. Valor de la posición: la base de cálculo del margen
El valor de la posición es el dato fundamental utilizado para calcular todos los requisitos de margen. En el trading de futuros en MEXC, abrir cualquier posición requiere margen, y el valor de la posición determina cuánto capital se necesita.
- Valor de una posición con margen en USDT = Precio completado × Tamaño del contrato × Tamaño de la posición
- Valor de una posición con margen en criptomoneda = Tamaño de la posición × Valor del contrato ÷ Precio
Ejemplo
Supón que compras 100 contratos perpetuos de BTCUSDT a un precio de 50,000 USDT, y que cada contrato tiene un tamaño de 0.0001 BTC.
Valor de la posición = 50,000 × 0.0001 × 100 = 500 USDT
2. Margen inicial: fondos requeridos para abrir una posición
El margen inicial es la cantidad mínima de fondos necesaria para abrir una posición. La tasa de margen inicial refleja directamente el apalancamiento que utilizas: cuanto mayor es el apalancamiento, menor es el margen inicial requerido.
- Tasa de margen inicial = Margen de posición ÷ Valor de la posición
- Margen inicial en USDT = Precio medio completado × Tamaño de la posición × Tamaño del contrato ÷ Apalancamiento
- Margen inicial en criptomoneda = Tamaño de la posición × Valor del contrato ÷ (Precio medio completado × Apalancamiento)
Ejemplo
Abres una posición de BTCUSDT a 50,000 USDT, con un valor de posición de 500 USDT y un apalancamiento de 10x.
Margen inicial = 500 ÷ 10 = 50 USDT
Esto significa que solo necesitas comprometer 50 USDT para controlar una posición con un valor de 500 USDT.
3. Margen de mantenimiento: requisito mínimo para evitar la liquidación
El margen de mantenimiento es la cantidad mínima de margen necesaria para mantener una posición abierta.
Si el margen de tu cuenta cae por debajo de este nivel, se activará una liquidación o una liquidación parcial.
- Margen de mantenimiento en USDT = Precio medio completado × Tamaño de la posición × Tamaño del contrato × Tasa de margen de mantenimiento
- Margen de mantenimiento en criptomoneda = Valor del contrato × Tamaño de la posición ÷ Precio medio completado × Tasa de margen de mantenimiento
Ejemplo
Supón que el valor de tu posición es de 500 USDT, y que la tasa de margen de mantenimiento es del 0.5%.
Margen de mantenimiento = 500 × 0.5% = 2.5 USDT
Mientras el margen de tu posición más la ganancia/pérdida no realizada se mantenga por encima de 2.5 USDT, la posición podrá mantenerse abierta.
4. Tasa de margen: indicador clave del riesgo de la posición
La tasa de margen es el parámetro principal que se utiliza para medir el riesgo de una posición. Cuanto menor sea la tasa de margen, menor será el nivel de riesgo. Cuando la tasa alcanza el 100%, la posición se liquida automáticamente.
Tasa de margen = (Margen de mantenimiento + Tarifa de liquidación) ÷ (Margen de la posición + PNL no realizado)
Ejemplo
Tu margen de mantenimiento es de 2.5 USDT; la tarifa de liquidación, de 0.5 USDT; el margen de la posición, 50 USDT; y la pérdida no realizada actual, de 20 USDT (PNL no realizado = −20).
Tasa de margen = (2.5 + 0.5) ÷ (50 − 20) = 3 ÷ 30 = 10%, lo que indica bajo riesgo.
Si la pérdida no realizada aumenta a 47 USDT, la tasa de margen se calculara de la siguiente forma: 3 ÷ 3 = 100%, y se activará la liquidación.
5. Costo de apertura: fondos totales congelados al abrir una posición
El costo de apertura es el monto total de activos que deben congelarse al abrir una posición. Incluye el margen inicial y las tarifas de trading aplicables. La tarifa depende de si tu orden se ejecuta como maker (orden de límite) o como taker (orden de mercado).
- Costo de apertura = Margen inicial + Tarifa estimada (depende de la ejecución: maker/taker)
- Futuros con margen en USDT: Costo de la orden = Precio medio completado × Cantidad de la orden × Tamaño del contrato ÷ Apalancamiento
- Futuros con margen en criptomoneda: Costo de la orden = Cantidad de la orden × Valor del contrato ÷ (Apalancamiento × Precio medio completado)
Ejemplo
Abres una posición con un valor de 500 USDT utilizando un apalancamiento de 10x, y la tarifa de taker es del 0.02%.
Margen inicial = 50 USDT
Tarifa estimada = 500 × 0.02% = 0.1 USDT
Costo de apertura = 50 + 0.1 = 50.1 USDT
6. Margen de la posición: dato clave para las decisiones de liquidación
El margen de la posición es un factor fundamental que el sistema utiliza para determinar si se activará una liquidación. Cuando el margen de la posición más el PNL no realizado cae por debajo del margen de mantenimiento, la posición se liquida automáticamente.
Margen de la posición = Precio medio completado × Tamaño de la posición × Tamaño del contrato ÷ Apalancamiento
7.Precio de liquidación en modo de margen aislado: cálculo preciso del nivel de liquidación
En el modo de margen aislado, el margen de cada posición es independiente. Si el margen de una posición específica más su PNL no realizado cae por debajo del margen de mantenimiento, esa posición será liquidada.
- Condición de liquidación: Margen de posición + PNL no realizado ≤ Margen de mantenimiento
- Precio de liquidación para posición long = (Margen de mantenimiento − Margen de la posición + Precio medio × Tamaño de la posición × Tamaño del contrato) ÷ (Cantidad × Tamaño del contrato)
- Precio de liquidación para posición short = (Precio medio × Tamaño de la posición × Tamaño del contrato − Margen de mantenimiento + Margen de la posición) ÷ (Cantidad × Tamaño del contrato)
Ejemplo
Abres una posición long de BTC a 50,000 USDT, con un valor de posición de 500 USDT y un apalancamiento de 10x (margen de la posición = 50 USDT).
Margen de mantenimiento = 2.5 USDT
Cantidad × Tamaño del contrato = 0.01 BTC
Precio de liquidación para posición long:
(2.5 − 50 + 500) ÷ 0.01 = 452.5 ÷ 0.01 = 45,250 USDT
Esto significa que tu posición long será liquidada si el precio de BTC cae aproximadamente hasta los 45,250 USDT.
8. Modo de margen cruzado: cálculo del margen y diferencias con el modo aislado
En el modo de margen cruzado, el sistema utiliza todos los márgenes disponibles en tu cuenta como margen de posición para reducir el riesgo de liquidación.
Sin embargo, si una posición genera pérdidas y disminuye el saldo disponible, esos fondos no se reasignan de inmediato como margen para otras posiciones bajo margen cruzado.
Características clave del modo de margen cruzado:
- Todos los fondos disponibles comparten el riesgo entre las distintas posiciones.
- Es adecuado para traders con una fuerte convicción en su visión del mercado.
- Si ocurre una liquidación, las pérdidas pueden afectar todos los fondos disponibles en la cuenta.
9. Adición automática de margen: la última línea de defensa para tu posición
La función de adición automática de margen transfiere fondos desde tu saldo disponible al margen de la posición cuando esta se acerca al nivel de liquidación. Esto ayuda a proteger tu posición y evitar una liquidación forzada, lo cual funciona como la última línea de defensa para mantener la posición abierta.
- Futuros con margen en USDT: Margen añadido por cada adición = Precio medio completado × Tamaño del contrato × Tamaño de la posición × Tasa de margen de mantenimiento
- Futuros con margen en criptomoneda: Margen añadido por cada adición = Valor del contrato × Tamaño de la posición × Tasa de margen de mantenimiento ÷ Precio medio completado
Ejemplo:
Mantienes una posición larga de BTCUSDT con un precio medio completado de 50,000 USDT, un valor de posición de 500 USDT y una tasa de margen de mantenimiento del 0.5%. Cuando se activa la adición automática de margen, el sistema añade 500 × 0.5% = 2.5 USDT cada vez.
10. Preguntas frecuentes sobre el margen
10.1 ¿Qué sucede si el margen es insuficiente?
Cuando el margen de la posición más el PNL no realizado cae por debajo del requisito de margen de mantenimiento, el sistema activa una liquidación forzada. En el modo de margen aislado, solo se liquida esa posición específica. En el modo de margen cruzado, la liquidación puede afectar todas las posiciones abiertas.
Ejemplo:
Abres una posición long con un margen de 50 USDT, y el margen de mantenimiento es de 2.5 USDT.
Si las pérdidas de mercado alcanzan los 47.5 USDT, entonces:
- Margen de la posición + PNL no realizado = 50 − 47.5 = 2.5 USDT
Esto iguala el margen de mantenimiento, por lo que se activa la liquidación.
10.2 ¿Cómo puedo reducir la tasa de margen y disminuir el riesgo de liquidación?
Puedes reducir el riesgo:
- Añadiendo margen manualmente.
- Reduciendo el apalancamiento.
- Cerrando parcialmente la posición para reducir su tamaño.
- Habilitando la función de adición automática de margen.
Ejemplo:
Si tu tasa de margen es del 80% (cercana a la liquidación), añadir 20 USDT de margen puede reducirla aproximadamente al 50%, lo que disminuye significativamente el riesgo de liquidación.
10.3 ¿Cómo elegir entre margen aislado y margen cruzado?
El modo de margen aislado es adecuado para los traders que desean aislar el riesgo. Cada posición se calcula de forma independiente, por lo que la liquidación de una posición no afecta a las demás.
El modo de margen cruzado es adecuado para los traders que buscan mayor resistencia al riesgo. Todos los fondos disponibles comparten el riesgo entre las posiciones, lo que brinda flexibilidad, pero puede provocar pérdidas mayores si ocurre una liquidación.
Ejemplo:
Tu cuenta tiene 1,000 USDT, y abres dos posiciones (A y B), cada una con un margen de 100 USDT.
- En modo de margen aislado, si la posición A es liquidada, la pérdida máxima será de 100 USDT. La posición B y los 800 USDT restantes no se verán afectados.
- En modo de margen cruzado, si la posición A sigue perdiendo, el sistema puede usar los 800 USDT restantes para mantener la posición. En casos extremos, podrías perder los 1,000 USDT completos.
10.4 ¿Se puede retirar el margen en cualquier momento?
El margen disponible que no esté siendo utilizado por posiciones abiertas puede retirarse en cualquier momento. El margen de posición que está actualmente en uso solo puede liberarse después de cerrar la posición.
Ejemplo
Tu cuenta tiene un saldo total de 500 USDT, de los cuales 100 USDT se usan como margen de posición y 400 USDT son saldo disponible. Puedes retirar hasta 400 USDT. Los 100 USDT restantes solo podrán retirarse una vez que se cierre la posición.