Bitwise entra en DeFi con su primera bóveda en cadena en Morpho

Bitwise ha lanzado su primera bóveda en cadena, abriendo una nueva forma para que los inversores obtengan rendimiento directamente en la blockchain a través del protocolo Morpho.

Resumen

• Bitwise ha lanzado su primera bóveda en cadena como curador en Morpho, marcando su entrada en estrategias DeFi sin custodia.
• La bóveda apunta a alrededor del 6% APY a través de préstamos de stablecoin sobrecolateralizados con gestión activa de control de riesgo.
• El movimiento refleja el creciente interés institucional en productos de rendimiento transparentes en cadena.

La firma confirmó el lanzamiento el 26 de enero, describiendo el producto como una estrategia de bóveda sin custodia curada por Bitwise pero completamente ejecutada en cadena.

Los usuarios mantienen el control de sus fondos, mientras Bitwise gestiona cómo se despliega el capital en los mercados de préstamos.

Un enfoque sin custodia para el rendimiento en cadena

La bóveda inicial está enfocada en stablecoins, comenzando con USD Coin (USDC), y está construida alrededor de pools de préstamos sobrecolateralizados en Morpho (MORPHO). Bitwise dijo que la estrategia actualmente apunta a retornos de hasta el 6% anual, dependiendo de las condiciones del mercado.

Los fondos depositados en la bóveda se asignan a mercados de préstamos donde los prestatarios publican colateral en exceso, reduciendo el riesgo de contraparte. Todas las posiciones permanecen visibles en cadena, y no hay requisito de transferir la custodia a Bitwise o cualquier plataforma centralizada.

El diseño de la estrategia y la supervisión continua del riesgo son manejados por Jonathan Man, CFA, quien lidera el grupo de soluciones multiestrategia de Bitwise. La firma señaló que la bóveda se apoya en su investigación más amplia, infraestructura de trading y de riesgo, que se ha desarrollado durante varios años de gestión de productos de inversión en criptomonedas.

Bitwise se expande más allá de los ETF hacia la infraestructura DeFi

La bóveda Morpho marca el primer movimiento directo de Bitwise hacia estrategias de finanzas descentralizadas sin custodia. Hasta ahora, la firma ha sido mejor conocida por productos cotizados en bolsa e investigación para inversores tradicionales. Este lanzamiento muestra un cambio hacia la construcción de herramientas en cadena en lugar de solo ofrecer exposición a través de envoltorios regulados.

Morpho ha surgido como una plataforma popular para este tipo de configuración, permitiendo a los gestores profesionales diseñar estrategias de préstamos mientras confían en smart contracts estandarizados. Bitwise dijo que ve las bóvedas en cadena como una parte creciente del mercado y planea explorar estrategias adicionales con el tiempo.

La firma aún no ha compartido cronogramas de expansión o datos de rendimiento, pero enmarcó el lanzamiento como un paso temprano en una hoja de ruta en cadena más larga. A medida que más capital se mueve hacia las finanzas basadas en blockchain, la entrada de Bitwise sugiere que los gestores de activos están comenzando a tratar DeFi como infraestructura central, no como un experimento secundario.