BlackRock no está desacelerando. Con $12.5 billones en activos bajo gestión, el mayor gestor de dinero del mundo está apostando fuerte por Bitcoin, IA y crédito corporativo europeo.
Están penetrando profundamente en sectores que otros todavía están analizando, asegurando infraestructura, cargándose de energía y adquiriendo el tipo de activos privados que vienen con tarifas altísimas y baja supervisión pública.
En el centro de este impulso agresivo hay un acuerdo de Global Infrastructure Partners (GIP), el brazo de infraestructura recientemente adquirido por BlackRock, para comprar Aligned Data Centers. Esto se clasificaría como una de las mayores compras de infraestructura de datos del año.
GIP también está presionando para finalizar la adquisición de Allete Inc., una empresa de servicios públicos con sede en Minnesota. Los reguladores están cerca de aprobar el acuerdo, que daría a BlackRock una conexión directa con la energía que puede alimentar la creciente demanda de centros de datos.
Además, han estado manteniendo conversaciones con AES Corp., un gigante de energía renovable y servicios públicos con una valoración de $38 mil millones. Si ese acuerdo se cierra, se convertiría en una de las mayores adquisiciones de servicios públicos jamás registradas.
BlackRock invierte miles de millones en energía de IA y ETFs de criptomonedas
El momento no es aleatorio. La IA necesita niveles insanos de computación, y esa computación funciona con energía. BlackRock vio lo que se avecinaba cuando desembolsó $12.5 mil millones para comprar GIP el año pasado. El CEO Larry Fink lo llamó el comienzo de una "edad de oro" para la infraestructura. No estaba bromeando.
Este año, GIP unió fuerzas con Microsoft, MGX, y más tarde Nvidia y xAI, para recaudar $30 mil millones para infraestructura de IA y energía. Con apalancamiento, esperan que ese pool respalde proyectos por valor de $100 mil millones.
Pero la IA no es el único juego que BlackRock está dominando. El ETF de Bitcoin de la firma, conocido como IBIT, está a punto de superar la marca de $100 mil millones en activos. El fondo, lanzado hace menos de dos años, cobra una comisión del 0.25% y ya está generando más de $240 millones anualmente.
Los analistas Eric Balchunas y James Seyffart de Bloomberg Intelligence dicen que es el ETF más rentable en toda la línea de BlackRock, y eso de más de 1,000 fondos. Lo que es una locura es lo rápido que llegó allí. IBIT está en camino de alcanzar los $100 mil millones cinco veces más rápido que cualquier ETF en la historia. Ahora es una abreviatura para toda la categoría de ETF cripto, atrayendo tanto flujos minoristas como institucionales como una aspiradora.
Los activos privados ahora representan solo el 5% del libro total de BlackRock, alrededor de $600 mil millones. Pero esos activos generan comisiones más altas y son exactamente lo que los grandes clientes estratégicos buscan. La compra de Aligned es una señal clara: BlackRock no está jugando con la IA o la infraestructura de datos. Quieren propiedad total, control y retorno.
BlackRock cambia el enfoque a bonos europeos y recorta proyecciones
Mientras las criptomonedas y la IA dominan los titulares, BlackRock está apostando fuerte por el crédito europeo. En su último informe de renta fija, calificaron los bonos corporativos europeos como una de las opciones "más convincentes" para inversores globales.
Con rendimientos cercanos al 3%, la firma los ve como uno de los pocos lugares que quedan ofreciendo ingresos estables sin asumir grandes riesgos.
"Las empresas todavía parecen estar en bastante buena forma en general", dijo James Turner, co-jefe de renta fija global en EMEA. "No hay muchas oportunidades para encontrar rendimiento relativamente seguro en este momento". Los pronósticos de inflación están alineados con el objetivo del 2% del BCE, el crecimiento está en tendencia alcista, y los mercados de crédito continúan atrayendo capital.
BlackRock favorece bancos, servicios públicos, tecnología, medios y telecomunicaciones; sectores que dicen están protegidos de aranceles.
Pero no todo apunta hacia arriba. BofA Securities acaba de reducir su precio objetivo para las acciones de BlackRock (BLK) de $1,396 a $1,394, aunque mantuvieron su calificación de Compra.
La capitalización de mercado de la compañía se sitúa en $182.6 mil millones. La acción ha subido un 45.7% en los últimos seis meses, ahora rondando cerca de su máximo de 52 semanas de $1,184.12. Aun así, InvestingPro dice que parece sobrevalorada, con expectativas de ganancias que han sido revisadas a la baja en múltiples períodos.
Para el tercer trimestre de 2025, el BPA se redujo de $12.41 a $11.17. Las proyecciones para todo el año 2025 cayeron a $47.38 desde $48.59. Incluso con un crecimiento de ingresos del 15.45% y una relación P/E de 28.45x, los analistas están empezando a cuestionar el precio actual de la acción.
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Fuente: https://www.cryptopolitan.com/blackrock-holds-steady-in-bitcoin-ai-europe/
