Tín hiệu rủi ro Bitcoin vẫn tồn tại trên $100K—Điều này có ý nghĩa gì đối với nhà đầu tư

Bitcoin Cho Thấy Dấu Hiệu Yếu Kém Về Cấu Trúc Khi Rủi Ro Tăng Cao Gần Mức $90,000

Mặc dù duy trì mức trên $90,000, dữ liệu gần đây cho thấy Bitcoin vẫn dễ bị điều chỉnh đáng kể. Các nhà phân tích đang cảnh báo về những rủi ro hệ thống gia tăng, với các yếu tố vĩ mô và tín hiệu thị trường on-chain cho thấy đà tăng hiện tại có thể mong manh và dễ bị suy giảm thêm.

Điểm nổi bật

• Chỉ báo risk-off của Bitcoin báo hiệu tính dễ bị tổn thương cao, trước đây liên quan đến các giai đoạn bearish.
• Tâm lý lãi-lỗ đã giảm xuống mức cực đoan -3, ngụ ý các điều chỉnh sâu trên chuỗi.
• Mức giảm 32% đặt Bitcoin giữa vùng điều chỉnh và đầu hàng, tăng khả năng suy giảm kéo dài.
• Mặc dù giá cả gần đây ổn định, các yếu tố vĩ mô và on-chain vẫn cho thấy rủi ro giảm giá dai dẳng.

Các Chỉ Báo Rủi Ro Thị Trường Báo Hiệu Mối Lo Ngại Ngày Càng Tăng

Mô hình risk-off của CryptoQuant, xem xét sáu chỉ số thị trường—bao gồm các biện pháp biến động, chuyển vào sàn giao dịch, tỷ lệ Funding, hoạt động futures và vốn hóa thị trường—vẫn ở mức gần 60, xếp thị trường vào vùng "Rủi ro cao". Về mặt lịch sử, những mức như vậy là dấu hiệu báo trước cho sự suy giảm thị trường, cho thấy đà tăng hiện tại của Bitcoin có thể đang tiến đến một thời điểm quan trọng.

Tín hiệu risk-off của Bitcoin. Nguồn: CryptoQuant

Phân tích thêm của nhà nghiên cứu Bitcoin Axel Adler Jr nhấn mạnh rằng điểm lãi/lỗ đã chạm mức -3, phản ánh nồng độ cao của các UTXO không có lãi—tương quan về mặt lịch sử với thị trường bearish và các giai đoạn hạ nhiệt kéo dài. Mức giảm hiện tại vượt quá mức điều chỉnh điển hình (20-25%) nhưng vẫn cao hơn ngưỡng đầu hàng (-50% đến -70%), đặt Bitcoin trong "vùng trung gian" không ổn định.

Adler nhấn mạnh rằng, nếu không có cải thiện về điều kiện kinh tế vĩ mô và khả năng sinh lời on-chain, rủi ro giảm giá vẫn ở mức cao, ngay cả khi giá dao động gần mức $90,000.

Tỷ lệ biến động từ đỉnh đến đáy của Bitcoin. Nguồn: Axel Adler Jr.

Dữ liệu on-chain từ Glassnode đưa ra một ghi chú hơi lạc quan, tiết lộ rằng sự sụt giảm gần đây đã kích hoạt đợt tăng đột biến lớn nhất về lỗ thực hiện kể từ vụ sụp đổ FTX năm 2022. Những người nắm giữ ngắn hạn (STH) chiếm phần lớn những khoản lỗ này, trong khi những người nắm giữ dài hạn (LTH) thể hiện khả năng phục hồi, cho thấy một số sức mạnh tiềm ẩn trong vị thế của nhà đầu tư nền tảng.

Nhìn chung, các nhà phân tích thị trường cảnh báo về biến động liên tục và khả năng giảm giá, đặc biệt nếu Bitcoin gặp khó khăn trong việc phá vỡ các mức kháng cự quan trọng.

Bitcoin $100,000: Ngã Tư Tâm Lý và Kỹ Thuật

Sự mở rộng hướng tới mốc $100,000 được một số nhà phân tích coi là điểm ngoặt tâm lý. Mặc dù một đợt bứt phá có thể hồi sinh động lực—có thể được hỗ trợ bởi kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 10 tháng 12—các con số tròn lớn thường gây ra biến động và những nỗ lực bứt phá thất bại.

Sự khác biệt tốc độ tăng trưởng của Bitcoin: Vốn hóa thị trường so với Vốn hóa thực hiện. Nguồn: CryptoQuant

Dữ liệu hiện tại cho thấy vốn hóa thị trường của Bitcoin đang thu hẹp nhanh hơn vốn hóa thực hiện, đo ở mức -0,00095. Điều này cho thấy sự yếu kém về cấu trúc vẫn tồn tại, với hành động giá có thể củng cố trong phạm vi từ $82,000 đến $92,000, chờ đợi một đợt phá vỡ quyết định của các mức kháng cự.

Trong khi đó, các nhận định của nhà giao dịch nhấn mạnh rằng nếu Bitcoin không vượt qua được kháng cự chính, nó có thể bị mắc kẹt trong phạm vi này trong một thời gian dài, phản ánh sự không chắc chắn đang diễn ra và sự cân bằng tinh tế giữa động lực và điều chỉnh.

Bài viết này ban đầu được xuất bản với tên Bitcoin Risk-Off Signal Persists Above $100K—What It Means for Investors trên Crypto Breaking News – nguồn tin đáng tin cậy của bạn về tin tức crypto, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain.