ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นทดสอบบล็อกเชนสำหรับการชำระบัญชีเงินสำรองของธนาคารกลาง

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้เปิดตัวโครงการแซนด์บ็อกซ์ใหม่เพื่อทดสอบว่าเทคโนโลยีบล็อกเชนสามารถใช้สำหรับการชำระเงินเงินฝากสำรองของธนาคารกลางที่ธนาคารพาณิชย์ถือครองได้หรือไม่

ประเด็นสำคัญ

• BOJ กำลังทดสอบการชำระเงินผ่านบล็อกเชนสำหรับเงินฝากสำรองของธนาคารกลางที่เก็บไว้ในบัญชีเดินสะพัด
• โครงการจะสำรวจความสามารถในการทำงานร่วมกันกับ BOJ NET และกรณีการใช้งานการชำระเงินระหว่างธนาคารและหลักทรัพย์ในประเทศ
• ญี่ปุ่นดำเนินโครงการนำร่อง CBDC แบบรีเทลต่อเนื่อง โดยคาดว่าจะมีการตัดสินใจเกี่ยวกับเยนดิจิทัลในปี 2026
• ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังติดตามอย่างใกล้ชิดในขณะที่ญี่ปุ่นขยายกลยุทธ์บล็อกเชนและโทเคไนเซชันอย่างลึกซึ้ง

เกิดอะไรขึ้น?

ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น คาซูโอะ อุเอดะ ประกาศความคิดริเริ่มแซนด์บ็อกซ์ในระหว่างการปราศรัยที่มีชื่อว่า "ระบบนิเวศทางการเงินใหม่และบทบาทของธนาคารกลาง" โครงการจะดำเนินการทดลองทางเทคนิคโดยใช้เงินของธนาคารกลางในรูปแบบของเงินฝากบัญชีเดินสะพัดบนระบบที่ใช้บล็อกเชน

ธนาคารกลางชี้แจงว่านี่เป็นการศึกษาทางเทคนิคมากกว่าการเปลี่ยนแปลงนโยบาย แต่ผลลัพธ์อาจมีอิทธิพลต่อวิธีที่ญี่ปุ่นทำให้โครงสร้างพื้นฐานทางการเงินหลักทันสมัย

BOJ เน้นความสามารถในการทำงานร่วมกันของบล็อกเชน

ผู้ว่าการอุเอดะอธิบายว่าการทดลองจะตรวจสอบว่าเทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจายสามารถเชื่อมต่อกับกรอบการชำระเงินที่มีอยู่ของญี่ปุ่นได้อย่างไร โดยเฉพาะอย่างยิ่ง โครงการจะทดสอบความเข้ากันได้กับ BOJ NET ซึ่งเป็นเครือข่ายการชำระเงินระหว่างธนาคารหลักของประเทศ

ตามที่อุเอดะกล่าวว่า "การทดลองจะพิจารณาการเชื่อมต่อระหว่างระบบบล็อกเชนและโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินปัจจุบันของญี่ปุ่น" เขายังระบุอีกว่าธนาคารจะสำรวจ "วิธีการเชื่อมต่อกับระบบที่มีอยู่" และกรณีการใช้งาน เช่น "การชำระเงินระหว่างธนาคารในประเทศและการชำระหลักทรัพย์"

นักวิเคราะห์กล่าวว่าการชำระเงินสำรองที่ใช้บล็อกเชนอาจทำให้เกิดการทำธุรกรรมแบบทันทีตลอด 24 ชั่วโมง ซึ่งอาจลดภาวะสภาพคล่องติดขัดในช่วงเวลาที่เกิดความเครียดทางการเงิน แซนด์บ็อกซ์จะทดสอบการชำระแบบอะตอมมิก ฟังก์ชันสมาร์ทคอนแทรกต์ การบูรณาการปัญญาประดิษฐ์ และความเข้ากันได้ของระบบด้วย

อย่างไรก็ตาม อุเอดะเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง "หากสมาร์ทคอนแทรกต์ไม่ได้รับการออกแบบอย่างดี อาจมีโอกาสที่เสถียรภาพของระบบการชำระเงินและตลาดการเงินจะตกอยู่ในความเสี่ยง" ความคิดเห็นของเขาเน้นย้ำถึงความสำคัญของการทดลองที่มีการควบคุมก่อนการขยายผลในวงกว้าง

ความพยายามด้าน CBDC แบบรีเทลดำเนินต่อไป

แซนด์บ็อกซ์บล็อกเชนแยกออกจากโครงการสกุลเงินดิจิทัลธนาคารกลางแบบรีเทลของญี่ปุ่น แต่ทั้งสองความพยายามสะท้อนถึงกลยุทธ์การเงินดิจิทัลที่กว้างขึ้นของประเทศ

ญี่ปุ่นเริ่มการทดลอง CBDC ในปี 2021 และเปิดตัวโครงการนำร่องในปี 2023 ธนาคารกลางยังไม่ได้ให้คำมั่นในการออกเยนดิจิทัล แต่คาดว่าจะมีการตัดสินใจในปี 2026

อุเอดะยืนยันว่างานกำลังดำเนินอยู่:

"

ประการแรก โครงการนำร่องที่ดำเนินอยู่สำหรับสกุลเงินดิจิทัลธนาคารกลางแบบรีเทลเกี่ยวข้องกับการดำเนินการทดลองทางเทคนิคอย่างต่อเนื่องของธนาคาร ซึ่งจะทำให้สามารถจัดหาเงินสดในรูปแบบดิจิทัลได้เมื่อมีความต้องการจากประชาชนทั่วไป

คาซูโอะ อุเอดะผู้ว่าการ – ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น

ต่างจาก CBDC แบบรีเทลซึ่งจะทำหน้าที่เป็นเงินสดดิจิทัลสำหรับผู้บริโภค เงินฝากธนาคารกลางที่เป็นโทเคนจะเป็นตัวแทนเงินของธนาคารกลางแบบขายส่งที่สถาบันการเงินใช้บนโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน

ความร่วมมือระหว่างประเทศและเงินฝากที่เป็นโทเคน

อุเอดะยังอ้างอิงถึง Project Agora ซึ่งเป็นความคิดริเริ่มระหว่างประเทศที่เกี่ยวข้องกับธนาคารกลางหลายแห่งและสถาบันการเงินเอกชนรายใหญ่ ผู้เข้าร่วมกำลังพิจารณา "การสร้างกลไกที่จะช่วยให้ธนาคารกลาง รวมถึงธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ออกเงินของธนาคารกลางเป็นเงินฝากที่เป็นโทเคนบนบล็อกเชน"

หากประสบความสำเร็จ โครงการ "อาจนำมาซึ่งนวัตกรรมในแง่ของการปรับปรุงการชำระเงินข้ามพรมแดน" อุเอดะกล่าว

ความพยายามของญี่ปุ่นสอดคล้องกับการทดลองระดับโลกที่กว้างขึ้น เนื่องจากเขตอำนาจศาลอื่นๆ เช่น สหราชอาณาจักรและฮ่องกงได้ออกหนี้สาธารณะบนแพลตฟอร์มบล็อกเชน

ญี่ปุ่นขยายกลยุทธ์บล็อกเชนอย่างลึกซึ้ง

แซนด์บ็อกซ์สอดคล้องกับกรอบนโยบายที่กว้างขึ้นของญี่ปุ่น ภายใต้แผน New Capitalism 2025 ของรัฐบาล บล็อกเชนและโทเคไนเซชันถูกมองว่าเป็นแรงผลักดันการเติบโตทางเศรษฐกิจ

ในปี 2025 สำนักงานบริการทางการเงินของญี่ปุ่นขอข้อมูลจากสาธารณะเกี่ยวกับวิธีการจัดประเภทโทเคนบางประเภทภายใต้พระราชบัญญัติเครื่องมือทางการเงินและการแลกเปลี่ยน ซึ่งส่งสัญญาณถึงการขยายกฎระเบียบหลักทรัพย์ที่อาจเกิดขึ้นกับสินทรัพย์ดิจิทัล

กิจกรรมภาคเอกชนกำลังเร่งตัวเช่นกัน JPYC เปิดตัว stablecoin ที่หนุนหลังด้วยเยนตัวแรกของญี่ปุ่นภายใต้พระราชบัญญัติบริการการชำระเงินที่แก้ไข ซึ่งรับรอง stablecoin เป็นวิธีการชำระเงินอิเล็กทรอนิกส์ บันทึกความเข้าใจระหว่าง Sony Bank และ JPYC มุ่งหมายที่จะเปิดใช้งานการซื้อ stablecoin ที่หนุนหลังด้วยเยนแบบเรียลไทม์โดยตรงจากบัญชีธนาคาร

ในเวลาเดียวกัน SBI Holdings รักษาความสัมพันธ์ที่ยาวนานกับ Ripple และ XRP Ledger แม้ว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นยังไม่ได้เลือกเครือข่ายบล็อกเชนใดๆ โดยเฉพาะสำหรับแซนด์บ็อกซ์ แต่ผู้เข้าร่วมตลาดบางรายคาดเดาว่าความสัมพันธ์ที่มีอยู่ภายในระบบนิเวศทางการเงินของญี่ปุ่นอาจมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจในอนาคต ยังไม่มีการยืนยันอย่างเป็นทางการ

ความเห็นของ CoinLaw

ในมุมมองของฉัน การเคลื่อนไหวนี้แสดงให้เห็นว่าญี่ปุ่นกำลังใช้แนวทางที่รอบคอบแต่จริงจังต่อการรวมบล็อกเชน แทนที่จะรีบเร่งเข้าสู่เยนดิจิทัลแบบรีเทล ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นกำลังเสริมสร้างโครงสร้างพื้นฐานของระบบการเงินก่อน ฉันพบว่าสิ่งนี้สำคัญเป็นพิเศษเพราะการอัปเกรดโครงสร้างพื้นฐานมักมีความสำคัญมากกว่าการเปิดตัวที่ดึงดูดความสนใจ

หากบล็อกเชนสามารถปรับปรุงการชำระเงินสำรองโดยไม่รบกวนเสถียรภาพ มันอาจปรับเปลี่ยนวิธีที่เงินของธนาคารกลางทำงานเบื้องหลังอย่างเงียบๆ นั่นจะเป็นการเปลี่ยนแปลงที่ทรงพลัง แม้ว่าผู้บริโภคส่วนใหญ่จะไม่เคยเห็นโดยตรงก็ตาม

โพสต์ Bank of Japan Tests Blockchain for Central Bank Reserve Settlement ปรากฏครั้งแรกใน CoinLaw