คู่มือการคำนวณมาร์จิ้น MEXC: คำอธิบายเกี่ยวกับมาร์จิ้นเริ่มต้น มาร์จิ้นรักษาสภาพ และราคาชำระบัญชี
คู่มือการคำนวณมาร์จิ้น MEXC: คำอธิบายเกี่ยวกับมาร์จิ้นเริ่มต้น มาร์จิ้นรักษาสภาพ และราคาชำระบัญชี
ในการเทรดฟิวเจอร์ส MEXC มาร์จินเป็นแนวคิดหลักที่นักเทรดทุกคนต้องเข้าใจ ไม่ว่าคุณจะเป็นมือใหม่ในวงการเทรดฟิวเจอร์ส หรือเป็นผู้ใช้งานที่มีประสบการณ์และต้องการทำความเข้าใจการคำนวณมาร์จินให้ดียิ่งขึ้น คู่มือนี้จะอธิบายสูตรมาร์จิน กลไกการชำระบัญชี และวิธีการจัดการความเสี่ยงของโพสิชันการเทรดอย่างมีประสิทธิภาพของ MEXC
1. มูลค่าโพสิชัน: หลักเกณฑ์ในการคำนวณมาร์จิน
มูลค่าโพสิชันเป็นข้อมูลพื้นฐานที่ใช้ในการคำนวณข้อกำหนดมาร์จิ้นทั้งหมด ในการเทรดฟิวเจอร์ส MEXC การเปิดโพสิชันใดๆ ก็ตามต้องใช้มาร์จิน และมูลค่าของโพสิชันจะเป็นตัวกำหนดจำนวนเงินทุนที่จำเป็น
- มูลค่าโพสิชันที่มีมาร์จิน USDT = ราคาเติม × ขนาดสัญญา × ขนาดโพสิชัน
- มูลค่าโพสิชันที่มีมาร์จินเหรียญ = ขนาดโพสิชัน × มูลค่าสัญญา / ราคา
ตัวอย่าง
สมมติว่าคุณซื้อ BTCUSDT เพอร์เพทชวล จำนวน 100 สัญญา ในราคา 50,000 USDT โดยแต่ละสัญญามีขนาด 0.0001 BTC
มูลค่าโพสิชัน = 50,000 × 0.0001 × 100 = 500 USDT
2. มาร์จิ้นขั้นต้น: เงินทุนที่จำเป็นในการเปิดโพสิชัน
มาร์จินขั้นต้น คือจำนวนเงินขั้นต่ำที่จำเป็นในการเปิดโพสิชัน อัตราส่วนมาร์จินเริ่มต้นจะสะท้อนถึงอัตราส่วนเลเวอเรจที่คุณใช้โดยตรง ยิ่งอัตราส่วนเลเวอเรจสูงเท่าไร มาร์จินเริ่มต้นที่ต้องการก็จะยิ่งต่ำลงเท่านั้น
- อัตราส่วนมาร์จินเริ่มต้น = มาร์จินของโพสิชัน / มูลค่าของโพสิชัน
- มาร์จินเริ่มต้นที่ใช้ USDT เป็นหลักประกัน = ราคาเทรดเฉลี่ย × ขนาดโพสิชัน × ขนาดสัญญา / เลเวอเรจ
- มาร์จินเริ่มต้นแบบใช้เหรียญ = ขนาดของโพสิชัน × มูลค่าสัญญา / (ราคาเทรดเฉลี่ย × เลเวอเรจ)
ตัวอย่าง
คุณเปิดโพสิชัน BTCUSDT ที่ 50,000 USDT โดยมีมูลค่าโพสิชันเริ่มต้น 500 USDT และใช้เลเวอเรจ 10 เท่า
มาร์จินเริ่มต้น = 500 / 10 = 50 USDT
หมายความว่าคุณต้องลงทุนเพียง 50 USDT เพื่อควบคุมโพสิชันที่มีมูลค่า 500 USDT
3. มาร์จิ้นรักษาสภาพ: ข้อกำหนดขั้นต่ำเพื่อหลีกเลี่ยงการชำระบัญชี
มาร์จิ้นรักษาโพสิชัน คือจำนวนมาร์จิ้นขั้นต่ำที่จำเป็นในการรักษาโพสิชันการลงทุนไว้
หากมาร์จิ้นในบัญชีของคุณลดลงต่ำกว่าระดับมาร์จิ้นขั้นต่ำ ระบบจะดำเนินการชำระบัญชีหรือชำระบัญชีบางส่วนโดยอัตโนมัติ
- อัตรามาร์จิ้นรักษาระดับที่ใช้ USDT เป็นหลักประกัน = ราคาเทรดเฉลี่ย × ขนาดโพสิชัน × ขนาดสัญญา × อัตรามาร์จิ้นรักษาระดับ
- มาร์จินรักษาสภาพแบบใช้เหรียญ = มูลค่าสัญญา × ขนาดโพสิชัน / ราคาเทรดเฉลี่ย × อัตรามาร์จินรักษาสภาพ
ตัวอย่าง
สมมติว่ามูลค่าโพสิชันของคุณคือ 500 USDT และอัตรามาร์จิ้นรักษาระดับคือ 0.5%
ส่วนต่างขั้นต่ำในการรักษาโพสิชัน = 500 × 0.5% = 2.5 USDT
ตราบใดที่มาร์จิ้นของโพสิชันของคุณบวกกับกำไรขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงยังคงสูงกว่า 2.5 USDT คุณก็สามารถรักษาโพสิชันการถือครองนั้นไว้ได้
4. อัตราส่วนมาร์จิ้น: ตัวชี้วัดสำคัญของความเสี่ยงด้านโพสิชัน
อัตราส่วนมาร์จินเป็นตัวชี้วัดหลักที่ใช้ในการวัดความเสี่ยงของโพสิชันการลงทุน
อัตราส่วนมาร์จินยิ่งต่ำ ความเสี่ยงยิ่งต่ำ เมื่ออัตราส่วนมาร์จินถึง 100% โพสิชันการลงทุนจะถูกปิดโดยอัตโนมัติ
อัตราส่วนมาร์จิน = (มาร์จินรักษาโพสิชัน + ค่าธรรมเนียมการชำระบัญชี) / (มาร์จินของโพสิชัน + กำไรขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง)
ตัวอย่าง
มาร์จิ้นรักษาโพสิชันของคุณคือ 2.5 USDT ค่าธรรมเนียมการชำระบัญชีคือ 0.5 USDT มาร์จิ้นโพสิชันคือ 50 USDT และผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงในปัจจุบันคือ 20 USDT (ผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง = −20)
อัตราส่วนมาร์จิน = (2.5 + 0.5) / (50 − 20) = 3 / 30 = 10% ซึ่งบ่งชี้ว่ามีความเสี่ยงต่ำ
หากผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงเพิ่มขึ้นเป็น 47 USDT อัตราส่วนมาร์จินจะเท่ากับ 3 / 3 = 100% และจะเกิดการบังคับขายสินทรัพย์
5. ค่าใช้จ่ายเริ่มต้น: เงินทุนทั้งหมดถูกระงับเมื่อเปิดโพสิชัน
ต้นทุนการเปิดโพสิชัน คือจำนวนสินทรัพย์ทั้งหมดที่ต้องถูกอายัดไว้เมื่อเปิดโพสิชัน ซึ่งรวมถึงเงินประกันเริ่มต้นและค่าธรรมเนียมการเทรดที่เกี่ยวข้อง
ค่าธรรมเนียมจะขึ้นอยู่กับว่าคำสั่งซื้อของคุณดำเนินการในรูปแบบ Maker (คำสั่งจำกัดราคา) หรือ Taker (คำสั่งราคาตลาด)
- ต้นทุนการเปิดคำสั่งซื้อ = เงินประกันเริ่มต้น + ค่าธรรมเนียมโดยประมาณ (ขึ้นอยู่กับการดำเนินการของ Maker/Taker)
- ฟิวเจอร์สแบบใช้เหรียญเป็นหลักประกัน: ต้นทุนคำสั่ง = ราคาเฉลี่ยในการจับคู่ × ปริมาณคำสั่ง × ขนาดสัญญา / เลเวอเรจ
- ฟิวเจอร์สแบบใช้เหรียญเป็นหลักประกัน: ต้นทุนคำสั่ง = ปริมาณคำสั่ง × มูลค่าสัญญา / (เลเวอเรจ × ราคาเฉลี่ยในการส่งมอบ)
ตัวอย่าง
คุณเปิดโพสิชันด้วยมูลค่า 500 USDT โดยใช้เลเวอเรจ 10 เท่า และอัตราค่าธรรมเนียมผู้รับซื้อคือ 0.02%
มาร์จินเริ่มต้น = 50 USDT
ค่าธรรมเนียมโดยประมาณ = 500 × 0.02% = 0.1 USDT
ต้นทุนเปิดบัญชี = 50 + 0.1 = 50.1 USDT
6. มาร์จิ้นโพสิชัน: ข้อมูลสำคัญสำหรับการตัดสินใจเกี่ยวกับการชำระบัญชี
มาร์จิ้นของโพสิชันการลงทุนเป็นปัจจัยสำคัญที่ระบบใช้ในการพิจารณาว่าจะดำเนินการบังคับขายสินทรัพย์เพื่อชำระบัญชีหรือไม่
เมื่อมาร์จิ้นของโพสิชันบวกกำไรขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง ลดลงต่ำกว่ามาร์จิ้นรักษาสภาพ การชำระบัญชีจะเกิดขึ้น
มาร์จิ้นของโพสิชัน = ราคาจับคู่เฉลี่ย × ขนาดของโพสิชัน × ขนาดของสัญญา / เลเวอเรจ
7. ราคาชำระบัญชีในโหมด Isolated Margin: การคำนวณระดับการชำระบัญชีอย่างแม่นยำ
ในโหมด Isolated margin มาร์จิ้นของแต่ละโพสิชันจะเป็นอิสระต่อกัน หากมาร์จินของโพสิชันใดโพสิชันหนึ่งรวมกับกำไรขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงลดลงต่ำกว่ามาร์จินขั้นต่ำ โพสิชันนั้นจะถูกปิดบัญชี
- เงื่อนไขการชำระบัญชี: ส่วนต่างกำไรจากโพสิชัน + กำไรขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง ≤ ส่วนต่างกำไรขั้นต่ำ
- ราคาชำระบัญชีโพสิชัน Long = (มาร์จิ้นรักษาสภาพ − มาร์จิ้นโพสิชัน + ราคาจับคู่เฉลี่ย × ขนาดโพสิชัน × ขนาดสัญญา) / (ปริมาณ × ขนาดสัญญา)
- ราคาชำระบัญชีโพสิชัน Short = (ราคาจับคู่เฉลี่ย × ขนาดโพสิชัน × ขนาดสัญญา − มาร์จิ้นรักษาสภาพ + มาร์จิ้นโพสิชัน) / (ปริมาณ × ขนาดสัญญา)
ตัวอย่าง
คุณเปิดโพสิชัน long BTC ที่ 50,000 USDT โดยมีมูลค่าโพสิชันเริ่มต้น 500 USDT และใช้เลเวอเรจ 10 เท่า (มาร์จินของโพสิชัน = 50 USDT)
มาร์จินขั้นต่ำ = 2.5 USDT
ปริมาณ × ขนาดสัญญา = 0.01 BTC
ราคาชำระบัญชี Long = (2.5 − 50 + 500) / 0.01 = 452.5 / 0.01 = 45,250 USDT
หมายความว่าโพสิชัน long ของคุณจะถูกชำระบัญชีหากราคา BTC ลดลงเหลือประมาณ 45,250 USDT
8. โหมด Cross Margin: การคำนวณมาร์จิ้นและความแตกต่างจากโหมด Isolated
ในโหมด Cross Margin ระบบจะใช้มาร์จินทั้งหมดที่มีอยู่ในบัญชีของคุณเป็นมาร์จินสำหรับโพสิชันการลงทุน เพื่อลดความเสี่ยงจากการถูกบังคับขายทรัพย์สิน อย่างไรก็ตาม หากโพสิชันใดโพสิชันหนึ่งขาดทุนและทำให้ยอดเงินคงเหลือลดลง เงินเหล่านั้นจะไม่ถูกนำไปจัดสรรเป็นหลักประกันสำหรับโพสิชันมาร์จินข้ามอื่นๆ ในทันที
ลักษณะสำคัญของโหมด Cross Margin:
- เงินทุนที่มีอยู่ทั้งหมดจะกระจายความเสี่ยงไปยังโพสิชันต่างๆ
- เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีความมั่นใจในมุมมองตลาดสูง
- หากบัญชีถูกปิดตัวลง ความสูญเสียอาจส่งผลกระทบต่อเงินทุนทั้งหมดที่มีอยู่ในบัญชี
9. การเพิ่มมาร์จิ้นอัตโนมัติ: แนวป้องกันสุดท้ายสำหรับโพสิชันของคุณ
ฟีเจอร์การเพิ่มมาร์จิ้นอัตโนมัติจะโอนเงินจากยอดเงินคงเหลือของคุณไปยังมาร์จิ้นของโพสิชันโดยอัตโนมัติเมื่อโพสิชันนั้นใกล้ถึงกำหนดชำระบัญชี วิธีนี้จะช่วยปกป้องโพสิชันของคุณและหลีกเลี่ยงการถูกบังคับขายทรัพย์สิน มันทำหน้าที่เป็นแนวป้องกันสุดท้ายในการรักษาโพสิชัน
- ฟิวเจอร์สแบบใช้เหรียญเป็นหลักประกัน: มาร์จิ้นที่เพิ่มเข้ามาต่อการเพิ่มเติมแต่ละครั้ง = ราคาจับคู่เฉลี่ย × ขนาดสัญญา × ขนาดโพสิชัน × อัตรามาร์จินบำรุงรักษา
- ฟิวเจอร์สแบบใช้เหรียญเป็นหลักประกัน: มาร์จิ้นที่เพิ่มเข้ามาต่อการเพิ่มเติมแต่ละครั้ง = มูลค่าสัญญา × ขนาดโพสิชัน × อัตรามาร์จิ้นบำรุงรักษา / ราคาจับคู่เฉลี่ย
ตัวอย่าง
คุณถือโพสิชัน long BTCUSDT โดยมีราคาเทรดเฉลี่ยอยู่ที่ 50,000 USDT มูลค่าโพสิชันอยู่ที่ 500 USDT และอัตรามาร์จินรักษาโพสิชันอยู่ที่ 0.5% เมื่อระบบทำการเพิ่มมาร์จิ้นอัตโนมัติ ระบบจะเพิ่มมาร์จิ้นจำนวน 500 × 0.5% = 2.5 USDT ในแต่ละครั้ง
10. คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับมาร์จิน
10.1 จะเกิดอะไรขึ้นหากมาร์จิ้นไม่เพียงพอ?
เมื่อมาร์จิ้นของโพสิชันการลงทุนของคุณรวมกับกำไรขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงลดลงต่ำกว่ามาร์จิ้นขั้นต่ำที่กำหนดไว้ ระบบจะทำการบังคับปิดบัญชีโดยอัตโนมัติ ในโหมด isolated margin เฉพาะโพสิชันนั้นเท่านั้นที่จะถูกปิดบัญชี ในโหมด cross-margin การชำระบัญชีอาจส่งผลกระทบต่อทุกโพสิชัน
ตัวอย่าง
คุณเปิดโพสิชัน long ด้วยมาร์จิน 50 USDT และมาร์จินรักษาสภาพ คือ 2.5 USDT หากตลาดขาดทุนถึง 47.5 USDT แล้ว:
- ส่วนต่างของโพสิชัน + กำไรขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง = 50 − 47.5 = 2.5 USDT
ตัวเลขนี้เท่ากับส่วนต่างขั้นต่ำในการรักษาสภาพคล่อง และจะเกิดการชำระบัญชีขึ้น
10.2 ฉันจะลดอัตราส่วนมาร์จินและลดความเสี่ยงในการถูกบังคับขายได้อย่างไร?
คุณสามารถลดความเสี่ยงได้โดย:
- การเพิ่มมาร์จิ้นด้วยตนเอง
- ลดเลเวอเรจ
- ปิดโพสิชันบางส่วนเพื่อลดขนาดลง
- การเปิดใช้งานการเพิ่มระยะขอบอัตโนมัติ
ตัวอย่าง
หากอัตราส่วนมาร์จินของคุณอยู่ที่ 80% (ใกล้ถึงจุดถูกบังคับขาย) การเพิ่มมาร์จินอีก 20 USDT อาจช่วยลดอัตราส่วนมาร์จินลงเหลือประมาณ 50% ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงจากการถูกบังคับขายได้อย่างมาก
10.3 ฉันจะเลือกใช้ระหว่าง isolated margin และ cross margin ได้อย่างไร?
โหมด isolated margin เหมาะสำหรับนักเทรดที่ต้องการจำกัดความเสี่ยง แต่ละโพสิชันจะถูกคำนวณแยกกัน และการปิดโพสิชันหนึ่งจะไม่ส่งผลกระทบต่อโพสิชันอื่น
โหมด Cross margin เหมาะสำหรับนักเทรดที่ต้องการความต้านทานความเสี่ยงที่แข็งแกร่งกว่า เงินทุนที่มีอยู่ทั้งหมดกระจายความเสี่ยงไปทั่วทุกโพสิชัน แต่การขาดทุนอาจมากขึ้นหากมีการชำระบัญชีเกิดขึ้น
ตัวอย่าง
บัญชีของคุณมี 1,000 USDT และคุณเปิดสองโพสิชัน (A และ B) โดยแต่ละโพสิชันใช้มาร์จิน 100 USDT
- ในโหมด isolated margin หากโพสิชัน A ถูกปิดบัญชี การขาดทุนสูงสุดคือ 100 USDT โพสิชัน B และที่เหลืออีก 800 USDT จะไม่ได้รับผลกระทบ
- ในโหมด Cross Margin หากโพสิชัน A ยังคงขาดทุน ระบบอาจใช้ที่เหลืออยู่ 800 USDT เพื่อรักษาโพสิชันการถือครองไว้ ในกรณีร้ายแรงที่สุด อาจสูญเสีย 1,000 USDT ทั้งหมดได้
10.4 สามารถถอนมาร์จินได้ตลอดเวลาหรือไม่?
มาร์จินที่มีอยู่ซึ่งไม่ได้ถูกใช้ในการเทรด สามารถถอนได้ตลอดเวลา มาร์จิ้นที่ใช้งานอยู่ในปัจจุบันจะสามารถปล่อยคืนได้หลังจากปิดโพสิชันแล้วเท่านั้น
ตัวอย่าง
ยอดเงินในบัญชีของคุณคือ 500 USDT โดยใช้เป็นหลักประกัน 100 USDT และเป็นยอดเงินคงเหลือที่ใช้ได้ 400 USDT คุณสามารถถอนได้สูงสุด 400 USDT สามารถถอน 100 USDT ที่เหลือได้หลังจากปิดโพสิชันแล้วเท่านั้น