Финансовые институты сталкиваются с растущим давлением по улучшению скорости расчетов и прозрачности при сохранении строгого контроля рисков и соблюдения нормативных требований. В то же время основные банковские и посттрейдинговые системы представляют собой десятилетия инвестиций, регуляторной валидации и операционных знаний. Для большинства предприятий модернизация происходит постепенно, с новыми возможностями, наложенными на существующие ядра, а не замещающими их.
В этой инкрементной модели расчетные уровни на основе блокчейна действуют как координационные механизмы наряду с существующей инфраструктурой. Вместо того чтобы действовать как новая система учета для всей деятельности, они располагаются рядом с установленной клиринговой и расчетной инфраструктурой, координируя окончательность, сверку и расчетные записи между участниками. Эта статья описывает, как институты поэтапно подходят к модернизации расчетов и как Cosmos поддерживает эти подходы в производственных средах.
Ключевые выводы
- Большинство институтов модернизируют расчеты, добавляя новые уровни, а не заменяя основные системы
- Расчетные уровни блокчейна могут координировать клиринг, окончательность и сверку между сторонами
- Инкрементная интеграция снижает операционный риск и регуляторные сбои
- Cosmos поддерживает модульные расчетные уровни, которые интегрируются с существующей финансовой инфраструктурой
Целенаправленные улучшения систем поддерживают системную целостность
Расчетная инфраструктура глубоко встроена в институциональные операции. Основные системы обрабатывают бухгалтерский учет, управление рисками, регуляторную отчетность и балансы клиентов. Они тесно согласованы с надзорными ожиданиями и внутренним контролем. Отраслевые органы, такие как Банк международных расчетов и его Комитет по платежным и рыночным инфраструктурам, последовательно подчеркивают важность непрерывности, устойчивости и снижения рисков в посттрейдинговых системах. Их исследования подчеркивают, что улучшения циклов расчетов должны строиться на существующих рамках, а не разрушать их.
В результате большинство программ модернизации фокусируются на целенаправленных улучшениях: сокращении расхождений при сверке, улучшении видимости внутридневной ликвидности и сокращении циклов расчетов, где это возможно. Уровни блокчейна соответствуют этой схеме, когда применяются как координационные механизмы для поддержки более крупных усилий по модернизации.
Инкрементные расчеты через многоуровневый дизайн
В инкрементной модели существующие основные системы продолжают обрабатывать счета, балансы и регуляторную отчетность. Реестр на основе блокчейна может быть введен для координации расчетных событий между внутренними системами или между контрагентами.
Например, когда две стороны соглашаются на сделку, блокчейн записывает обязательство и отслеживает его жизненный цикл. Основная система каждого участника остается системой учета для балансов, но расчет завершается только при выполнении предопределенных условий. Этот общий реестр сокращает двустороннюю сверку и обеспечивает общее представление о статусе без изменения внутренней логики учета.
Организации, такие как Депозитарная трастовая и клиринговая корпорация, опубликовали исследования, изучающие, как технология распределенного реестра может дополнять существующие клиринговые и расчетные процессы. Их работа последовательно представляет блокчейн как наложение, которое улучшает координацию и прозрачность, оставляя основные системы нетронутыми.
Улучшение клиринга и сверки
Клиринговые процессы часто включают множество посредников и повторяющийся обмен сообщениями для подтверждения обязательств. Различия во времени или интерпретации данных создают работу по сверке, которая удлиняет циклы расчетов и увеличивает операционные затраты.
Клиринговый уровень блокчейна может обеспечить единую согласованную запись обязательств. Каждый участник отправляет данные из своих внутренних систем, и реестр применяет правила согласованности. После совпадения обязательств они отмечаются как клиринговые. Расхождения выявляются немедленно, и время обработки сокращается в целом.
Этот подход поддерживает инкрементное внедрение. Институты могут начать с ограниченного класса активов или внутреннего случая использования, а затем со временем расширять участие. Поскольку основные системы взаимодействуют через стандартные сообщения или API, существующие рабочие процессы остаются знакомыми для операционных команд.
Окончательность расчетов без миграции балансов
Одной из основных проблем для институтов является контроль над балансами. Использование реестра блокчейна может помочь координировать расчетные процессы, чтобы упростить контроль балансов.
Когда условия расчета выполнены, реестр делает запись о завершенном расчете. Основная система каждого участника затем публикует соответствующие записи внутренне. Таким образом, общий реестр блокчейна синхронизирует момент расчета между сторонами. Этот дизайн соответствует руководству центральных банков и рыночных регуляторов, которые подчеркивают четкое ведение записей для расчетной информации. Блокчейн обеспечивает проверяемую последовательность событий, в то время как существующие системы поддерживают авторитетные финансовые записи. Это улучшает прозрачность и аудируемость расчетных систем со временем.
Где подходит Cosmos
Cosmos создает технологии, подходящие для многоуровневых расчетных моделей. Cosmos позволяет институтам использовать реестры, разработанные для конкретных расчетных или клиринговых функций. Институт может использовать реестр Cosmos для соответствия своей существующей позиции соблюдения нормативных требований и кибербезопасности и автоматизации основных расчетных функций. Реестр на основе Cosmos может интегрироваться с существующими финансовыми системами и другими межбанковскими реестрами при необходимости. Эти реестры могут поддерживать случаи использования расчетов, такие как трансграничные платежи, сверка и платежи в реальном времени (RTP).
Расчетные уровни на основе Cosmos могут работать в рамках корпоративных границ или в консорциумах, в зависимости от требований управления. В обоих случаях институты сохраняют контроль над инфраструктурой реестра и правоприменением политики.
Управление регуляторными и операционными рисками
Инкрементная модернизация снижает риск путем ограничения масштаба. Институты могут пилотировать расчетные уровни параллельно с существующими процессами для сравнения результатов и проверки контроля в соответствии с регуляторными требованиями. Прозрачные записи реестра обеспечивают полезный набор контрольных мер для аудиторов и регуляторов для проверки эффективности решения.
Сторонние исследования организаций, таких как BIS, последовательно отмечают, что постепенное внедрение поддерживает регуляторную уверенность. Сохраняя установленные рамки контроля, институты могут продемонстрировать, что новая технология укрепляет рыночную целостность и системную стабильность.
Заключение
Модернизация расчетной инфраструктуры может улучшить время расчетов и прозрачность и поддержать позицию соблюдения нормативных требований институтом. Инкрементные подходы, которые вводят расчетные уровни блокчейна, позволяют организациям улучшать клиринг, сверку и окончательность, сохраняя существующие рамки учета и отчетности.
Блокчейны на основе Cosmos могут предоставить институтам устойчивую, быструю инфраструктуру для улучшения расчетов, которая интегрируется с текущей инфраструктурой. Для институциональных лиц, принимающих решения, ищущих измеримые улучшения, многоуровневый дизайн расчетов предлагает практичный путь вперед, основанный на операционной непрерывности и регуляторном согласовании.
