В Bitwise предсказали быстрый переход Уолл-стрит в DeFi
Удары США по территории Ирана превратили криптовалюты в «главную мировую торговую площадку». Такое мнение выразил инвестиционный директор Bitwise Мэтт Хоуган.
О военной операции стало известно в ночь на 28 февраля, когда традиционные фондовые биржи были закрыты. Чтобы оперативно отреагировать на геополитические события, инвесторы массово перешли в круглосуточные ончейн-системы.
Смещение активности в децентрализованную среду привело к резкому росту показателей на профильных площадках:
- на бирже Hyperliquid подскочили объемы торгов фьючерсами на нефть и криптовалюты;
- суточный оборот токенизированного золота от Tether (XAUT) превысил $300 млн;
- платформы предсказаний Kalshi и Polymarket обновили рекорды по объему торгов;
- биткоин и Ethereum привлекли повышенное внимание трейдеров.
Хоуган признал, что события этих выходных заставили его пересмотреть прогнозы. Ранее топ-менеджер считал, что ончейн-рынки будут развиваться на периферии следующие 5-10 лет. Теперь он уверен в их стремительной интеграции в традиционные финансы.
По мнению эксперта, у банков, хедж-фондов и корпоративных трейдеров больше не осталось выбора. Чтобы остаться на рынке, им придется заводить кошельки для стейблкоинов, осваивать торговлю на DEX и изучать токенизированные активы.
Влияние биткоина на традиционный инвестпортфель
Хоуган и квантовый аналитик Маллика Колар также обновили исследование о роли первой криптовалюты в классическом инвестиционном портфеле, состоящем из 60% акций и 40% облигаций. Эксперты проанализировали рыночные данные с января 2014 по декабрь 2025 года.
Специалисты пришли к выводу, что биткоин эффективно повышает доходность инвестиций с поправкой на риск. Однако требует строгого соблюдения трех правил: длительного удержания актива, регулярной ребалансировки и жесткого ограничения доли.
За исследуемый период базовая стратегия 60/40 показала совокупную доходность 127,9% (7,1% годовых). Выделение всего 2,5% под биткоин (при условии ежеквартальной ребалансировки) увеличило бы результат до 187,4%. Аллокация в 5% удвоила бы итоговую отдачу до 258,5%. При этом доля в 2,5% минимально отражается на максимальной просадке: 23,7% против 22,1% у классической стратегии.
Источник: Bitwise.
В Bitwise подчеркнули, что оптимальный горизонт инвестирования — от трех лет. Чем дольше удерживается позиция, тем стабильнее результат. На отрезке в один год криптовалюта повышала доходность портфеля в 76% случаев, за два года показатель возрастал до 94%, а для любых трехлетних периодов вероятность успеха достигала 100%.
Из-за высокой волатильности актива отказ от фиксации прибыли резко повышает риски. Стратегия «купи и держи» без ребалансировки при доле биткоина в 2,5% могла бы принести 421,4% дохода, но увеличила бы максимальную просадку портфеля до 50,9%. Оптимальным решением аналитики называют ежеквартальную ребалансировку — она сохраняет высокую прибыль, удерживая волатильность в рамках нормы.
Аналитики зафиксировали нелинейную зависимость между объемом биткоина в портфеле и показателями риска. Доля от 0,5% до 4,5% практически не влияет на максимальную просадку инвестиций. Однако после преодоления порога в 5% потенциальные убытки начинают резко расти, а прирост коэффициента Шарпа (доходность на единицу риска) замедляется.
В завершение представители компании подчеркнули, что прошлые успехи не гарантируют будущих результатов. При этом статистика за последние десять лет подтверждает, что умеренное добавление первой криптовалюты (до 5%) структурно улучшает показатели любого диверсифицированного портфеля.
Напомним, 2 марта аналитики из London Crypto Club заявили, что военная операция США и Израиля против Ирана позитивно скажется на котировках первой криптовалюты.
Рассылки ForkLog: держите руку на пульсе биткоин-индустрии!
