Глобальный индекс неопределённости растёт на фоне широкой нестабильности активов

Мировой индекс неопределённости взлетел до исторических максимумов за крайне короткий период времени. Поскольку все активы ищут направление, индекс сейчас намного выше уровней пандемии 2020 года. 

Хотя многие активы сохранили свои доходы с 2025 года, Глобальный индекс неопределённости поднялся почти до исторических максимумов. 

Индекс для США, Европы и мирового среднего значения взлетел выше уровней весны 2020 года, учитывая больше конфликтов и факторов по сравнению с годом пандемии Covid-19. 

Мировой индекс неопределённости для США резко вырос до исторического рекорда, основываясь на отчётах за последние два года. | Источник: Федеральный резервный банк Сент-Луиса.

Индекс резко подскочил, превзойдя рост во время предыдущих кризисных событий, включая 11 сентября, ипотечный кризис 2008 года, долговой кризис еврозоны и пандемию. 

Индекс неопределённости США вырос ещё более драматично, взлетев до исторического максимума на основе событий и факторов, подсчитанных с 2024-2025 годов.

Формирование индекса относительно консервативно и может не быть опережающим индикатором. Метрика получена из текстового анализа всех страновых отчётов от Economist Intelligence Unit, охватывающих 143 страны. Хотя индекс не является опережающим, а запаздывающим индикатором, он всё же показывает стадию рынка, где все активы ищут направление или ведут себя способами, не наблюдавшимися на предыдущих рынках. 

Может ли криптовалюта пережить глобальную неопределённость?

Криптовалюта использовалась в условиях локальных кризисов, включая компенсацию гиперинфляции в Венесуэле и галопирующей инфляции в Турции. Однако криптовалюта также падала во время мировых кризисных событий, с резким падением во время пандемии 2020 года. Для криптоактивов были предприняты попытки создать аналогичный индекс волатильности и неопределённости, который показал рост риска за последние несколько лет. Поскольку криптовалюта была более закредитована, риск потерь был выше по сравнению с первоначальными спотовыми бычьими рынками. 

На этот раз криптовалюта переживает то, что выглядит как обычная просадка. Однако настроения изменились, и некоторого энтузиазма предыдущих циклов не хватает. 

В краткосрочной перспективе криптоактивы превзошли фондовые индексы или золото. Обычно бычьи циклы криптовалют совпадают с общими позитивными рыночными условиями и сильной экономикой. Криптовалюта вела себя аналогично технологическому сектору, по крайней мере до появления искусственного интеллекта. 

После последнего рыночного спада даже BTC и голубые фишки криптовалют показали, что они не являются подходящим средством сохранения стоимости. Компании и институты накопили резервы, которые сейчас находятся в убытке. BTC снизился более чем на 32% с начала года, в то время как драгоценные металлы по-прежнему лидируют. Однако металлы также сталкиваются с быстрыми и волатильными ценовыми движениями, нетипичными для традиционных рынков. 

Восстановятся ли глобальные настроения? 

В Европе индекс неопределённости уже снижается. В ближайшие годы индекс может выявить региональный раскол. Неопределённость и слабость США могут сильнее повлиять на крипто- и технологический рынок, поскольку они являются источником ликвидности через институты и розницу. 

С другой стороны, глобальный спрос на американские акции был сильным в последние годы. Продолжающаяся неопределённость определит поток средств и модель принятия рисков. 

В настоящее время BTC и криптовалютный рынок находятся в режиме ожидания. Ликвидность по-прежнему развёрнута через стейблкоины, но чёткие направленные ставки и длинные позиции ждут лучшего сигнала.

Присоединяйтесь к премиум-сообществу криптовалютной торговли бесплатно на 30 дней — обычно 100 $/мес.