Фонды акций США продолжают победную серию со средней доходностью 14,6% в 2025 году

Кратко

• Фонды акций США показали среднюю рентабельность 14,6% в 2025 году.
• Это означает третий год подряд, когда фонды акций США остаются выше отметки возврата в 10 процентов.
• Технологические акции и акции, связанные с ИИ, оставались основными драйверами роста рынка в течение всего года.
• Четвертый квартал принес 2,5 процента рентабельности к общей годовой производительности.
• Объявление президента Дональда Трампа о тарифах в апреле вернуло рыночное лидерство к технологическим акциям большой капитализации.

Фонды акций США закрыли 2025 год со средней рентабельностью 14,6%, что означает третий год подряд выше порога в 10%, поскольку инвесторы продолжали размещать средства в акциях, несмотря на колеблющиеся настроения и глобальные события, а квартальные прибыли поддержали рост к концу года.

Фонды акций США растут, несмотря на тарифы

Фонды акций США выросли на 2,5% в четвертом квартале, подняв среднюю рентабельность за весь год до 14,6%, согласно данным LSEG. Результат, зафиксированный по состоянию на 24 декабря, последовал за возвратом в 21% в 2023 году и 17,4% в 2024 году.

Хотя темпы роста замедлялись с каждым годом, направление оставалось восходящим, поскольку оптимизм инвесторов сохранялся через изменения политики и рыночные ротации.

Небольшое количество технологических акций, связанных с искусственным интеллектом, обеспечило большую часть прибыли, при этом более широкое участие не оправдало ожиданий. "Рынок драматически сузился снова", - сказала Эллен Хейзен из F.L. Putnam Investment Management.

Она объяснила изменение политическими изменениями в апреле, когда президент Дональд Трамп объявил о масштабных тарифах в то, что он назвал Днем освобождения.

Этот политический шаг обратил вспять ранние признаки расширения рынка, вернув внимание к доминирующим технологическим компаниям большой капитализации. Хейзен объяснила: "Все думали, что торговля ИИ закончилась", но она вернулась с силой.

Она добавила, что хотя появились желтые флаги, связанные с ИИ, их недостаточно, чтобы изменить более широкий оптимизм в преддверии 2026 года.

Глобальные и облигационные фонды изменяют распределение

Международные фонды акций превзошли своих американских коллег, вырастя на 29,8% в 2025 году по сравнению с 4,8% в 2024 году. Тарифные сбои в начале года помогли изменить глобальные потоки капитала.

Инвесторы перераспределили активы, поскольку глобальные рынки набирали силу, в то время как акции США продолжали расти более медленными темпами. Денежные средства быстро переместились во время волатильности в середине года.

Данные Investment Company Institute показали, что фонды акций США и ETF зафиксировали отток в размере 391,6 миллиарда $ в течение года. Большая часть оттока произошла в июле.

Инвесторы переместили капитал в более стабильные инструменты, включая облигации и международные фонды акций. Глобальные фонды акций получили чистый приток в размере 102,1 миллиарда $.

Облигационные фонды привлекли 669,4 миллиарда $ новых денег, во главе с интересом к долговым обязательствам инвестиционного класса. Эти фонды вернули 7,3% в 2025 году.

Федеральная резервная система снижала ставки три раза в течение года. Облигации добавили 1,1% только в четвертом квартале.

Менеджеры фондов большой капитализации лидируют среди активно управляемых фондов

Наиболее эффективные фонды акций США сконцентрировали вложения в технологические компании большой капитализации и компании, связанные с ИИ. Ведущий фонд, Permanent Portfolio Aggressive Growth Portfolio (PAGRX), вернул 36,9%.

PrimeCap Odyssey Growth Fund (POGRX) последовал с приростом в 33%. Четыре фонда Alger также вошли в десятку лучших.

Alger Capital Appreciation Portfolio (ALVOX) показал рентабельность 32,9%, поддерживая внимание инвесторов к темам агрессивного роста. Стратегии большой капитализации остались доминирующими.

По более широкому рынку 1 185 фондов с активами от 50 миллионов $ или более показали среднюю рентабельность 11,5%. Эта производительность помогла продлить текущую серию годовых прибылей.

Несмотря на отток средств из фондов, производительность по всем категориям осталась сильной. Инвесторы оставались привержены основным вложениям на протяжении изменений политики и экономической неопределенности.

Прогноз на 2026 год остается открытым, с акцентом на доходы технологического сектора и макроэкономическую политику. Хейзен сказала, что другие секторы могут увеличить рентабельность, если материализуется рост.

Публикация "Фонды акций США продлили победную серию со средним показателем 14,6% в 2025 году" впервые появилась на CoinCentral.