Índice de incerteza global sobe em meio à instabilidade generalizada de ativos

O Índice Mundial de Incerteza disparou para máximas históricas num período extremamente curto. À medida que todos os ativos procuram direção, o índice encontra-se agora muito acima dos níveis da pandemia de 2020. 

Embora muitos ativos tenham mantido os seus ganhos de 2025, o Índice Mundial de Incerteza subiu perto das máximas históricas. 

O índice para os EUA, Europa e a média mundial disparou acima dos níveis da primavera de 2020, contabilizando mais conflitos e fatores em comparação com o ano da pandemia de Covid-19. 

O Índice Mundial de Incerteza para os EUA subiu abruptamente para um recorde histórico, com base em relatórios dos últimos dois anos. | Fonte: Federal Reserve Bank of St. Louis.

O índice disparou fortemente, ultrapassando o crescimento durante eventos de crise anteriores, incluindo o 11 de setembro, a crise do subprime de 2008, a crise da dívida da Zona Euro e a pandemia. 

O índice de incerteza dos EUA cresceu de forma ainda mais dramática, disparando para uma máxima histórica com base em eventos e fatores contabilizados de 2024-2025.

A formação do índice é relativamente conservadora e pode não ser um indicador antecedente. A métrica é derivada da mineração de texto de todos os relatórios de países da Economist Intelligence Unit, cobrindo 143 países. Embora o índice não seja um indicador antecedente, mas sim um indicador retardado, ainda mostra a fase do mercado onde todos os ativos procuram direção ou se comportam de formas não vistas em mercados anteriores. 

Pode a cripto sobreviver à incerteza global?

A cripto tem sido usada para condições de crise locais, incluindo a compensação da hiperinflação na Venezuela e da inflação galopante na Turquia. No entanto, a cripto também caiu durante eventos de crise mundial, com uma queda acentuada durante a pandemia de 2020. Para ativos cripto, foram feitas tentativas de criar um índice de volatilidade e incerteza semelhante, que mostrou um aumento no risco nos últimos anos. Como a cripto estava mais alavancada, o risco de perda foi maior em comparação com os mercados bull iniciais baseados em negociação spot. 

Desta vez, a cripto está a passar pelo que parece ser uma retração habitual. No entanto, a análise de sentimento mudou e algum do entusiasmo de ciclos anteriores está em falta. 

No curto prazo, os ativos cripto superaram os índices de ações ou ouro. Normalmente, os ciclos bull de cripto coincidem com condições de mercado globalmente positivas e uma economia forte. A cripto comportou-se de forma semelhante ao setor tecnológico, pelo menos antes do aparecimento da IA. 

Após a última desvalorização do mercado, até o BTC e as cripto blue-chip mostraram que não são uma reserva de valor adequada. Empresas e instituições construíram tesourarias, que agora estão submersas. O BTC está em queda superior a 32% no acumulado do ano, enquanto os metais preciosos ainda lideram. No entanto, os metais também enfrentam movimentos de preços rápidos e voláteis, não típicos dos mercados tradicionais. 

Recuperará a análise de sentimento global? 

Na Europa, o índice de incerteza já está em declínio. Nos próximos anos, o índice pode revelar uma divisão regional. A incerteza e fraqueza dos EUA podem afetar o mercado cripto e tecnológico mais fortemente, pois são a fonte de liquidez através de instituições e retalho. 

Por outro lado, a procura global por ativos dos EUA tem sido forte nos últimos anos. A incerteza contínua definirá o fluxo de fundos e o modelo de assunção de riscos. 

Neste momento, o BTC e o mercado cripto estão em modo de espera. A liquidez ainda é implementada através de stablecoins, mas apostas direcionais claras e posições longas estão à espera de um melhor sinal.

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