Ações da MSTR Caem 4,5%, Schiff Avisa Saylor de Perdas Mais Profundas

Principais Insights

• O preço do Bitcoin caiu abaixo do preço médio de compra de Michael Saylor e empurrou a empresa para cerca de 900 milhões de dólares em perdas não realizadas.
• Críticos como Peter Schiff alertam para perdas mais profundas à frente, enquanto os ETFs inversos que apostam contra as ações da MSTR dispararam.
• Apesar da pressão do mercado, Michael Saylor reiterou que a Strategy está a comprar Bitcoin com um horizonte de várias décadas.

As ações da MicroStrategy (MSTR) caíram mais 4,5% a 3 de fevereiro, prolongando a dor para os investidores. A correção contínua destaca a pressão persistente sobre as ações sem sinais imediatos de alívio.

As ações da MSTR estão agora a ser negociadas a 133 dólares e podem estar a caminho dos 100 dólares, conforme antecipado pelos analistas.

O entusiasta do ouro Peter Schiff alertou que as perdas poderão aumentar ainda mais nos próximos cinco anos. Ao mesmo tempo, sugeriu uma queda do preço do BTC.

Ações da MSTR Prolongam Perdas no Mercado

As ações da MSTR parecem não encontrar fundo e prolongaram as suas perdas para 65% apenas nos últimos seis meses. Os investidores foram empurrados para o limite, uma vez que as participações em Bitcoin da empresa no valor de 54 mil milhões de dólares também ficaram subaquáticas.

O crítico do Bitcoin, Peter Schiff, criticou Michael Saylor pela sua estratégia de acumulação de Bitcoin. Ele disse que o investimento de 54 mil milhões de dólares nos últimos 5 anos custou caro aos investidores da Strategy.

Schiff disse que as perdas poderão aumentar nos próximos cinco anos, ao mesmo tempo que prevê a queda do BTC. Na sua última publicação na plataforma X, Schiff escreveu:

Por outro lado, os ETFs anti-Strategy beneficiaram mais com a derrocada das ações da MSTR. O GraniteShares 2x Short MSTR Daily ETF (MSDD), cotado na Nasdaq, teve um desempenho forte desde o seu lançamento a 10 de janeiro de 2025.

Na terça-feira, 3 de fevereiro, o preço do MSDD subiu para 114 dólares, estendendo os seus ganhos do início do ano para 13,5%. No último ano, desde o seu lançamento, este ETF proporcionou aos investidores ganhos de 275%. Um produto semelhante, o Defiance Daily Target 2x Short MSTR ETF (SMST), também avançou para uma máxima de 11 meses de 113 dólares na terça-feira.

O Que Vem a Seguir para as Ações da MSTR Enquanto as Participações em BTC da Strategy Ficam Subaquáticas?

O preço do Bitcoin caiu abaixo dos 75.000 dólares, abaixo do preço médio de compra de Michael Saylor. Como resultado, as ações da MSTR estão agora com 900 milhões de dólares em perdas não realizadas.

O movimento reacendeu a especulação sobre se a empresa poderá enfrentar falência ou ser forçada a vender as suas participações em Bitcoin.

Mas o especialista de mercado Bull Theory observou que uma queda abaixo do custo médio da Strategy não se traduz automaticamente em risco de liquidação. A Strategy já suportou cenários semelhantes anteriormente.

No ciclo de mercado anterior, o custo médio de Bitcoin da empresa estava perto dos 30.000 dólares, antes de os preços caírem para cerca de 16.000 dólares. Assim, o BTC estava a ser negociado a mais de 45% da sua base de custo médio.

O analista observou que o Bitcoin da Strategy não está penhorado como garantia. Assim, não há chamadas de margem vinculadas ao movimento do preço do BTC.

A dívida da empresa é em grande parte não garantida, com a maioria dos vencimentos programados entre 2028 e 2030. A dívida total ascende a aproximadamente 8,24 mil milhões de dólares. Ao mesmo tempo, as suas participações em Bitcoin ainda estão avaliadas em cerca de 53,5 mil milhões de dólares aos preços atuais.

Calendário de Vencimento da Dívida da Strategy | Fonte: Bull Theory, X

Além disso, a Strategy reservou aproximadamente 2,5 anos de reservas de caixa para cobrir obrigações de juros e dividendos. Isto reduz ainda mais a possibilidade de a empresa liquidar o seu BTC no curto prazo.

Michael Saylor Mantém-se Confiante na Aposta em Bitcoin

Em meio a toda a conversa do mercado, o presidente da Strategy, Michael Saylor, permanece confiante como sempre. Durante a sua recente entrevista à CNBC, Saylor rejeitou a volatilidade recente do preço do BTC como um teste de convicção, em vez de uma razão para reconsiderar as participações.

Fonte: X

Falando sobre a abordagem da Strategy, Saylor disse que a empresa está a comprar Bitcoin com a intenção de o manter "durante 100 anos".

Ele também falou sobre os ciclos de mercado anteriores. Saylor também observou que a queda acentuada de aproximadamente 66.000 dólares para 16.000 dólares serviu para expulsar traders de curto prazo e "não crentes".

Mas acrescentou que durante as profundezas da recessão, a Strategy estava preparada para manter a sua posição mesmo num cenário do pior caso. "Quando estava a 16.000 dólares, estávamos prontos para seguir até zero", disse.

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