Por que os volumes das exchanges cripto estão a desmoronar?

Os números caíram. Os volumes de negociação nas exchanges de criptomoedas recuaram em novembro para cerca de 1,59 mil milhões de dólares, o seu nível mais baixo desde junho. Uma queda de cerca de 26,7% em relação a outubro, que questiona tanto os traders como os investidores de longo prazo.

Volumes no nível mais baixo desde junho: um mercado cripto que faz uma pausa

As exchanges centralizadas viram os seus volumes passar de 2,17 mil milhões de dólares em outubro para 1,59 mil milhões em novembro. É um recuo brutal, próximo de um terço da atividade que desaparece num mês, e o nível mais baixo desde junho de 2025.

A Binance continua na liderança com cerca de 599 mil milhões de dólares de volume, mas também aqui a queda é acentuada em relação ao mês anterior, cerca de -26%. Bybit, Gate.io e Coinbase seguem atrás, todas afetadas pela mesma contração. Não estamos a falar de um problema específico de uma plataforma, mas sim de um fenómeno global.

Do lado DeFi, o panorama não é mais animador. As DEX apresentam cerca de 397,8 mil milhões de dólares de volume em novembro, contra 568,4 mil milhões em outubro, novamente no nível mais baixo desde junho. Uniswap e PancakeSwap, líderes do setor, veem ambos os seus volumes recuarem cerca de um terço.

Volatilidade em baixa, traders arrefecidos e capitais em retirada

Porquê esta queda repentina quando as criptomoedas continuam no centro das notícias financeiras? A probabilidade evaporou-se após o rally dos últimos meses. O mercado passou de uma fase de euforia para uma fase de digestão. Os traders que apostaram na alta sobre os seus lucros. Depois simplesmente levantaram o pé, à espera de um novo sinal forte.

Além disso, os fluxos institucionais inverteram-se. Os ETF spot de Bitcoin nos Estados Unidos registaram em novembro fluxos de saída líquidos de cerca de 3,5 mil milhões de dólares. É o maior mês de retiradas desde fevereiro. Isto pesa mecanicamente sobre a profundidade do mercado, especialmente nos grandes pares como BTC e ETH.

O contexto macro também não ajuda. Depois de flirtar com recordes acima dos 110.000 dólares, o Bitcoin corrigiu violentamente para voltar à zona dos 80-90.000 dólares. Esta queda provocou liquidações em cadeia em posições muito alavancadas. O suficiente para arrefecer os traders de curto prazo e incentivar os market makers a reduzirem a sua exposição e as suas carteiras.

Queda dos volumes: como pode um investidor cripto adaptar-se?

Quando a atividade se contrai, forçar as operações torna-se perigoso. Os spreads alargam-se, o slippage aumenta, e o menor movimento errado custa caro. Neste tipo de mercado, a paciência torna-se uma vantagem. É melhor deixar o ruído acalmar e concentrar-se em alguns níveis técnicos chave em vez de multiplicar as ordens por tédio.

As estratégias de acumulação progressiva como a Média do custo em dólar ganham todo o seu sentido. Comprar em intervalos regulares, num mercado em consolidação, permite suavizar o preço de entrada sem tentar "cronometrar" o ponto mais baixo perfeito. Não é nem espetacular nem emocionante, mas historicamente, são estas fases de baixa que constroem as melhores posições de longo prazo.

Outro eixo frequentemente negligenciado: utilizar estes períodos de latência para fazer o capital trabalhar de outra forma. Staking, empréstimo, rendimento em protocolos comprovados ou mesmo exposição a projetos em pré-venda bem selecionados. Em vez de sofrer com um mercado plano, o investidor pode transformar este tempo morto numa fase de preparação. É exatamente neste tipo de clima que certos projetos alternativos se destacam.

PepeNode ($PEPENODE): a mineração virtual 2.0 que aproveita as fases de baixa

O sucesso do RollerCoin provou que existe uma enorme procura por mineração virtual. Centenas de milhares de jogadores mostraram que estavam prontos para minerar sem nunca comprar máquinas ou pagar uma conta de eletricidade. Mas o modelo tinha duas falhas principais: uma gameplay baseada em mini-jogos repetitivos, e uma experiência que não se assemelha realmente à verdadeira mineração de criptomoedas.

PepeNode ($PEPENODE) chega precisamente onde o RollerCoin perde fôlego. O projeto coloca a estratégia no centro do jogo. Cada decisão conta: quais nós comprar, como combiná-los, quando ampliar a sala de servidores, quando realizar o poder de computação. Já não se clica apenas para acumular pontos. Constrói-se um sistema coerente que condiciona diretamente a quantidade de cripto ganha.

Acima de tudo, PepeNode dedica-se a simular a verdadeira mineração, mas num ambiente 100% virtual. Este conceito já lhe valeu um lugar nos radares das melhores memecoins junto dos jogadores que gostam de GameFi. Os jogadores gerem o seu hashrate, otimizam os seus rigs, melhoram as suas configurações. Mais tarde, poderão até intervir no arrefecimento, na gestão de energia e noutros parâmetros inspirados nas quintas de mineração profissionais. A sensação aproxima-se da de um mineiro real, mas sem qualquer custo material ou constrangimento técnico.

Esta abordagem surge em boa hora num mercado onde os volumes de negociação estão em baixa. Enquanto os livros de ordens das exchanges cripto se esvaziam, os jogadores-investidores podem redirecionar parte da sua atenção para um ecossistema gamificado, concebido para gerar fluxos em PEPE, FARTCOIN e outros tokens parceiros, simplesmente otimizando a sua infraestrutura virtual. Aos olhos de muitos caçadores de rendimento, o projeto já se impõe entre as novas pré-vendas de memecoins a vigiar. A pré-venda do PepeNode torna-se então uma porta de entrada para se posicionar cedo neste universo de "mining-game" de nova geração.

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Quando o mercado adormece, os construtores ativam-se

O colapso dos volumes nas exchanges cripto não significa que o mercado está morto. Indica sobretudo que a negociação frenética faz uma pausa. As mãos fortes acumulam, os ETF reajustam-se, os market makers recalibram os seus riscos. À superfície, tudo parece congelado. Em profundidade, o capital reposiciona-se.

Para o investidor, o desafio é simples. Aproveitar esta acalmia para rever a sua estratégia, reforçar as suas convicções, e explorar projetos que não dependem unicamente da vulnerabilidade diária. As pré-vendas sólidas e os modelos híbridos entre jogo, mineração e rendimento como PepeNode inscrevem-se exatamente nesta lógica.