Houve uma transformação notável no mercado de derivativos de criptomoedas recentemente.
Enquanto o preço do Bitcoin recuou 36% desde sua máxima histórica, os indicadores de derivativos sugerem que o mercado está em tendência de alta novamente. A volatilidade implícita, em particular, permanece sob controle, sugerindo uma reformulação da transferência de risco em meio à adoção institucional do Bitcoin.
Nos estágios iniciais do Bitcoin, os movimentos de preços eram em grande parte impulsionados por traders especulativos de curto prazo que buscavam lucrar com flutuações acentuadas. No entanto, os dados atuais sugerem que uma estrutura mais institucional está emergindo dentro do mercado de derivativos, tornando a volatilidade do mercado mais gerenciável.
De acordo com dados da Coinglass, a demanda por posições long para futuros perpétuos de Bitcoin aumentou novamente. O interesse aberto permanece limitado, sugerindo que o mercado está se afastando dos excessos de alavancagem. O retorno das taxas de financiamento para território positivo sugere que as apostas altistas, que se tornaram negativas no início da semana, estão recuperando sua dominância.
O cenário é semelhante na frente de opções. Os dados da Deribit mostram que as opções de compra com um preço de exercício de $100.000 têm o maior interesse aberto. Isso sugere uma forte mudança ascendente nas expectativas dos investidores, considerando que a ênfase da semana passada estava em posições de hedge baixistas na faixa de $80.000-$85.000.
Spencer Hallarn, chefe de negociação OTC na GSR, afirmou que a mudança no posicionamento nas últimas semanas abriu caminho para uma recuperação:
*Isto não é aconselhamento de investimento.
Fonte: https://en.bitcoinsistemi.com/bitcoin-funding-rates-and-futures-data-point-to-something-according-to-analysts/
