La SEC Emette Regole Procedurali Semplificate per i Casi Aziendali

La Securities and Exchange Commission (SEC) ha emesso regole procedurali aggiornate che disciplinano tutti i procedimenti amministrativi e giudiziari davanti ai suoi dipartimenti e uffici.

La Circolare Memorandum SEC (MC) n. 8, Serie del 2026, sostituisce le Regole di Procedura del 2016 incorporando aggiornamenti da leggi quali il Codice delle Società Rivisto e il Codice di Regolamentazione dei Titoli per semplificare i processi amministrativi e giudiziari.

Le regole del 2026 coprono sia i casi amministrativi, come le violazioni con sanzioni, sia i casi giudiziari, incluse le controversie sui diritti.

Si applicano ai procedimenti davanti ai dipartimenti operativi — incluso il Dipartimento di Registrazione e Monitoraggio delle Società per le modifiche dei nomi aziendali e gli scioglimenti, e il Dipartimento di Applicazione e Protezione degli Investitori per la manipolazione del mercato e l'insider trading — così come agli uffici di estensione e ai panel di udienza speciali (SHP), salvo diversa disposizione di leggi speciali.

Secondo la circolare, salvo espressa autorizzazione dei dipartimenti competenti, tutti i successivi atti processuali e presentazioni devono essere depositati elettronicamente tramite e-mail ufficiale SEC o altri canali riconosciuti dalla Commissione.

I documenti depositati elettronicamente devono includere firme digitali conformi alle Regole sulla Prova Elettronica ed essere presentati in Formato Documento Portatile (PDF).

"La data di trasmissione elettronica sarà considerata come la data di deposito e trasmissione," ha osservato il memorandum.

Secondo le nuove regole, sono ammesse solo petizioni, risposte e atti processuali diretti. Elementi quali mozioni di rigetto (eccetto per motivi di giurisdizione o prescrizione), proroghe, rinvii, repliche e controrepliche sono vietati e saranno cancellati se depositati.

Il memorandum consente inoltre ai dipartimenti SEC, agli uffici regionali o ai panel speciali di emettere ordini di cessazione e desistenza (CDO) autonomamente o a seguito di reclami, senza udienze preventive, quando sono soddisfatte le condizioni previste da leggi quali il Codice di Regolamentazione dei Titoli, il Codice delle Società Rivisto o la Legge sulla Protezione dei Consumatori Finanziari.

"Il CDO sarà immediatamente esecutivo al momento della sua emissione e rimarrà efficace fino a quando non sarà revocato, tramite ordine, dal Dipartimento Operativo, Ufficio di Estensione o SHP che lo ha emesso," recita la MC.

Le parti interessate possono presentare una Mozione di Revoca presso il Dipartimento Operativo, Ufficio di Estensione o SHP competente dopo la ricezione o la pubblicazione sul sito web. Le decisioni su tali mozioni possono essere appellate alla Commissione en banc.

"Non sarà consentita alcuna mozione di riconsiderazione della risoluzione sulla Mozione di Revoca verificata. La Risoluzione che nega la Mozione di Revoca può essere appellata alla Commissione En Banc entro quindici (15) giorni dal ricevimento della stessa." — Alexandria Grace C. Magno