Nel settore DeFi (Finanza Decentralizzata), ci sono molte piattaforme che permettono agli utenti di ottenere rendimenti sui loro asset digitali senza dover passare attraverso intermediari tradizionali come banche o broker.
Entro il 2025, il settore si è ulteriormente evoluto, e ora le piattaforme DeFi (Finanza Decentralizzata) offrono opportunità sempre più sofisticate per generare reddito passivo attraverso meccanismi come lending e borrowing, staking crypto, fornitura di liquidità e yield farming.
Come la DeFi (Finanza Decentralizzata) Genera Rendimenti
La DeFi (Finanza Decentralizzata) è un ecosistema decentralizzato di applicazioni finanziarie basate su blockchain che, a differenza della finanza tradizionale (CeFi), è permissionless. Questo significa che chiunque può trarne vantaggio con il proprio portafoglio anonimo e non custodiale.
I rendimenti generati dai protocolli DeFi (Finanza Decentralizzata) derivano da varie attività, come prestare criptovalute per guadagnare interessi, fornire liquidità agli exchange decentralizzati (DEX), raccogliere commissioni o fare staking crypto per supportare la sicurezza della rete in cambio di ricompense.
I meccanismi principali sono:
- lending e borrowing, o prestiti crypto in cambio di interessi attivi
- staking crypto, o partecipazione alla validazione delle transazioni
- fornitura di liquidità, che significa l'aggiunta delle proprie criptovalute ai pool DEX per facilitare gli swap
- yield farming, che comporta la fornitura di liquidità ai protocolli DeFi (Finanza Decentralizzata) in cambio di ricompense sotto forma di interessi, commissioni o token di governance.
A volte queste strategie possono anche essere combinate tra loro, come lo staking flessibile, che permette di mantenere la liquidità anche bloccando i token per lo staking crypto.
Entro il 2026, i rendimenti medi vanno dal 3% al 20% all'anno per asset stabili come le stablecoin, ma in alcuni casi possono superare il 100% in pool ad alto rischio.
Tuttavia, questi tassi possono essere significativamente influenzati dalla fluttuazione del mercato e dagli incentivi dei diversi protocolli, e includono rischi come l'impermanent loss, gli hack e le fluttuazioni del prezzo.
Lending e Borrowing
Per quanto riguarda il lending e borrowing decentralizzato, la piattaforma più utilizzata è Aave.
Questo è uno dei protocolli DeFi (Finanza Decentralizzata) più consolidati, con un TVL di oltre 4,5 miliardi di dollari e supporto per ben 9 chain, incluso, ovviamente, Ethereum.
È una piattaforma che esiste da diversi anni (dal 2017), e permette di prestare asset come ETH, USDC e DAI, guadagnando interessi. Nel 2026, introdurrà nuove funzionalità come flash loan e leva liquida, ideali per strategie avanzate.
Per utilizzare Aave, è necessario connettere il proprio portafoglio (tipicamente MetaMask), depositare asset in un pool di prestiti e guadagnare APY dinamici in base alla domanda.
Ad esempio, prestando USDC, si può guadagnare un APY (Annual Percentage Yield) che varia dal 3,5% al 6%, mentre per ETH può raggiungere il 5-10%.
I rischi coinvolti sono generalmente legati alla vulnerabilità degli smart contract (contratto intelligente), ma anche specificamente alle liquidazioni se il collaterale diminuisce.
È anche adatto ai principianti grazie a un'interfaccia user-friendly e al supporto multi-chain.
Altre piattaforme di lending e borrowing includono Compound, per il lending e borrowing autonomo, e Morpho per l'ottimizzazione dei prestiti.
Compound è simile ad Aave, ma con tassi autonomi basati su algoritmi, mentre Morpho ottimizza i prestiti crypto su Aave/Compound con vault blue chip.
Fornitura di Liquidità
Il DEX più utilizzato è senza dubbio Uniswap. Le sue recenti versioni V3 e V4 ottimizzano i rendimenti con liquidità concentrata e hook personalizzati.
Per guadagnare rendimenti su Uniswap, è necessario fornire liquidità a coppie di trading specifiche, come ETH/USDC, per raccogliere commissioni che vanno dallo 0,05% all'1% per swap.
I rendimenti tipici vanno dal 5% al 20% per i pool stabili, ma su pool volatili come USDC/WBTC su Optimism, possono raggiungere fino a 80.
Il principale rischio specifico, oltre a quelli generici, è legato all'impermanent loss, in caso di divergenza del prezzo. Tuttavia, questo rischio può essere significativamente ridotto evitando pool con token speculativi.
Uniswap vanta alta liquidità e integrazioni con vari portafogli, ed è anche adatto per il yield farming su coppie popolari.
Staking Crypto
Lo staking flessibile su Ethereum è dominato da Lido Finance, con un TVL di 13,9 miliardi. Permette lo staking crypto di ETH ricevendo stETH in cambio da utilizzare nella DeFi (Finanza Decentralizzata).
Infatti, è possibile ottenere rendimenti con stETH, ad esempio impegnandosi nel lending e borrowing o nel farming, continuando a fare staking crypto di ETH.
I rendimenti tipici variano tra il 4% e l'8% su ETH, ma con un incremento sul wrapping (wstETH).
Il rischio specifico è lo slashing (perdite per validatori offline), ma è raro.
Yield Farming
Yearn Finance è una delle piattaforme più utilizzate per il yield farming.
Infatti, sposta gli asset tra diversi protocolli per massimizzare l'APY.
Viene effettuato un deposito in un vault, permettendo al protocollo di ottimizzarne l'utilizzo.
I rendimenti tipici variano tra il 5% e il 15%, ma possono salire fino al 60% in vault fissi.
Tuttavia, i rischi in questo caso sono maggiori perché dipendono dai numerosi protocolli sottostanti.
Tuttavia, c'è anche Pendle Finance per il trading di rendimenti.
Pendle infatti permette la tokenizzazione del rendimento, separando il capitale (PT) e il rendimento (YT) per strategie fisse o speculative.
Inoltre, va menzionata anche Ethena, poiché abilita rendimenti sintetici su USDe.
Stablecoin
Infine, vale anche la pena menzionare Curve Finance, uno specialista in stablecoin.
Curve è infatti ottimizzato per swap stabili con slippage minimo, rendendolo ideale, ad esempio, per il yield farming su stablecoin.
Le stablecoin vengono depositate nei pool, messe in stake e LP, e le ricompense vengono ricevute in CRV.
I rendimenti tipici vanno dal 10% al 30% per i pool stabili, ma possono superare il 100% con leva su Yield Basis.
Il rischio maggiore è la dipendenza dalla volatilità del prezzo del token CRV.
Rischi Generali
La DeFi (Finanza Decentralizzata) non è priva di rischi.
Gli hack sono relativamente frequenti, specialmente su protocolli più piccoli o meno collaudati, e ci sono anche rug pull, in particolare su quelli più recenti.
Sarebbe consigliabile utilizzare hardware wallet, e soprattutto controllare gli audit di smart contract dei protocolli per capire se sono sicuri. Inoltre, è sempre saggio diversificare e non lasciare tutto in uno o pochi protocolli. Si raccomanda anche di iniziare con piccoli importi e di prestare attenzione alle commissioni.
Fonte: https://en.cryptonomist.ch/2026/02/15/best-defi-platforms-for-earning-yields-on-crypto/
