- L'Oro scende per il secondo giorno consecutivo mentre le ridotte scommesse sul taglio dei tassi della Fed sostengono l'USD.
- Il clima di mercato cauto fa poco per fornire supporto al metallo prezioso rifugio sicuro.
- I trader attendono con interesse il discorso del Presidente della Fed Powell per indizi sul taglio dei tassi e un impulso significativo.
L'Oro (XAU/USD) estende la costante discesa intraday durante la sessione europea di venerdì e ritesta il minimo overnight, intorno alla regione $3.326-3.325 nell'ultima ora. Il Dollaro USA (USD) prolunga il suo trend rialzista settimanale e sale al livello più alto dal 5 agosto tra le diminuite probabilità di un allentamento politico più aggressivo da parte della Federal Reserve (Fed). Questo, a sua volta, è visto come un fattore chiave che allontana i flussi dal metallo giallo non remunerativo.
I tori dell'USD, tuttavia, optano per attendere il discorso del Presidente della Fed Jerome Powell per ulteriori indizi sulle prospettive politiche e prima di piazzare nuove scommesse. Questo, tuttavia, fa poco per fornire supporto al prezzo dell'Oro. Anche il clima di mercato cauto non riesce a rilanciare la domanda per il bene rifugio. Questo, a sua volta, favorisce i ribassisti dell'XAU/USD, sebbene sia necessaria una rottura sostenuta sotto la Media Mobile Semplice (SMA) a 100 giorni prima di posizionarsi per ulteriori perdite.
Daily Digest Market Movers: I Ribassisti del Prezzo dell'Oro Mantengono il Controllo tra Acquisti Sostenuti di USD Prima di Powell
- I trader hanno ridotto le loro scommesse per un allentamento politico più aggressivo da parte della Federal Reserve degli Stati Uniti dopo la pubblicazione della scorsa settimana del caldo Indice dei Prezzi alla Produzione (PPI) statunitense, che ha indicato segni di un aumento di slancio nelle pressioni inflazionistiche. Inoltre, il presidente della Fed di Kansas City Jeffrey Schmid ha detto giovedì, ha descritto la posizione attuale della politica monetaria della banca centrale come "moderatamente restrittiva" e ha mostrato cautela riguardo a un taglio dei tassi a settembre.
- Separatamente, il Presidente della Fed di Cleveland Beth Hammack ha detto che è importante mantenere una politica moderatamente restrittiva per abbassare l'inflazione. La preoccupazione più grande è che l'inflazione è troppo alta e ha avuto una tendenza nella direzione sbagliata, ha aggiunto Hammack. Questo aiuta il Dollaro USA a preservare i suoi guadagni settimanali al livello più alto dal 6 agosto ed esercita una certa pressione al ribasso sull'Oro non remunerativo per il secondo giorno consecutivo venerdì.
- Nel frattempo, il Presidente della Fed di Chicago Austan Goolsbee ha detto in un'intervista a Bloomberg TV che i recenti dati sull'inflazione gli danno una certa pausa quando si tratta di tagliare i tassi di interesse. Goolsbee, tuttavia, ha indicato che la riunione politica di settembre è attiva per una potenziale azione di politica monetaria. Inoltre, la Presidente di Boston Susan Collins ha segnalato apertura a un taglio dei tassi già il prossimo mese a causa dei rischi di un'occupazione più debole e tariffe più alte.
- Secondo il FedWatch Tool del CME Group, i trader stanno prezzando una probabilità del 75% che la Fed abbasserà i costi di prestito a settembre e si aspettano almeno due tagli dei tassi di 25 punti base entro la fine dell'anno. Le scommesse sono state riaffermate dai dati di giovedì, che hanno mostrato che le Richieste di Disoccupazione sono aumentate maggiormente in circa tre mesi, e le persone che raccolgono sussidi di disoccupazione nella settimana precedente sono salite al livello più alto in quasi quattro anni.
- Pertanto, gli investitori scruteranno attentamente il discorso del Presidente della Fed Jerome Powell al Simposio di Jackson Hole per nuovi indizi sul percorso di taglio dei tassi. Questo, a sua volta, giocherà un ruolo chiave nell'influenzare le dinamiche di prezzo dell'USD a breve termine e nel determinare la prossima gamba di un movimento direzionale per il metallo giallo non remunerativo.
Il Setup Tecnico Ribassista dell'Oro Sostiene il Caso di una Rottura Sotto il Supporto Cruciale della SMA a 100 Giorni
Il minimo overnight, intorno alla regione $3.325, ora sembra proteggere il ribasso immediato prima della SMA a 100 giorni, attualmente fissata vicino alla zona $3.316-3.315. Alcune vendite di follow-through sotto l'area $3.311, o un minimo di tre settimane toccato mercoledì, sarà visto come un trigger chiave per i ribassisti dell'XAU/USD. La successiva caduta potrebbe trascinare il prezzo dell'Oro sotto il livello $3.300, verso il forte supporto orizzontale $3.270-3.265 tra oscillatori leggermente negativi sul grafico giornaliero. Quest'ultimo rappresenta il limite inferiore di un range di trading di tre mesi, che, se rotto, suggerirà che la merce ha raggiunto il massimo e aprirà la strada per un ulteriore movimento di deprezzamento.
D'altra parte, la regione $3.348-3.350 ora sembra essere emersa come una forte barriera immediata, sopra la quale un nuovo round di un movimento di copertura short potrebbe sollevare il prezzo dell'Oro alla zona di resistenza $3.375. Lo slancio potrebbe estendersi ulteriormente verso il livello $3.400 prima che la coppia XAU/USD punti a sfidare la pesante zona di offerta $3.434-3.435, segnando il limite superiore di un range di trading di tre mesi.
Fed FAQs
La politica monetaria negli Stati Uniti è modellata dalla Federal Reserve (Fed). La Fed ha due mandati: raggiungere la stabilità dei prezzi e favorire la piena occupazione. Il suo strumento principale per raggiungere questi obiettivi è l'aggiustamento dei tassi di interesse.
Quando i prezzi aumentano troppo rapidamente e l'inflazione è superiore all'obiettivo del 2% della Fed, essa aumenta i tassi di interesse, aumentando i costi di prestito in tutta l'economia. Ciò si traduce in un Dollaro USA (USD) più forte poiché rende gli Stati Uniti un luogo più attraente per gli investitori internazionali per parcheggiare i loro soldi.
Quando l'inflazione scende sotto il 2% o il Tasso di Disoccupazione è troppo alto, la Fed può abbassare i tassi di interesse per incoraggiare i prestiti, il che pesa sul Greenback.
La Federal Reserve (Fed) tiene otto riunioni politiche all'anno, dove il Federal Open Market Committee (FOMC) valuta le condizioni economiche e prende decisioni di politica monetaria.
Al FOMC partecipano dodici funzionari della Fed – i sette membri del Consiglio dei Governatori, il presidente della Federal Reserve Bank di New York, e quattro dei restanti undici presidenti delle Banche di Riserva regionali, che servono mandati di un anno a rotazione.
In situazioni estreme, la Federal Reserve può ricorrere a una politica chiamata Quantitative Easing (QE). Il QE è il processo mediante il quale la Fed aumenta sostanzialmente il flusso di credito in un sistema finanziario bloccato.
È una misura politica non standard utilizzata durante le crisi o quando l'inflazione è estremamente bassa. È stata l'arma di scelta della Fed durante la Grande Crisi Finanziaria del 2008. Comporta che la Fed stampi più Dollari e li utilizzi per acquistare obbligazioni di alta qualità dalle istituzioni finanziarie. Il QE di solito indebolisce il Dollaro USA.
Il Quantitative tightening (QT) è il processo inverso del QE, per cui la Federal Reserve smette di acquistare obbligazioni dalle istituzioni finanziarie e non reinveste il capitale dalle obbligazioni che detiene in scadenza, per acquistare nuove obbligazioni. Di solito è positivo per il valore del Dollaro USA.
Source: https://www.fxstreet.com/news/gold-slips-as-reduced-fed-rate-cut-bets-underpin-usd-ahead-of-powells-jackson-hole-speech-202508220359
