Revisione Settimanale del Mercato delle Criptovalute (11-17 Agosto): I Dati Economici USA Si Raffreddano, Il Potere d'Acquisto degli Asset di Criptovaluta Rimane Forte

Autore: 0xBrooker

 Andamento giornaliero di BTC

BTC ha aperto a $119.309,37 questa settimana e ha chiuso a $117.488,60, con un minimo di $116.859,32 e un massimo di $124.533,00, un calo dell'1,53%, un'ampiezza del 6,43% e un aumento del volume di trading.

Questa settimana, gli Stati Uniti hanno rilasciato i dati CPI e PPI di luglio. Mentre il CPI era in gran parte in linea con le aspettative, il PPI ha superato significativamente le previsioni, rafforzando le aspettative che l'inflazione rimarrebbe persistente o addirittura aumenterebbe. I membri del Federal Reserve Board hanno iniziato a moderare le aspettative per un significativo taglio dei tassi a settembre. Il mercato aveva precedentemente prezzato completamente un taglio dei tassi di 25 punti base a settembre, con alcuni prezzi di 50 punti base. Tuttavia, i dati PPI di questa settimana, significativamente migliori del previsto, hanno aumentato le preoccupazioni sull'inflazione, spingendo il mercato a rimuovere rapidamente il prezzo di 50 punti base.

Influenzato da questa aspettativa, l'indice del dollaro USA è rimbalzato un po', ma è comunque sceso durante la settimana. Gli indici USA e Bitcoin, che erano in aumento a causa del forte taglio dei tassi di interesse, sono scesi leggermente a causa dei dati, ma hanno comunque registrato guadagni durante la settimana.

Attualmente, un taglio dei tassi di interesse di 25 punti base a settembre rimane altamente probabile, con entrambi gli indici USA e Bitcoin (BTC) in trend rialzista. Per quanto riguarda le prospettive di mercato, EMC Labs ritiene che sia giustificato un cauto ottimismo, con particolare attenzione ai dati economici e occupazionali, in particolare quelli relativi all'inflazione. Dati negativi potrebbero portare a un'ulteriore volatilità del mercato.

Politica, dati macrofinanziari ed economici

Nel rapporto settimanale della scorsa settimana, abbiamo menzionato che "è necessario essere vigili sul fatto che i tre tagli dei tassi di interesse prezzati dal mercato dovranno ancora affrontare sfide, come se il CPI rimbalzerà bruscamente a causa dell'impatto delle tariffe. Questa grande incertezza farà ancora sembrare troppo alta la valutazione ottimistica del mercato."

I dati CPI e PPI statunitensi rilasciati questa settimana hanno avuto un certo impatto sul mercato.

I dati PCI rilasciati martedì hanno mostrato che il tasso annuale del CPI destagionalizzato era del 2,7% alla fine di luglio, inferiore al 2,8% previsto. Tuttavia, il tasso annuale del core CPI destagionalizzato era del 3,1%, superiore al 2,00% previsto, indicando che l'inflazione rimane persistente ma relativamente moderata. Questi dati hanno rafforzato le aspettative del mercato di un significativo taglio dei tassi di interesse, spingendo il Nasdaq e Bitcoin a massimi storici.

Tuttavia, i dati PPI rilasciati giovedì hanno mostrato che il tasso mensile di luglio era dello 0,9%, significativamente superiore allo 0,2% previsto, e il tasso annuale ha raggiunto il 3,3%, anch'esso significativamente superiore al 2,5% previsto. I dati PPI molto probabilmente saranno trasmessi ai dati CPI in futuro, rendendo possibile un aumento dei dati sull'inflazione nei mesi successivi.

I dati PPI, che hanno superato le aspettative, hanno spinto il mercato azionario statunitense verso il basso, causando un forte calo di BTC giovedì, che aveva appena raggiunto un massimo storico e tornato a un trend rialzista. Ha anche spinto le altcoin, che erano in aumento dopo l'inizio dell'Altseason, a scendere bruscamente.

L'indice del dollaro USA, così come i titoli del Tesoro a lungo e breve termine, hanno visto una certa volatilità. I dati di FedWatch hanno mostrato che i trader hanno rapidamente venduto i loro prezzi di 50 punti base di settembre giovedì, con la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base a settembre che ora supera il 90%.

Basandosi sull'aspettativa di riavviare il ciclo di taglio dei tassi di interesse, il Nasdaq, che in precedenza era aumentato nel mercato azionario statunitense, ha rallentato i suoi guadagni, mentre gli indici Dow Jones e Russell 2000 sono rimbalzati, con guadagni superiori a quelli dell'S&P 500.

Giudicando dai dati, il mercato prevede ancora l'inizio di un ciclo di taglio dei tassi a settembre, ma ha abbassato le sue aspettative per l'entità del taglio. Sulla base di questa valutazione, il trend rialzista nei mercati azionari statunitensi e delle criptovalute rimane relativamente intatto, e un cauto ottimismo può essere mantenuto in futuro.

Mercati delle criptovalute: afflussi, deficit e vendite

Dopo aver fluttuato intorno ai $120.000 per quattro settimane, BTC ha tentato un breakout questa settimana, raggiungendo un massimo di $124.533. Tuttavia, è precipitato di nuovo sotto i $120.000 in mezzo alla volatilità del mercato causata dai dati PPI.

Tuttavia, l'aumento dell'appetito per il rischio guidato dalle aspettative di tagli dei tassi di interesse ha portato a un continuo afflusso di fondi nel mercato delle criptovalute.

Secondo le statistiche di eMerge Engine, il mercato delle criptovalute ha visto afflussi di oltre $19,8 miliardi durante la settimana, inclusi $6,145 miliardi in stablecoin, $38 milioni nei canali BTC Spot ETF, $2,394 miliardi in ETH Spot ETF, $509 milioni in acquisti aziendali di BTC e $2,394 miliardi in acquisti aziendali di ETH.

Gli afflussi di capitale sono forti, e l'aggiustamento di BTC è dovuto a uno spostamento di capitale, con la scala degli afflussi di capitale nel mercato ETH che supera di gran lunga quella di BTC.

 Statistiche di afflusso e deflusso di capitale del mercato delle criptovalute (settimanale)

Mentre BTC si è aggiustato questa settimana, ETH ha continuato il suo trend rialzista, aumentando di oltre il 5,22%. Nel frattempo, i progetti dell'ecosistema Ethereum hanno visto anche guadagni significativi.

In termini di vendita di BTC, continua ancora le caratteristiche del periodo di rialzo di grandi aumenti e vendite. Rispetto al vigoroso afflusso di capitale, la pressione di vendita non è grande.

Indicatori di ciclo

Secondo eMerge Engine, l'indicatore EMC BTC Cycle Metrics è 0,75, che è in una fase ascendente.