Il Settore Crypto Registra un Flusso Netto di Capitali Inferiore a 4,5 Miliardi di Dollari per la Prima Volta in Due Anni

Per la prima volta in quasi due anni, il mercato delle criptovalute ha registrato un'inversione nei flussi di capitale netti, scendendo sotto la soglia dei 4,5 miliardi di dollari. Questo calo arriva mentre Bitcoin (BTC) ha guidato un turbolento quarto trimestre, caratterizzato da una maggiore pressione di vendita e una volatilità elevata.

Crisi del Flusso di Cassa nelle Criptovalute

In particolare, CoinShares ha recentemente riportato che i prodotti crypto hanno registrato deflussi per un totale di 446 milioni di dollari la scorsa settimana, contribuendo a un totale di 3,2 miliardi di dollari in deflussi dal forte calo dei prezzi del 10 ottobre. 

L'analista tecnico Ali Martinez ha condiviso approfondimenti sulla piattaforma di social media X (precedentemente Twitter), indicando che, da una prospettiva di price-action, un rimbalzo a breve termine potrebbe essere possibile dopo un trend al ribasso così prolungato, che ricorda i pattern osservati dopo il picco di mercato del 2021.

Tuttavia, analizzando i dati on-chain, il calo complessivo degli afflussi di capitale suggerisce che il denaro sta attualmente lasciando lo spazio crypto piuttosto che entrarvi. 

Questo è ulteriormente supportato dai flussi netti degli exchange-traded fund (ETF) di Bitcoin, che hanno registrato quasi 1 miliardo di dollari in deflussi nelle ultime due settimane, suggerendo che gli investitori istituzionali stanno attualmente riducendo la loro esposizione piuttosto che aumentare i loro asset a rischio.

Martinez ha avvertito che qualsiasi potenziale rimbalzo sarebbe probabilmente spinto dalla leva finanziaria piuttosto che da una domanda fresca, il che può creare scenari in cui gli acquirenti tardivi rimangono intrappolati, portando infine a ulteriori cali dei prezzi. Ha concluso che il rischio che Bitcoin raggiunga minimi più bassi rimane significativo mentre il capitale continua a uscire dal mercato.

Potrebbe Bitcoin Recuperare i 100.000$ nel Q1 2026?

Nonostante il sentimento ribassista prevalente, alcune previsioni ottimistiche sono emerse per il primo trimestre del 2026. Crypto Rover ha evidenziato che il Q1 potrebbe essere particolarmente rialzista sia per Bitcoin che per le altcoin per diverse ragioni. 

In primo luogo, il capitale fresco viene tipicamente impiegato all'inizio dell'anno, quando hedge fund, gestori patrimoniali e attori istituzionali allocano nuovo denaro al lavoro. 

Con asset tradizionali come oro, argento e indici azionari che si avvicinano già ai massimi storici, Rover ritiene che le istituzioni possano vedere le crypto come un'opportunità attraente, soprattutto perché Bitcoin e varie altcoin sono ancora al di sotto dei loro precedenti picchi. 

In secondo luogo, le vendite di fine anno spesso si trasformano in acquisti a gennaio. Questo comportamento è spesso guidato dalla raccolta delle perdite fiscali, dove gli investitori vendono posizioni in perdita a dicembre per bloccare le perdite, per poi rientrare in quelle posizioni a gennaio. 

Infine, Bitcoin è noto per seguire un ciclo di mercato di quattro anni. Il ciclo precedente ha visto Bitcoin scendere da 69.000$ a 32.000$, prima di rimbalzare a circa 48.000$ e recuperare la sua media mobile esponenziale (EMA) a 50 settimane. 

Attualmente, questa EMA si attesta vicino a 98.200$, e se Bitcoin aderisce a pattern simili nel Q1 2026, un movimento verso il range di 100.000-102.000$ è del tutto plausibile, segnando un aumento del 18% rispetto ai livelli attuali. 

Storicamente, un aumento del 20% in Bitcoin spesso correla con un aumento del 35-40% in Ethereum (ETH) e altcoin a grande capitalizzazione, mentre le altcoin più piccole potrebbero vedere aumenti ancora più drammatici del 60-80% prima che lo slancio si stabilizzi.

Al momento della scrittura, la principale criptovaluta del mercato viene scambiata a 87.620$ — un calo del 30% rispetto al massimo storico di 126.000$ raggiunto in ottobre. 

Immagine in evidenza da DALL-E, grafico da TradingView.com