Il Framework dello Yuan Digitale Cinese Abilita Pagamenti di Interessi sui Portafogli a Partire da Gennaio 2026

TLDR: 

• Le banche commerciali pagheranno interessi sui portafogli di yuan digitale a partire dal 1° gennaio 2026 secondo il nuovo quadro normativo.
• Lo yuan digitale ha elaborato 3,48 miliardi di transazioni per un totale di 16,7 trilioni di yuan fino a novembre 2025.
• Le istituzioni bancarie devono includere i saldi dei portafogli di yuan digitale nel calcolo della base di riserva dei depositi.
• Il quadro normativo fa transitare lo yuan digitale dalla versione 1.0 basata sul contante alla versione 2.0 basata sui depositi. 

---

La banca centrale cinese implementerà un nuovo quadro normativo per lo yuan digitale il 1° gennaio 2026. Il quadro normativo consente alle banche commerciali di pagare interessi sui saldi dei portafogli e-CNY. 

Lu Lei, vice governatore della Banca Popolare Cinese, ha annunciato la transizione in un articolo pubblicato lunedì. 

La mossa trasforma la valuta digitale della banca centrale da un sostituto del contante a una valuta basata sui depositi. I funzionari descrivono il cambiamento come il passaggio dall'era del contante digitale all'era del denaro di deposito digitale.

Il Quadro Normativo Trasforma lo Yuan Digitale in Valuta Basata sui Depositi

La Banca Popolare Cinese ha rilasciato un Piano d'Azione che ristruttura le operazioni dello yuan digitale. Le banche commerciali tratteranno lo yuan digitale come parte delle loro operazioni attivo-passivo secondo il nuovo sistema. 

Lu Lei ha dichiarato che la valuta transiterà verso un'era con "funzioni di scala del valore monetario, conservazione del valore e pagamento transfrontaliero." 

Le istituzioni bancarie devono calcolare e pagare interessi sui portafogli digitali RMB nominativi dei clienti. I tassi di interesse rispetteranno l'accordo di autodisciplina sulla determinazione dei tassi di interesse sui depositi.

Il quadro normativo incorpora lo yuan digitale nella struttura di gestione del sistema di riserva. Gli operatori bancari che gestiscono lo yuan digitale devono includere i saldi dei portafogli nella loro base di riserva dei depositi. 

Le istituzioni di pagamento non bancarie che partecipano alle operazioni con lo yuan digitale devono implementare requisiti di deposito al 100%. Questa disposizione segna la transizione dalla versione 1.0 basata sul contante alla versione 2.0 dello yuan digitale basata sui depositi.

La banca centrale mantiene un sistema operativo a due livelli con responsabilità chiare. La Banca Popolare Cinese gestisce le regole commerciali, gli standard tecnici e la pianificazione delle infrastrutture al livello superiore. 

Le banche commerciali aprono portafogli digitali RMB, forniscono servizi di pagamento in circolazione e assumono responsabilità di conformità a livello operativo. Il sistema include una protezione assicurativa sui depositi equivalente ai depositi bancari tradizionali.

Il quadro normativo affronta i rischi di disintermediazione finanziaria preservando la stabilità del sistema bancario. I saldi dei portafogli di yuan digitale vengono calcolati nei livelli valutari corrispondenti secondo gli standard di liquidità. 

Le banche possono condurre in modo indipendente la gestione attivo-passivo dei saldi dei portafogli digitali RMB. La disposizione crea incentivi compatibili tra i vantaggi dei pagamenti in contante e i benefici di reddito dei conti bancari.

Le Statistiche di Adozione Mostrano un'Ampia Penetrazione del Mercato

Lo yuan digitale ha elaborato 3,48 miliardi di transazioni fino a novembre 2025. Il valore totale cumulativo delle transazioni ha raggiunto 16,7 trilioni di yuan durante il periodo pilota. 

Gli utenti hanno aperto 230 milioni di portafogli personali tramite l'applicazione dello yuan digitale. Le entità commerciali hanno creato 18,84 milioni di portafogli unitari di yuan digitale in vari settori.

La valuta supporta applicazioni nei settori all'ingrosso, al dettaglio, ristorazione, turismo culturale, istruzione e medico. 

I servizi pubblici, la governance sociale, la rivitalizzazione rurale e il regolamento transfrontaliero utilizzano la piattaforma. Il bridge multilaterale di valuta digitale della banca centrale ha elaborato 4.047 transazioni di pagamento transfrontaliere. 

Queste transazioni hanno totalizzato circa 387,2 miliardi di yuan, con lo yuan digitale che rappresenta il 95,3% del volume delle transazioni.

Il sistema combina modelli di account con la tecnologia blockchain per diversi casi d'uso. Le banche commerciali utilizzano account per transazioni al dettaglio e all'ingrosso standardizzate a costi inferiori. 

Le applicazioni blockchain aumentano la fiducia in scenari specifici che richiedono transazioni collaborative e trasparenza. Gli smart contract abilitano funzionalità programmabili per la finanza della supply chain, i sistemi di crediti di carbonio e la gestione dei fondi prepagati.

L'Istituto di Ricerca sulla Valuta Digitale ha istituito comitati di gestione per coordinare supervisione e autoregolamentazione. 

I centri operativi gestiscono separatamente le operazioni di sistema nazionali e internazionali. La tecnologia normativa che utilizza intelligenza artificiale e big data supporta l'identificazione e il monitoraggio dei rischi.  L'infrastruttura mantiene standard tecnici indipendenti, controllabili e sicuri per la stabilità finanziaria.

Il post Il Quadro Normativo dello Yuan Digitale Cinese Abilita i Pagamenti di Interessi sui Portafogli a Partire da Gennaio 2026 è apparso per primo su Blockonomi.