SEC erlässt vereinfachte Verfahrensregeln für Unternehmensfälle

Die U.S. Börsenaufsichtbehörde SEC hat aktualisierte Verfahrensregeln herausgegeben, die alle Verwaltungs- und Entscheidungsverfahren vor ihren Abteilungen und Büros regeln.

Das SEC Memorandum Circular (MC) Nr. 8, Serie von 2026, ersetzt die Verfahrensregeln von 2016 durch die Einbeziehung von Aktualisierungen aus Gesetzen wie dem überarbeiteten Gesellschaftsrecht und dem Wertpapierregulierungsgesetz, um Verwaltungs- und Entscheidungsprozesse zu optimieren.

Die Regeln von 2026 umfassen sowohl Verwaltungsfälle, wie Verstöße mit Strafen, als auch Entscheidungsfälle, einschließlich Rechtsstreitigkeiten.

Sie gelten für Verfahren vor operativen Abteilungen — einschließlich der Abteilung für Unternehmensregistrierung und -überwachung für Firmennamenänderungen und Auflösungen sowie der Abteilung für Durchsetzung und Anlegerschutz für Marktmanipulation und Insiderhandel — sowie für Außenstellen und spezielle Anhörungsgremien (SHPs), es sei denn, spezielle Gesetze sehen etwas anderes vor.

Gemäß dem Rundschreiben müssen alle nachfolgenden Schriftsätze und Einreichungen elektronisch über die offizielle E-Mail-Adresse der SEC oder andere von der Kommission anerkannte Kanäle eingereicht werden, sofern nicht ausdrücklich von den zuständigen Abteilungen genehmigt.

Elektronisch eingereichte Dokumente müssen digitale Signaturen enthalten, die den Regeln über elektronische Beweismittel entsprechen, und im Portable Document Format (PDF) eingereicht werden.

"Das Datum der elektronischen Übermittlung gilt als Datum der Einreichung und Übermittlung", heißt es in dem Memorandum.

Gemäß den neuen Regeln sind nur Petitionen, Antworten und gerichtete Schriftsätze zulässig. Anträge auf Abweisung (außer aus Gründen der Zuständigkeit oder Verjährung), Verlängerungen, Verschiebungen, Erwiderungen und Gegenerwiderungen sind verboten und werden bei Einreichung gelöscht.

Das Memorandum erlaubt es auch den SEC-Abteilungen, regionalen Büros oder speziellen Gremien, Unterlassungsverfügungen (CDOs) von sich aus oder aufgrund von Beschwerden ohne vorherige Anhörungen zu erlassen, wenn die Bedingungen gemäß Gesetzen wie dem Wertpapierregulierungsgesetz, dem überarbeiteten Gesellschaftsrecht oder dem Finanzverbraucherschutzgesetz erfüllt sind.

"Die CDO ist sofort nach ihrer Erteilung vollstreckbar und bleibt wirksam, bis sie durch eine Anordnung der operativen Abteilung, der Außenstelle oder des SHP, die sie erlassen hat, aufgehoben wird", heißt es in dem MC.

Betroffene Parteien können nach Erhalt oder Veröffentlichung auf der Website einen Antrag auf Aufhebung bei der zuständigen operativen Abteilung, Außenstelle oder dem SHP einreichen. Entscheidungen über solche Anträge können vor der Kommission en banc angefochten werden.

"Es ist kein Antrag auf Überprüfung der Entschließung über den verifizierten Antrag auf Aufhebung zulässig. Die Entschließung, die den Antrag auf Aufhebung ablehnt, kann innerhalb von fünfzehn (15) Tagen nach Erhalt bei der Kommission En Banc angefochten werden." — Alexandria Grace C. Magno